Maple Finance : gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'afflux constant d'investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles augmente. Maple Finance a vu le jour pour combler cette lacune et s'est établi comme une plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple n'est pas seulement un intermédiaire entre prêteurs et emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'un actif détenu passivement en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant un grand nombre d'actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de Bitcoin. Comment gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options telles que le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais en pratique, la gestion d'actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujette à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens peuvent envisager de se tourner vers une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. Avec un engagement croissant des institutions dans le domaine de la cryptographie, la demande pour une gestion des actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs particuliers approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créée pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec des infrastructures blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de services de gestion d'actifs off-chain de premier plan.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec des emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres instruments, afin de gérer les risques et d'assurer une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà du simple rapprochement de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple met également en œuvre une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt que simplement comme un intermédiaire de prêt ), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non en tant que simple intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent la direction de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de collateral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués au rachat pour soutenir ces récompenses.
Considérons un cas concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading en période de forte volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a empêché TIGER 77 d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct ont déposé 10 millions USDC dans le pool de prêts.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions d'USDC, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, les différences de Maple deviennent clairement visibles. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties – y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple sont comparables à ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de relier les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs institutionnelle fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant un portefeuille de produits diversifiés et structurés. Ses produits se répartissent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de tolérance au risque et aux objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie —— Produits de prêt —— comprend les produits Blue Chip ( de Maple et High Yield ). La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs qui mettent l'accent sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garanties et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement les actifs surcollatéralisés — par le biais du staking ou du emprunt secondaire — afin de générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a débuté avec son produit BTC Yield (, qui génère un rendement de ) BTC. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques – principalement le manque d'infrastructure technique ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO (dual staking). Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépôts institutionnels et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et génèrent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des bénéfices sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles - signer des contrats avec des institutions de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour mener à bien cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technologique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
En commençant par les produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit d'élargir son offre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des crypto-monnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
( 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux participants individuels. Pour remédier à cela, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidités destinés aux particuliers, basés sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels issus des pools Maple blue chip et high yield, qui subissent le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement distribués aux déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'accès pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, augmentant l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit le système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En somme, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une profonde compréhension des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et maintient la discipline financière.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion d'actifs en chaîne à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
( 5.1. Un service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire.
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MoneyBurner
· 07-31 08:22
La folie et le bull run arrivent.
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CoffeeNFTrader
· 07-30 23:46
plateforme innovante à suivre
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BearMarketHustler
· 07-28 22:20
L'avenir semble prometteur, je suis optimiste à son sujet.
Maple Finance : la gestion d'actifs off-chain ouvre une nouvelle ère pour les investissements institutionnels
Maple Finance : gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'afflux constant d'investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles augmente. Maple Finance a vu le jour pour combler cette lacune et s'est établi comme une plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple n'est pas seulement un intermédiaire entre prêteurs et emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'un actif détenu passivement en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant un grand nombre d'actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de Bitcoin. Comment gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options telles que le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais en pratique, la gestion d'actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujette à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens peuvent envisager de se tourner vers une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. Avec un engagement croissant des institutions dans le domaine de la cryptographie, la demande pour une gestion des actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs particuliers approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créée pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec des infrastructures blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de services de gestion d'actifs off-chain de premier plan.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec des emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres instruments, afin de gérer les risques et d'assurer une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà du simple rapprochement de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple met également en œuvre une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt que simplement comme un intermédiaire de prêt ), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non en tant que simple intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent la direction de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de collateral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués au rachat pour soutenir ces récompenses.
Considérons un cas concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading en période de forte volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a empêché TIGER 77 d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct ont déposé 10 millions USDC dans le pool de prêts.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions d'USDC, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, les différences de Maple deviennent clairement visibles. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties – y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple sont comparables à ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de relier les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs institutionnelle fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant un portefeuille de produits diversifiés et structurés. Ses produits se répartissent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de tolérance au risque et aux objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie —— Produits de prêt —— comprend les produits Blue Chip ( de Maple et High Yield ). La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs qui mettent l'accent sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garanties et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement les actifs surcollatéralisés — par le biais du staking ou du emprunt secondaire — afin de générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a débuté avec son produit BTC Yield (, qui génère un rendement de ) BTC. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques – principalement le manque d'infrastructure technique ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO (dual staking). Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépôts institutionnels et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et génèrent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des bénéfices sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles - signer des contrats avec des institutions de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour mener à bien cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technologique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
En commençant par les produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit d'élargir son offre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des crypto-monnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
( 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux participants individuels. Pour remédier à cela, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidités destinés aux particuliers, basés sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels issus des pools Maple blue chip et high yield, qui subissent le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement distribués aux déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'accès pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, augmentant l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit le système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En somme, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une profonde compréhension des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et maintient la discipline financière.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion d'actifs en chaîne à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
( 5.1. Un service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire.