L'économie américaine a bien performé au début de l'année 2024. Bien que l'augmentation de l'IPC puisse retarder la baisse des taux d'intérêt, de bonnes données économiques ont insufflé de la confiance au marché et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines ont continué à atteindre des sommets, les actions technologiques redevenant le point focal du marché, mais TSL a connu une baisse de sa marge brute pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont affiché de bonnes performances, tandis que les marchés européens sont restés relativement stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé, mais la pression de vente a conduit le marché des cryptomonnaies à subir une pression à court terme. Avec la réduction de la pression de vente, le marché est progressivement devenu plus stable et a montré un certain degré de rebond.
Le 5 janvier, les États-Unis ont publié le premier indicateur économique majeur de l'année : le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, bien au-delà des 175 000 prévus. Le nombre d'emplois non agricoles dans le secteur privé a augmenté de 164 000, dépassant également les 130 000 attendus. Ces données brillantes apportent aux investisseurs le premier signal positif de l'année.
Cependant, des données solides sur l'emploi ont également suscité des inquiétudes sur l'inflation sur le marché. Les données publiées par le département du Travail des États-Unis montrent que l'IPC a augmenté de 3,4 % en décembre dernier par rapport à l'année précédente, supérieur aux 3,1 % du mois précédent et aux 3,2 % attendus, bien au-delà de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait rebondi, le marché estime généralement que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt est faible, mais s'attend à un retard dans le calendrier des baisses de taux.
On peut également voir à partir de l'évolution des obligations américaines que le marché s'attend à une hausse de l'IPC. Tout au long du mois de janvier, les obligations américaines à dix ans ont montré une tendance générale à la hausse.
Les données non agricoles et la hausse de l'IPC indiquent que l'économie américaine reste robuste. L'indice PMI manufacturier Markit publié le 24 janvier confirme cela : le PMI composite Markit des États-Unis de janvier est de 52,3, supérieur aux attentes de 51. Parmi eux, le PMI manufacturier préliminaire est de 50,3, atteignant un nouveau sommet depuis octobre 2022, bien au-dessus des prévisions de 47,6. Cela indique que les commandes dans les secteurs manufacturier et des services sont en tendance de croissance, avec un environnement opérationnel favorable pour les entreprises.
Les données du PIB ont également dépassé les attentes du marché, le taux de croissance annuel du PIB pour le quatrième trimestre aux États-Unis a augmenté de 3,3 %, contre une prévision de 2 %. La croissance annuelle du PIB a atteint 2,5 %.
L'amélioration de la situation économique se manifeste non seulement dans les données statistiques, mais aussi dans la hausse de l'indice de confiance des consommateurs américains en janvier. Parmi cela, l'indice de confiance de l'Université du Michigan a atteint un nouveau sommet en un an et demi.
Le S&P 500 suit de près le Dow Jones en atteignant un nouveau sommet historique, dépassant le précédent record du 4 janvier 2022. Actuellement, parmi les trois principaux indices boursiers américains, seul le Nasdaq n'a pas encore atteint un nouveau sommet, mais il ne lui manque qu'environ 5 % de hausse pour y parvenir. L'indice Nasdaq 100 a déjà atteint un nouveau sommet.
L'attention du marché est de nouveau sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant de nouveaux sommets historiques. La vague de l'IA est considérée comme une révolution humaine qui devrait durer des années, voire des décennies, ce qui est devenu un consensus sur le marché. En revenant sur 2023, les grandes entreprises technologiques américaines ont affiché d'excellentes performances, devenant la principale source de rendement α du marché.
Il est important de noter que, bien qu'NVIDIA et Microsoft aient atteint des sommets, TSL a connu une baisse continue. Le 25 janvier, le prix de l'action de TSL a ouvert en baisse et a chuté de plus de 12 %. La raison est que la position dominante de TSL dans le domaine des voitures électriques est remise en question. Au début du mois, les données ont montré que TSL a livré 484 500 voitures au quatrième trimestre, ce qui est inférieur aux 526 400 livraisons de véhicules entièrement électriques d'une entreprise chinoise pendant la même période. Le rapport financier indique qu'en 2023, le bénéfice brut total de TSL a connu sa première baisse depuis des années, en recul de 15 % par rapport à 2022, et le flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
En janvier, d'autres marchés étrangers ont également connu de bonnes performances, notamment au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay a atteint un sommet de plus de 73400 points ce mois-ci, établissant un nouveau record historique. L'indice Nikkei 225 du Japon est proche des 37000 points, se rapprochant du sommet historique de 38957 points atteint en 1990. Le DAX allemand et le CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à un niveau élevé, sans risque technique évident.
Le 11 de ce mois, 11 sociétés ont obtenu l'approbation de leur ETF au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires du marché boursier américain peuvent acheter des actifs Bitcoin comme ils achètent et vendent des actions, apportant ainsi un afflux massif de fonds dans le marché des cryptomonnaies. Cependant, le marché des cryptomonnaies a connu une baisse, principalement en raison de la vente par les investisseurs ayant acheté plus tôt un certain fonds de fiducie.
Ce fonds de fiducie est depuis sa création un représentant important des institutions d'achat dans le monde du chiffrement et est également l'un des plus grands "whales" en jetons. À l'origine, il offrait aux investisseurs un canal d'investissement en Bitcoin sans seuil d'entrée sous la forme d'un fonds privé. En raison d'une prime persistante, il a attiré de nombreux arbitragistes. Cependant, en 2014, ce fonds a suspendu son mécanisme de rachat, ce qui a empêché les investisseurs de racheter et a entraîné une situation de "n'acheter que sans vendre".
Aujourd'hui, ce fonds a été transformé avec succès en ETF, et les premiers investisseurs peuvent vendre leurs parts par le biais de l'ETF. Ces investisseurs ont réalisé d'importants bénéfices et ne peuvent pas les racheter à long terme, ce qui a entraîné une pression de vente considérable. Les données de position montrent qu'une réduction massive des positions a commencé le 11.
La pression de vente actuelle sur le marché provient des investisseurs précoces et ne représente pas l'opinion générale du secteur du chiffrement sur le marché, et encore moins celle des nouveaux investisseurs dans le Bitcoin ETF. Les données de position montrent également qu'en dehors de ce fonds, tous les autres Bitcoin ETF sont en train de racheter.
Une grande banque d'investissement avait précédemment estimé que les sorties nettes de ce fonds atteindraient environ 3 milliards de dollars. Dans son dernier rapport de recherche, cette banque a déclaré : "Étant donné que les sorties nettes ont atteint 4,3 milliards de dollars, nous pensons que la phase de prise de bénéfices est pratiquement terminée, et la pression à la baisse sur Bitcoin devrait également être essentiellement terminée." Suite à cette nouvelle, le prix de Bitcoin a commencé à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars, affichant une certaine reprise.
Bien que le prix à court terme soit influencé par divers événements, la logique fondamentale du marché haussier — l'afflux de nouveaux capitaux — est claire. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'acheter du Bitcoin plus facilement, et par conséquent, la confiance dans l'arrivée du marché haussier de 2024 reste élevée.
Dans le premier mois de la nouvelle année, les investisseurs en actions ont ressenti des signaux positifs, tandis que les investisseurs en jetons ont connu un début plutôt difficile. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque apparent, et l'économie américaine reste en bonne santé. Dans cet environnement, le marché des cryptomonnaies devrait récupérer la baisse causée par la pression à la vente et repartir à la hausse. La logique des fonds additionnels est indéniable, donc après avoir traversé ce mois de janvier froid, le marché pourrait très bien accueillir un printemps chaleureux.
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ApeShotFirst
· 07-31 23:52
Gardez vos jetons et attendez patiemment le renversement
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RooftopVIP
· 07-31 17:39
Marché baissier a déjà dit de faire preuve de patience.
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LiquidityNinja
· 07-29 00:23
C'est compliqué de savoir s'il faut acheter ou vendre.
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SelfMadeRuggee
· 07-29 00:17
Le signal est bon, le bull run est stable.
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ForkLibertarian
· 07-29 00:05
positions short est sur le point de faire faillite
L'économie américaine se porte bien, la réaction du marché après l'approbation du Bitcoin ETF est variée.
L'économie américaine a bien performé au début de l'année 2024. Bien que l'augmentation de l'IPC puisse retarder la baisse des taux d'intérêt, de bonnes données économiques ont insufflé de la confiance au marché et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines ont continué à atteindre des sommets, les actions technologiques redevenant le point focal du marché, mais TSL a connu une baisse de sa marge brute pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont affiché de bonnes performances, tandis que les marchés européens sont restés relativement stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé, mais la pression de vente a conduit le marché des cryptomonnaies à subir une pression à court terme. Avec la réduction de la pression de vente, le marché est progressivement devenu plus stable et a montré un certain degré de rebond.
Le 5 janvier, les États-Unis ont publié le premier indicateur économique majeur de l'année : le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, bien au-delà des 175 000 prévus. Le nombre d'emplois non agricoles dans le secteur privé a augmenté de 164 000, dépassant également les 130 000 attendus. Ces données brillantes apportent aux investisseurs le premier signal positif de l'année.
Cependant, des données solides sur l'emploi ont également suscité des inquiétudes sur l'inflation sur le marché. Les données publiées par le département du Travail des États-Unis montrent que l'IPC a augmenté de 3,4 % en décembre dernier par rapport à l'année précédente, supérieur aux 3,1 % du mois précédent et aux 3,2 % attendus, bien au-delà de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait rebondi, le marché estime généralement que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt est faible, mais s'attend à un retard dans le calendrier des baisses de taux.
On peut également voir à partir de l'évolution des obligations américaines que le marché s'attend à une hausse de l'IPC. Tout au long du mois de janvier, les obligations américaines à dix ans ont montré une tendance générale à la hausse.
Les données non agricoles et la hausse de l'IPC indiquent que l'économie américaine reste robuste. L'indice PMI manufacturier Markit publié le 24 janvier confirme cela : le PMI composite Markit des États-Unis de janvier est de 52,3, supérieur aux attentes de 51. Parmi eux, le PMI manufacturier préliminaire est de 50,3, atteignant un nouveau sommet depuis octobre 2022, bien au-dessus des prévisions de 47,6. Cela indique que les commandes dans les secteurs manufacturier et des services sont en tendance de croissance, avec un environnement opérationnel favorable pour les entreprises.
Les données du PIB ont également dépassé les attentes du marché, le taux de croissance annuel du PIB pour le quatrième trimestre aux États-Unis a augmenté de 3,3 %, contre une prévision de 2 %. La croissance annuelle du PIB a atteint 2,5 %.
L'amélioration de la situation économique se manifeste non seulement dans les données statistiques, mais aussi dans la hausse de l'indice de confiance des consommateurs américains en janvier. Parmi cela, l'indice de confiance de l'Université du Michigan a atteint un nouveau sommet en un an et demi.
Le S&P 500 suit de près le Dow Jones en atteignant un nouveau sommet historique, dépassant le précédent record du 4 janvier 2022. Actuellement, parmi les trois principaux indices boursiers américains, seul le Nasdaq n'a pas encore atteint un nouveau sommet, mais il ne lui manque qu'environ 5 % de hausse pour y parvenir. L'indice Nasdaq 100 a déjà atteint un nouveau sommet.
L'attention du marché est de nouveau sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant de nouveaux sommets historiques. La vague de l'IA est considérée comme une révolution humaine qui devrait durer des années, voire des décennies, ce qui est devenu un consensus sur le marché. En revenant sur 2023, les grandes entreprises technologiques américaines ont affiché d'excellentes performances, devenant la principale source de rendement α du marché.
Il est important de noter que, bien qu'NVIDIA et Microsoft aient atteint des sommets, TSL a connu une baisse continue. Le 25 janvier, le prix de l'action de TSL a ouvert en baisse et a chuté de plus de 12 %. La raison est que la position dominante de TSL dans le domaine des voitures électriques est remise en question. Au début du mois, les données ont montré que TSL a livré 484 500 voitures au quatrième trimestre, ce qui est inférieur aux 526 400 livraisons de véhicules entièrement électriques d'une entreprise chinoise pendant la même période. Le rapport financier indique qu'en 2023, le bénéfice brut total de TSL a connu sa première baisse depuis des années, en recul de 15 % par rapport à 2022, et le flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
En janvier, d'autres marchés étrangers ont également connu de bonnes performances, notamment au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay a atteint un sommet de plus de 73400 points ce mois-ci, établissant un nouveau record historique. L'indice Nikkei 225 du Japon est proche des 37000 points, se rapprochant du sommet historique de 38957 points atteint en 1990. Le DAX allemand et le CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à un niveau élevé, sans risque technique évident.
Le 11 de ce mois, 11 sociétés ont obtenu l'approbation de leur ETF au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires du marché boursier américain peuvent acheter des actifs Bitcoin comme ils achètent et vendent des actions, apportant ainsi un afflux massif de fonds dans le marché des cryptomonnaies. Cependant, le marché des cryptomonnaies a connu une baisse, principalement en raison de la vente par les investisseurs ayant acheté plus tôt un certain fonds de fiducie.
Ce fonds de fiducie est depuis sa création un représentant important des institutions d'achat dans le monde du chiffrement et est également l'un des plus grands "whales" en jetons. À l'origine, il offrait aux investisseurs un canal d'investissement en Bitcoin sans seuil d'entrée sous la forme d'un fonds privé. En raison d'une prime persistante, il a attiré de nombreux arbitragistes. Cependant, en 2014, ce fonds a suspendu son mécanisme de rachat, ce qui a empêché les investisseurs de racheter et a entraîné une situation de "n'acheter que sans vendre".
Aujourd'hui, ce fonds a été transformé avec succès en ETF, et les premiers investisseurs peuvent vendre leurs parts par le biais de l'ETF. Ces investisseurs ont réalisé d'importants bénéfices et ne peuvent pas les racheter à long terme, ce qui a entraîné une pression de vente considérable. Les données de position montrent qu'une réduction massive des positions a commencé le 11.
La pression de vente actuelle sur le marché provient des investisseurs précoces et ne représente pas l'opinion générale du secteur du chiffrement sur le marché, et encore moins celle des nouveaux investisseurs dans le Bitcoin ETF. Les données de position montrent également qu'en dehors de ce fonds, tous les autres Bitcoin ETF sont en train de racheter.
Une grande banque d'investissement avait précédemment estimé que les sorties nettes de ce fonds atteindraient environ 3 milliards de dollars. Dans son dernier rapport de recherche, cette banque a déclaré : "Étant donné que les sorties nettes ont atteint 4,3 milliards de dollars, nous pensons que la phase de prise de bénéfices est pratiquement terminée, et la pression à la baisse sur Bitcoin devrait également être essentiellement terminée." Suite à cette nouvelle, le prix de Bitcoin a commencé à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars, affichant une certaine reprise.
Bien que le prix à court terme soit influencé par divers événements, la logique fondamentale du marché haussier — l'afflux de nouveaux capitaux — est claire. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'acheter du Bitcoin plus facilement, et par conséquent, la confiance dans l'arrivée du marché haussier de 2024 reste élevée.
Dans le premier mois de la nouvelle année, les investisseurs en actions ont ressenti des signaux positifs, tandis que les investisseurs en jetons ont connu un début plutôt difficile. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque apparent, et l'économie américaine reste en bonne santé. Dans cet environnement, le marché des cryptomonnaies devrait récupérer la baisse causée par la pression à la vente et repartir à la hausse. La logique des fonds additionnels est indéniable, donc après avoir traversé ce mois de janvier froid, le marché pourrait très bien accueillir un printemps chaleureux.