Animateur : Partenaire de recherche dans une société d'investissement
Invité : Colin, trader libre, chercheur en données on-chain
Date d'enregistrement : 2025.2.15
Bonjour à tous, et bienvenue dans cet épisode de podcast. Aujourd'hui, nous avons le plaisir d'inviter Colin, un trader libre et chercheur en données on-chain, pour discuter de l'analyse des données on-chain des actifs cryptographiques.
Certains indicateurs et concepts de données mentionnés dans ce podcast :
Prix réalisé (Realized Price) : calculé sur la base du prix au moment du dernier mouvement en chaîne du Bitcoin, il reflète le coût historique en chaîne du Bitcoin et est adapté pour évaluer l'état global des bénéfices/pertes du marché.
URPD : distribution des prix réalisée. Utilisé pour observer la répartition des prix des jetons BTC.
RUP (Profit non réalisé relatif) : mesure du rapport entre le profit non réalisé de tous les détenteurs de Bitcoin sur le marché par rapport à la capitalisation totale.
Cointime True Market Mean Price : un indicateur de prix moyen en chaîne basé sur le système Cointime Economics, visant à évaluer plus précisément la valeur à long terme du BTC en introduisant le "poids du temps" du Bitcoin. Par rapport au prix de marché actuel du BTC et au prix de marché réalisé (Realized Price), le True Market Mean Price du système Cointime prend également en compte l'impact du temps, ce qui le rend adapté au prix dans les grands cycles du BTC.
Shiller ECY : un indicateur d'évaluation proposé par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert Shiller, utilisé pour évaluer le potentiel de rendement à long terme du marché boursier et mesurer l'attractivité des actions par rapport à d'autres actifs. Il est dérivé de l'indicateur de ratio cours/bénéfice de Shiller (CAPE) et prend principalement en compte l'impact de l'environnement des taux d'intérêt.
Opportunité d'apprendre l'analyse des données sur la chaîne
Colin : Bonjour à tous, je suis Colin. Je gère un compte sur les réseaux sociaux où je partage des cours sur les données en chaîne, des analyses de marché et des concepts de trading. Je me définis selon trois axes : trader axé sur les événements, analyste de données en chaîne et investisseur en indices.
Animateur : Dans quelles circonstances avez-vous commencé à vous intéresser et à apprendre l'analyse des données on-chain des actifs cryptographiques ?
Colin : Il y a principalement deux raisons. Tout d'abord, mon objectif est de gagner de l'argent, donc je vais apprendre tout ce qui peut m'aider à être rentable. Ensuite, j'ai découvert l'analyse des données on-chain par accident. J'ai commencé à m'y intéresser il y a six ou sept ans, mais je n'ai jamais étudié de manière systématique, j'ai plutôt fait des recherches de manière intermittente.
La valeur et le principe de l'analyse des données sur la blockchain
Animateur : Quels sont les plateformes d'observation de données sur la chaîne que vous utilisez au quotidien ?
Colin : J'utilise principalement Glassnode. C'est payant, avec différents niveaux d'abonnement. Je l'ai choisi parce qu'il correspond le mieux à mes besoins.
Animateur : Quelle est la valeur fondamentale et le principe sous-jacent de l'analyse des données on-chain dans vos investissements ?
Colin : Bitcoin utilise la technologie blockchain, toutes les informations de transfert sont publiques et transparentes. Nous pouvons analyser le flux de jetons, la situation des gains et des pertes, les préférences d'achat, etc., en consolidant toutes les adresses. C'est la plus grande valeur de l'analyse des données sur la chaîne Bitcoin par rapport à d'autres marchés financiers.
Les difficultés de l'analyse des données sur la chaîne
Animateur : Quels sont les principaux défis et difficultés de l'analyse des données sur la chaîne en situation réelle ?
Colin : Il y a principalement deux difficultés. La première est la difficulté d'apprentissage, il est très difficile de trouver des ressources pédagogiques systématiques. La seconde est comment prouver que son point de vue est correct. Étant donné que l'histoire du Bitcoin est relativement courte, le nombre d'échantillons est insuffisant, nous devons étudier par déduction plutôt que par simple induction, puis attendre la validation par le temps.
Colin : Je me concentre principalement sur trois aspects :
Indicateur URPD : Observer la structure des jetons et le processus de distribution.
Indicateur RUP : mesure de la rentabilité globale du marché.
Cointime True Market Mean Price : Évaluer la valeur à long terme du Bitcoin.
De plus, je vais également m'intéresser à l'indicateur Shiller ECY du marché boursier américain.
Comment percevez-vous la situation des conflits de données
Animateur : Que faites-vous lorsque différents indicateurs montrent des divergences ?
Colin : J'attribuerai des poids différents aux différents niveaux. Ce que je valorise le plus, c'est la structure des jetons, en particulier le rythme de distribution. Je prendrai "la distribution est-elle terminée" comme critère de jugement. Même s'il y a une distribution massive, tant qu'elle n'est pas terminée, cela signifie que le marché haussier n'est pas terminé.
évaluation de la position du BTC dans ce cycle et ses bases
Animateur : Selon votre jugement global, à quel stade se trouve actuellement le BTC dans ce grand cycle ? Quelle est la base de votre évaluation ?
Colin : Je pense que le BTC a actuellement les conditions nécessaires à la formation d'un sommet. Les raisons principales sont :
URPD montre une distribution massive de jetons à faible coût.
La divergence du RUP indique que les fonds à faible coût quittent le marché.
Le marché boursier américain est surévalué.
Ces facteurs combinés me rendent pessimiste pour l'année 2025.
Comment débuter l'analyse des données sur la chaîne
Animateur : Quels conseils avez-vous pour les débutants qui souhaitent apprendre l'analyse des données sur la chaîne ?
Colin : Je recommande de commencer à apprendre par les données on-chain plutôt que par l'analyse technique. Les données on-chain conviennent aux débutants car elles observent des niveaux quotidiens, ce qui est adapté aux personnes qui n'ont pas beaucoup de temps à consacrer au marché. En termes de méthode d'apprentissage, je suggère d'étudier directement les articles et les formules des auteurs originaux afin de comprendre les principes derrière les indicateurs. La rubrique Weekly onchain de Glassnode est une très bonne ressource d'apprentissage.
La vie quotidienne des chercheurs de données sur la chaîne
Animateur : En tant que trader et analyste de données blockchain, à quoi ressemble une journée typique pour vous ?
Colin : Mon emploi du temps est principalement axé sur l'heure d'ouverture du marché américain, car c'est à ce moment-là que la liquidité du marché des cryptomonnaies est la meilleure. J'observe les changements de données sur la chaîne, en enregistrant les flux nets entrants et sortants des ETF, la volatilité du marché, l'indice de peur et de cupidité, ainsi que les positions sur le marché des contrats. Je m'intéresse également aux différences de prix entre Coinbase et d'autres plateformes d'échange. En plus de cela, je fais des analyses techniques et je surveille le marché, tout en partageant mes opinions sur les réseaux sociaux. Dans ma vie quotidienne, je prends aussi le temps de faire du sport et de passer du temps avec ma famille.
Animateur : Merci à Colin pour son partage aujourd'hui, j'espère que ces informations aideront tout le monde à mieux comprendre l'analyse des données sur la chaîne. Je rappelle à nouveau que le contenu de cet épisode est uniquement à titre de référence et ne constitue pas un conseil d'investissement. Merci de votre écoute !
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NightAirdropper
· 08-07 14:44
off-chain搬砖佬 Just this?
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GasBandit
· 08-06 07:43
Les données, c'est de la métaphysique, qui comprend, comprend.
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InfraVibes
· 08-06 07:38
À travers l'écran, on peut ressentir le professionnalisme incroyable des chercheurs de données off-chain.
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TopBuyerBottomSeller
· 08-06 07:27
Ne dis plus rien, j'ai une position complète en Bitcoin.
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HypotheticalLiquidator
· 08-06 07:26
Cette ligne rouge de contrôle des risques cachée dans les indicateurs de données off-chain est mortelle.
Déchiffrer les données Bitcoin off-chain : de l'URPD à Cointime, aperçu de la tendance du marché BTC
Texte principal
Animateur : Partenaire de recherche dans une société d'investissement
Invité : Colin, trader libre, chercheur en données on-chain
Date d'enregistrement : 2025.2.15
Bonjour à tous, et bienvenue dans cet épisode de podcast. Aujourd'hui, nous avons le plaisir d'inviter Colin, un trader libre et chercheur en données on-chain, pour discuter de l'analyse des données on-chain des actifs cryptographiques.
Certains indicateurs et concepts de données mentionnés dans ce podcast :
Prix réalisé (Realized Price) : calculé sur la base du prix au moment du dernier mouvement en chaîne du Bitcoin, il reflète le coût historique en chaîne du Bitcoin et est adapté pour évaluer l'état global des bénéfices/pertes du marché.
URPD : distribution des prix réalisée. Utilisé pour observer la répartition des prix des jetons BTC.
RUP (Profit non réalisé relatif) : mesure du rapport entre le profit non réalisé de tous les détenteurs de Bitcoin sur le marché par rapport à la capitalisation totale.
Cointime True Market Mean Price : un indicateur de prix moyen en chaîne basé sur le système Cointime Economics, visant à évaluer plus précisément la valeur à long terme du BTC en introduisant le "poids du temps" du Bitcoin. Par rapport au prix de marché actuel du BTC et au prix de marché réalisé (Realized Price), le True Market Mean Price du système Cointime prend également en compte l'impact du temps, ce qui le rend adapté au prix dans les grands cycles du BTC.
Shiller ECY : un indicateur d'évaluation proposé par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert Shiller, utilisé pour évaluer le potentiel de rendement à long terme du marché boursier et mesurer l'attractivité des actions par rapport à d'autres actifs. Il est dérivé de l'indicateur de ratio cours/bénéfice de Shiller (CAPE) et prend principalement en compte l'impact de l'environnement des taux d'intérêt.
Opportunité d'apprendre l'analyse des données sur la chaîne
Animateur : Colin, veuillez d'abord vous présenter.
Colin : Bonjour à tous, je suis Colin. Je gère un compte sur les réseaux sociaux où je partage des cours sur les données en chaîne, des analyses de marché et des concepts de trading. Je me définis selon trois axes : trader axé sur les événements, analyste de données en chaîne et investisseur en indices.
Animateur : Dans quelles circonstances avez-vous commencé à vous intéresser et à apprendre l'analyse des données on-chain des actifs cryptographiques ?
Colin : Il y a principalement deux raisons. Tout d'abord, mon objectif est de gagner de l'argent, donc je vais apprendre tout ce qui peut m'aider à être rentable. Ensuite, j'ai découvert l'analyse des données on-chain par accident. J'ai commencé à m'y intéresser il y a six ou sept ans, mais je n'ai jamais étudié de manière systématique, j'ai plutôt fait des recherches de manière intermittente.
La valeur et le principe de l'analyse des données sur la blockchain
Animateur : Quels sont les plateformes d'observation de données sur la chaîne que vous utilisez au quotidien ?
Colin : J'utilise principalement Glassnode. C'est payant, avec différents niveaux d'abonnement. Je l'ai choisi parce qu'il correspond le mieux à mes besoins.
Animateur : Quelle est la valeur fondamentale et le principe sous-jacent de l'analyse des données on-chain dans vos investissements ?
Colin : Bitcoin utilise la technologie blockchain, toutes les informations de transfert sont publiques et transparentes. Nous pouvons analyser le flux de jetons, la situation des gains et des pertes, les préférences d'achat, etc., en consolidant toutes les adresses. C'est la plus grande valeur de l'analyse des données sur la chaîne Bitcoin par rapport à d'autres marchés financiers.
Les difficultés de l'analyse des données sur la chaîne
Animateur : Quels sont les principaux défis et difficultés de l'analyse des données sur la chaîne en situation réelle ?
Colin : Il y a principalement deux difficultés. La première est la difficulté d'apprentissage, il est très difficile de trouver des ressources pédagogiques systématiques. La seconde est comment prouver que son point de vue est correct. Étant donné que l'histoire du Bitcoin est relativement courte, le nombre d'échantillons est insuffisant, nous devons étudier par déduction plutôt que par simple induction, puis attendre la validation par le temps.
Indicateurs on-chain à surveiller
Animateur : Quels indicateurs on-chain suivez-vous régulièrement dans votre analyse quotidienne ?
Colin : Je me concentre principalement sur trois aspects :
Indicateur URPD : Observer la structure des jetons et le processus de distribution.
Indicateur RUP : mesure de la rentabilité globale du marché.
Cointime True Market Mean Price : Évaluer la valeur à long terme du Bitcoin.
De plus, je vais également m'intéresser à l'indicateur Shiller ECY du marché boursier américain.
Comment percevez-vous la situation des conflits de données
Animateur : Que faites-vous lorsque différents indicateurs montrent des divergences ?
Colin : J'attribuerai des poids différents aux différents niveaux. Ce que je valorise le plus, c'est la structure des jetons, en particulier le rythme de distribution. Je prendrai "la distribution est-elle terminée" comme critère de jugement. Même s'il y a une distribution massive, tant qu'elle n'est pas terminée, cela signifie que le marché haussier n'est pas terminé.
évaluation de la position du BTC dans ce cycle et ses bases
Animateur : Selon votre jugement global, à quel stade se trouve actuellement le BTC dans ce grand cycle ? Quelle est la base de votre évaluation ?
Colin : Je pense que le BTC a actuellement les conditions nécessaires à la formation d'un sommet. Les raisons principales sont :
Ces facteurs combinés me rendent pessimiste pour l'année 2025.
Comment débuter l'analyse des données sur la chaîne
Animateur : Quels conseils avez-vous pour les débutants qui souhaitent apprendre l'analyse des données sur la chaîne ?
Colin : Je recommande de commencer à apprendre par les données on-chain plutôt que par l'analyse technique. Les données on-chain conviennent aux débutants car elles observent des niveaux quotidiens, ce qui est adapté aux personnes qui n'ont pas beaucoup de temps à consacrer au marché. En termes de méthode d'apprentissage, je suggère d'étudier directement les articles et les formules des auteurs originaux afin de comprendre les principes derrière les indicateurs. La rubrique Weekly onchain de Glassnode est une très bonne ressource d'apprentissage.
La vie quotidienne des chercheurs de données sur la chaîne
Animateur : En tant que trader et analyste de données blockchain, à quoi ressemble une journée typique pour vous ?
Colin : Mon emploi du temps est principalement axé sur l'heure d'ouverture du marché américain, car c'est à ce moment-là que la liquidité du marché des cryptomonnaies est la meilleure. J'observe les changements de données sur la chaîne, en enregistrant les flux nets entrants et sortants des ETF, la volatilité du marché, l'indice de peur et de cupidité, ainsi que les positions sur le marché des contrats. Je m'intéresse également aux différences de prix entre Coinbase et d'autres plateformes d'échange. En plus de cela, je fais des analyses techniques et je surveille le marché, tout en partageant mes opinions sur les réseaux sociaux. Dans ma vie quotidienne, je prends aussi le temps de faire du sport et de passer du temps avec ma famille.
Animateur : Merci à Colin pour son partage aujourd'hui, j'espère que ces informations aideront tout le monde à mieux comprendre l'analyse des données sur la chaîne. Je rappelle à nouveau que le contenu de cet épisode est uniquement à titre de référence et ne constitue pas un conseil d'investissement. Merci de votre écoute !