Points d'attention après l'ère de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Ethereum terminera la mise à niveau de Shanghai en avril, ouvrant la fonction de retrait des ETH stakés sur la chaîne de balises. Cette mise à niveau est un hard fork de la couche d'exécution d'Ethereum, avec 9 EIP prévus. À la mi-mars, environ 17,5 millions d'ETH étaient stakés, représentant 15,25% de l'offre totale. Les validateurs ont accumulé en moyenne plus de 2 ETH de récompenses de staking, et plus d'un million d'ETH afflueront sur le marché après la mise à niveau.
Cet article explore la conception des retraits de l'Ethereum et du protocole LSD après la mise à niveau de Shanghai, ainsi que les risques associés et leur impact sur le prix de l'ETH et le prix des tokens du protocole LSD.
Processus de retrait officiel d'Ethereum
Les retraits sont réalisés conjointement par la couche d'exécution et la couche de consensus, et se divisent en deux règles : "retrait partiel" et "retrait total". Le retrait partiel ne retire que les bénéfices ; le retrait total quitte le nœud validateurs et retire tous les fonds. Les deux méthodes n'ont pas de différence de priorité, elles s'exécutent automatiquement si les conditions sont remplies.
La condition préalable est que le validateur possède le 0x01 Credential. Certaines demandes de retrait exigent que le validateur soit en état d'Active et que le solde soit supérieur à 32Éther. Toutes les demandes de retrait exigent que le validateur soit en état de Withdrawable.
La chaîne de balise peut traiter jusqu'à 16 demandes de retrait par bloc. Les retraits sont initiés au niveau du consensus, sans frais de gas.
Analyse de la vente massive d'Éther
Selon les données, 17,57 millions d'ETH ont été stakés sur la chaîne Beacon, avec 549 000 validateurs actifs et un staking moyen de 33,98 ETH. Jusqu'à 115 000 retraits de validateurs peuvent être traités chaque jour, avec un plafond total de retraits de 3,686 millions d'ETH. Tous les retraits nécessitent environ 5 jours, mais le processus réel est plus long.
Les premiers utilisateurs de staking peuvent être impatients de retirer leurs bénéfices, mais les utilisateurs qui ont staké après février 2021 sont actuellement en perte. On s'attend à ce que la plupart des retraits soient partiels, la pression de vente ne devrait pas être trop sévère.
Certains validateurs ne remplissent pas les conditions de retrait et doivent mettre à jour leurs certificats. L'ETH staké par des institutions centralisées pourrait être débloqué en masse, mais pourrait continuer à être déposé dans d'autres protocoles de staking.
Le token LST représente environ 65 % du montant total des mises. La mise à niveau de Shanghai est favorable au retour du prix des LST, mais elle met également à l'épreuve la capacité de gestion des risques des équipes de projet.
État actuel du protocole LSD et conception des retraits
Actuellement, le volume de staking ETH du protocole LSD représente 42,97 %, Lido représentant plus de 30 %. Les tokens LST affichent de bons rendements dans DeFi, mais ont déjà connu des décotes importantes dans le passé. La mise à niveau de Shanghai approche, et la liquidité globale des LST s'améliore.
Les différents plans de retrait des protocoles présentent des risques d'incertitude et doivent équilibrer l'expérience utilisateur, la vitesse et la sécurité. L'objectif principal est d'éviter l'arbitrage d'attaque et d'améliorer l'expérience utilisateur.
Lido a conçu deux modes, Turbo et Bunker, pour établir un tampon de retrait. Les utilisateurs peuvent obtenir des NFT représentant leur position dans la file d'attente.
Rocket Pool introduit des minipools pour abaisser le seuil d'entrée, et les retraits sont fournis en ETH à partir du pool de dépôts et de retraits partiels.
Le frxETH de Frax peut être échangé 1:1 contre de l'ETH, mais il faut tenir compte de la liquidité du protocole.
StakeWise propose deux mécanismes : Pool et Solo, et il est possible de retirer de l'ETH après la mise à niveau de Shanghai.
Conclusion et réflexion
La mise à niveau de Shanghai affectera le prix des jetons du protocole LSD, la conception des retraits et les protocoles DeFi dérivés. Les utilisateurs pourront choisir à nouveau leurs méthodes de mise en jeu, et la part de marché sera redistribuée. Des protocoles comme Rocket Pool pourraient connaître une forte hausse.
De nouvelles applications telles que les jetons indexés basés sur LSD ont déjà émergé. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de produits dérivés, de contrats à terme et de projets de stablecoins, apportant des gains supplémentaires aux protocoles de prêt. Le re-staking pourrait également offrir des opportunités de rendement élevé.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
25 J'aime
Récompense
25
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
consensus_whisperer
· 07-25 03:10
Encore une fois, on va prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
SerumSqueezer
· 07-23 14:05
Ça y est, mon frère, le marché va s'enflammer.
Voir l'originalRépondre0
LiquidityWitch
· 07-22 09:14
Suivez simplement l'ETH et tout ira bien.
Voir l'originalRépondre0
SmartMoneyWallet
· 07-22 09:08
piège d'argent, les gros capitaux prennent la tête de la fuite et tout ira bien.
Voir l'originalRépondre0
ClassicDumpster
· 07-22 08:59
Position de verrouillée a rapporté des gains en vain.
Mise à niveau de Shanghai imminente : analyse du mécanisme de retrait ETH et du nouveau cadre du protocole LSD
Points d'attention après l'ère de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Ethereum terminera la mise à niveau de Shanghai en avril, ouvrant la fonction de retrait des ETH stakés sur la chaîne de balises. Cette mise à niveau est un hard fork de la couche d'exécution d'Ethereum, avec 9 EIP prévus. À la mi-mars, environ 17,5 millions d'ETH étaient stakés, représentant 15,25% de l'offre totale. Les validateurs ont accumulé en moyenne plus de 2 ETH de récompenses de staking, et plus d'un million d'ETH afflueront sur le marché après la mise à niveau.
Cet article explore la conception des retraits de l'Ethereum et du protocole LSD après la mise à niveau de Shanghai, ainsi que les risques associés et leur impact sur le prix de l'ETH et le prix des tokens du protocole LSD.
Processus de retrait officiel d'Ethereum
Les retraits sont réalisés conjointement par la couche d'exécution et la couche de consensus, et se divisent en deux règles : "retrait partiel" et "retrait total". Le retrait partiel ne retire que les bénéfices ; le retrait total quitte le nœud validateurs et retire tous les fonds. Les deux méthodes n'ont pas de différence de priorité, elles s'exécutent automatiquement si les conditions sont remplies.
La condition préalable est que le validateur possède le 0x01 Credential. Certaines demandes de retrait exigent que le validateur soit en état d'Active et que le solde soit supérieur à 32Éther. Toutes les demandes de retrait exigent que le validateur soit en état de Withdrawable.
La chaîne de balise peut traiter jusqu'à 16 demandes de retrait par bloc. Les retraits sont initiés au niveau du consensus, sans frais de gas.
Analyse de la vente massive d'Éther
Selon les données, 17,57 millions d'ETH ont été stakés sur la chaîne Beacon, avec 549 000 validateurs actifs et un staking moyen de 33,98 ETH. Jusqu'à 115 000 retraits de validateurs peuvent être traités chaque jour, avec un plafond total de retraits de 3,686 millions d'ETH. Tous les retraits nécessitent environ 5 jours, mais le processus réel est plus long.
Les premiers utilisateurs de staking peuvent être impatients de retirer leurs bénéfices, mais les utilisateurs qui ont staké après février 2021 sont actuellement en perte. On s'attend à ce que la plupart des retraits soient partiels, la pression de vente ne devrait pas être trop sévère.
Certains validateurs ne remplissent pas les conditions de retrait et doivent mettre à jour leurs certificats. L'ETH staké par des institutions centralisées pourrait être débloqué en masse, mais pourrait continuer à être déposé dans d'autres protocoles de staking.
Le token LST représente environ 65 % du montant total des mises. La mise à niveau de Shanghai est favorable au retour du prix des LST, mais elle met également à l'épreuve la capacité de gestion des risques des équipes de projet.
État actuel du protocole LSD et conception des retraits
Actuellement, le volume de staking ETH du protocole LSD représente 42,97 %, Lido représentant plus de 30 %. Les tokens LST affichent de bons rendements dans DeFi, mais ont déjà connu des décotes importantes dans le passé. La mise à niveau de Shanghai approche, et la liquidité globale des LST s'améliore.
Les différents plans de retrait des protocoles présentent des risques d'incertitude et doivent équilibrer l'expérience utilisateur, la vitesse et la sécurité. L'objectif principal est d'éviter l'arbitrage d'attaque et d'améliorer l'expérience utilisateur.
Lido a conçu deux modes, Turbo et Bunker, pour établir un tampon de retrait. Les utilisateurs peuvent obtenir des NFT représentant leur position dans la file d'attente.
Rocket Pool introduit des minipools pour abaisser le seuil d'entrée, et les retraits sont fournis en ETH à partir du pool de dépôts et de retraits partiels.
Le frxETH de Frax peut être échangé 1:1 contre de l'ETH, mais il faut tenir compte de la liquidité du protocole.
StakeWise propose deux mécanismes : Pool et Solo, et il est possible de retirer de l'ETH après la mise à niveau de Shanghai.
Conclusion et réflexion
La mise à niveau de Shanghai affectera le prix des jetons du protocole LSD, la conception des retraits et les protocoles DeFi dérivés. Les utilisateurs pourront choisir à nouveau leurs méthodes de mise en jeu, et la part de marché sera redistribuée. Des protocoles comme Rocket Pool pourraient connaître une forte hausse.
De nouvelles applications telles que les jetons indexés basés sur LSD ont déjà émergé. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de produits dérivés, de contrats à terme et de projets de stablecoins, apportant des gains supplémentaires aux protocoles de prêt. Le re-staking pourrait également offrir des opportunités de rendement élevé.