Analyse des cinq grandes pistes de potentiel sous l'impulsion des fonds institutionnels

Avec le Bitcoin dépassant la barre des 120 000 dollars et l'Ethereum revenant à 3 400 dollars, les discussions sur le marché des altcoins s'intensifient. Cet article examinera, du point de vue des investisseurs institutionnels, cinq directions d'investissement susceptibles d'attirer l'attention des fonds structurés.

L'unicité de cette édition de "Saison des contrefaçons"

Contrairement aux fois précédentes, cette fois-ci, les points chauds du marché pourraient être davantage motivés par des fonds institutionnels, plutôt que par la rotation traditionnelle des secteurs ou une frénésie spéculative. Cette tendance se manifeste de deux manières :

1. L'effet d'entraînement institutionnel des ETF sur le Bitcoin au comptant est évident, avec des flux nets entrants qui sont fortement synchronisés avec la hausse des prix du Bitcoin.

2. Les entreprises cotées en bourse accélèrent l'accumulation de bitcoins, renforçant ainsi l'effet d'aspiration du capital. À la date de juillet 2025, le nombre total de bitcoins détenus par les entreprises cotées est d'environ 673 000, représentant 3,2 % de l'offre totale de bitcoins.

Ethereum montre également une tendance dominée par les fonds institutionnels :

• L'ETF spot Ethereum a enregistré des flux nets entrants pendant 9 semaines consécutives, avec un encours total atteignant 13,4 milliards de dollars.
• Un nouveau récit émerge concernant Ethereum en tant que réserve d'actifs pour les entreprises, avec une réserve d'Ethereum détenue par des sociétés cotées représentant 9,6 % du total des ETH.

Ces tendances indiquent que le flux de fonds institutionnels pourrait devenir un indicateur clé des points chauds du marché à l'avenir.

Analyse des cinq grandes pistes potentielles

1. Piste de réserve d'actifs

Les tokens inclus dans le bilan des entreprises ont plus de chances de devenir des points chauds d'investissement. Actuellement, des tokens tels que BNB, SOL, TRX et HYPE ont déjà été intégrés dans les réserves d'actifs des entreprises cotées.

Raisons de recommandation :

• SOL : L'espace de correction des prix est assez large, les fondamentaux ne sont pas endommagés, et une fois que les fonds du marché reviendront, l'élasticité des prix pourrait être encore plus prononcée.
• HYPE : projets émergents, susceptibles d'avoir des "dividendes de croissance".

2. Piste des candidats ETF

Les candidats potentiels pour un ETF incluent SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL et APT.

Raison de la recommandation :

• XRP : Le différend réglementaire avec la SEC pourrait toucher à sa fin, la probabilité d'approbation d'un ETF au comptant est élevée, et le prix reste résilient malgré plusieurs corrections du marché.
• LTC et HBAR : probabilité d'approbation élevée, attributs de conformité clairs, HBAR montre une forte résistance dans les chocs du marché.

3. Piste RWA

RWA libère le potentiel de liquidité des actifs et d'accessibilité mondiale en tokenisant des actifs traditionnels.

Raisons de recommandation :

• Ondo (ONDO) et Centrifuge (CFG) : principaux protocoles actuellement en phase de mise à l'échelle et d'émission de jetons.
• Chainlink (LINK) : en tant que pilier technologique dans le domaine des RWA, il mérite d'être suivi.

4. Piste DeFi

DeFi reçoit un soutien politique, et les données on-chain montrent de solides performances. La valeur totale verrouillée des protocoles de prêt et de staking de liquidité est la plus élevée.

Raisons de recommandation :

• AAVE : leader du secteur du prêt
• UNI : Leader du secteur DEX
• HYPE : projets émergents à potentiel, en forte croissance dans le domaine des transactions sur produits dérivés

5. La piste des stablecoins

Les stablecoins pourraient conduire la prochaine vague d'adoption des cryptomonnaies, créant des synergies avec les actifs du monde réel (RWA) et le secteur DeFi.

Raisons de recommandation :

• MKR (Sky) : leader dans le domaine des stablecoins décentralisés, situation financière saine.
• ENA (Ethena) : un protocole émergent, la taille des fonds verrouillés peut rivaliser avec Sky, collaborant avec Securitize pour lancer une blockchain axée sur les RWA.

Conclusion

Le véritable marché des altcoins nécessite une catalyse conjointe de la structure financière, de l'environnement politique et de la narration du marché. Les jetons qui possèdent des fondamentaux solides, qui peuvent raconter une histoire claire et qui peuvent être acceptés par les institutions pourraient se démarquer lors du prochain cycle.