Les ambitions stratégiques de Coinbase : de la plateforme d'échange à un empire financier off-chain
Récemment, une nouvelle frappante a fait surface : Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est la quatrième acquisition majeure de Coinbase en 2025, suscitant de larges spéculations sur ses intentions stratégiques dans l'industrie. En examinant une série d'acquisitions de Coinbase cette année, nous pouvons voir clairement la logique sous-jacente : Coinbase est en train de se transformer d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies leader en un "système financier" servant l'ensemble du monde off-chain.
Coinbase dans la vague de fusions et acquisitions de 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des transactions divulguées au premier trimestre ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse de consolidation de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. Cette vague n'est pas seulement reflétée dans les actions de Coinbase, mais tout le secteur est secoué par une immense vague de capitaux :
Un géant de la technologie des paiements a acquis Bridge Network en février pour 1,1 milliard de dollars, renforçant ainsi considérablement son infrastructure de stablecoins.
Une application d'investissement a acquis en mai la société canadienne de cryptomonnaie WonderFi pour environ 179 millions de dollars en espèces, obtenant le contrôle de deux plateformes d'échange majeures.
Une plateforme d'échange de cryptomonnaies a acquis la plateforme de trading à terme au détail américaine NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, devenant un acteur important sur le marché américain des produits dérivés à terme et cryptographiques.
Cette série d'actions indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir. Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent en scène, ce qui amène les investisseurs institutionnels à changer progressivement d'attitude envers les actifs cryptographiques. À l'ère du "gros poisson mange petit poisson", les fusions et acquisitions des géants comme Coinbase ne visent pas seulement l'expansion, mais aussi la survie.
Il est à noter que nous avons également observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, marquant leur transition de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase en 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année peuvent être résumées comme suit :
Une plateforme d'échange de cryptomonnaies d'options et de contrats à terme : domination sur le marché des dérivés institutionnels
Liquifi (gestion complète du cycle de vie des jetons) : fournit des services de développeur full stack
Une plateforme d'analyse de publicité et d'attribution off-chain : créer le moteur de croissance de l'écosystème
Une équipe de technologie de protection de la vie privée : compléter les fonctionnalités clés de l'écosystème
Ces acquisitions constituent le grand plan stratégique de Coinbase.
pour équiper l'écosystème d'une "fusée de croissance"
Coinbase a acquis une plateforme d'analyse publicitaire et d'attribution off-chain, visant à créer un avantage concurrentiel exclusif pour son réseau Layer 2. Cette plateforme peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition d'utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des groupes cibles précis basés sur les données de comportement des utilisateurs off-chain.
En intégrant cette plateforme, Coinbase offre aux développeurs de son écosystème un kit d'outils de "croissance virale" de premier ordre, les incitant à privilégier la construction d'applications ici. Cela crée un puissant volant d'inertie positif : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et plus d'utilisateurs incitent davantage de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème.
intègre la "vie privée" dans l'ADN de l'écosystème
Coinbase a acquis l'équipe centrale d'un projet de blockchain axé sur la confidentialité, ce qui constitue un "achat de talents". Cette équipe est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, notamment avec une expertise approfondie en matière de preuves à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe créera en interne un "groupe de confidentialité" dédié à l'intégration des fonctionnalités de protection de la vie privée directement dans l'architecture sous-jacente du réseau.
Cela résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les chaînes publiques, permettant à l'écosystème d'accueillir des scénarios d'application d'entreprise plus axés sur la sécurité de la vie privée et de plus grande valeur, établissant ainsi un avantage de différenciation unique dans une concurrence féroce.
s'emparer du "trône" des dérivés
Coinbase a acquis la plus grande plateforme d'échange de dérivés cryptographiques au monde pour 2,9 milliards de dollars, ce qui représente la plus grande opération de fusion-acquisition à ce jour dans l'industrie de la cryptomonnaie. Cette acquisition propulse Coinbase au rang de leader sur le marché mondial des dérivés cryptographiques et lui apporte une source de revenus à forte marge et relativement moins cyclique.
Après l'acquisition, Coinbase réalisera une véritable concurrence différenciée. Elle deviendra la seule plateforme d'échange sur le marché capable d'offrir simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette matrice de produits en "quatuor" est actuellement impossible à reproduire par les concurrents.
Depuis le "berceau", verrouillez le prochain unicorn.
L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir sur des projets alors qu'ils sont encore au stade de "jardin d'enfants", ce qui avance l'ensemble du cycle de projet par rapport aux modèles traditionnels. En intégrant Liquifi dans sa plateforme de services de niveau institutionnel, Coinbase a construit un boucle de service de bout en bout allant de l'incubation de projets à leur maturation. Ce modèle de "cycle de vie complet" renforce non seulement l'engagement des clients, mais établit également un pipeline de projets exclusifs et de haute qualité pour Coinbase.
Plus important encore, avec l'accélération de la tendance à la mise en chaîne des actifs financiers traditionnels, la demande des clients institutionnels pour des outils de gestion complète du cycle de vie des tokens, conformes et efficaces, est en constante augmentation. L'intégration de Liquifi permet à Coinbase de parfaitement répondre à cette nouvelle demande de marché à forte valeur.
Perspectives d'avenir de Coinbase
Après avoir finalisé ces acquisitions, les ambitions de Coinbase ne s'arrêtent pas là. Des rumeurs circulent sur le marché, affirmant que Coinbase envisage d'acquérir un émetteur de stablecoins bien connu. Si cela se concrétise, les synergies seraient énormes, apportant non seulement des bénéfices financiers considérables, mais renforçant également de manière significative la position de Coinbase sur le marché sur le plan stratégique.
De plus, Coinbase recherche activement l'approbation des régulateurs pour offrir à ses clients des services de "actions tokenisées". Cette démarche est étroitement liée à des acquisitions précédentes, indiquant que la stratégie de Coinbase ne se limite pas aux actifs natifs de la cryptographie, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
Dans l'ensemble, Coinbase se transforme d'une simple "plateforme d'échange" en un "système financier" qui sert toute l'économie off-chain. Ce système fournit des outils de construction aux développeurs, propose des solutions de gestion d'actifs aux entreprises et offre aux utilisateurs institutionnels et de détail une plateforme d'investissement et de trading de premier ordre.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : utiliser les acquisitions et les avantages de conformité pour conquérir les clients institutionnels les plus précieux.
Autonomiser l'écosystème des développeurs : gagner la faveur des développeurs grâce à divers outils et plateformes.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : de la naissance du projet à la plateforme d'échange, couvrant l'ensemble du cycle de vie de la valeur.
Construire une digue réglementaire : transformer l'avantage de conformité en la plus forte barrière à la concurrence.
En résumé, Coinbase construit un empire écologique verticalement intégré, offrant une excellente expérience, sécurisé et conforme. La clé à venir réside dans la capacité de Coinbase à intégrer parfaitement ces acquisitions pour réaliser véritablement son grand projet d'"empire off-chain". Attendons de voir comment Coinbase continuera à écrire sa légende dans ce secteur en évolution rapide.
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HashRateHermit
· 07-20 05:50
Cette opération de Cb est fluide.
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CommunityJanitor
· 07-17 21:12
Face aux pertes, il faut toujours tirer parti d'une opportunité.
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NewPumpamentals
· 07-17 21:05
Les gros poissons veulent vraiment évoluer par eux-mêmes.
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ThreeHornBlasts
· 07-17 20:49
Encore des dépenses à prévoir, que faire ?
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SellTheBounce
· 07-17 20:44
Encore un outil pour prendre les gens pour des idiots.
La transformation stratégique de Coinbase : d'une plateforme d'échange à un système financier opérationnel off-chain.
Les ambitions stratégiques de Coinbase : de la plateforme d'échange à un empire financier off-chain
Récemment, une nouvelle frappante a fait surface : Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est la quatrième acquisition majeure de Coinbase en 2025, suscitant de larges spéculations sur ses intentions stratégiques dans l'industrie. En examinant une série d'acquisitions de Coinbase cette année, nous pouvons voir clairement la logique sous-jacente : Coinbase est en train de se transformer d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies leader en un "système financier" servant l'ensemble du monde off-chain.
Coinbase dans la vague de fusions et acquisitions de 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des transactions divulguées au premier trimestre ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse de consolidation de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. Cette vague n'est pas seulement reflétée dans les actions de Coinbase, mais tout le secteur est secoué par une immense vague de capitaux :
Cette série d'actions indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir. Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent en scène, ce qui amène les investisseurs institutionnels à changer progressivement d'attitude envers les actifs cryptographiques. À l'ère du "gros poisson mange petit poisson", les fusions et acquisitions des géants comme Coinbase ne visent pas seulement l'expansion, mais aussi la survie.
Il est à noter que nous avons également observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, marquant leur transition de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase en 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année peuvent être résumées comme suit :
Ces acquisitions constituent le grand plan stratégique de Coinbase.
pour équiper l'écosystème d'une "fusée de croissance"
Coinbase a acquis une plateforme d'analyse publicitaire et d'attribution off-chain, visant à créer un avantage concurrentiel exclusif pour son réseau Layer 2. Cette plateforme peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition d'utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des groupes cibles précis basés sur les données de comportement des utilisateurs off-chain.
En intégrant cette plateforme, Coinbase offre aux développeurs de son écosystème un kit d'outils de "croissance virale" de premier ordre, les incitant à privilégier la construction d'applications ici. Cela crée un puissant volant d'inertie positif : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et plus d'utilisateurs incitent davantage de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème.
intègre la "vie privée" dans l'ADN de l'écosystème
Coinbase a acquis l'équipe centrale d'un projet de blockchain axé sur la confidentialité, ce qui constitue un "achat de talents". Cette équipe est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, notamment avec une expertise approfondie en matière de preuves à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe créera en interne un "groupe de confidentialité" dédié à l'intégration des fonctionnalités de protection de la vie privée directement dans l'architecture sous-jacente du réseau.
Cela résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les chaînes publiques, permettant à l'écosystème d'accueillir des scénarios d'application d'entreprise plus axés sur la sécurité de la vie privée et de plus grande valeur, établissant ainsi un avantage de différenciation unique dans une concurrence féroce.
s'emparer du "trône" des dérivés
Coinbase a acquis la plus grande plateforme d'échange de dérivés cryptographiques au monde pour 2,9 milliards de dollars, ce qui représente la plus grande opération de fusion-acquisition à ce jour dans l'industrie de la cryptomonnaie. Cette acquisition propulse Coinbase au rang de leader sur le marché mondial des dérivés cryptographiques et lui apporte une source de revenus à forte marge et relativement moins cyclique.
Après l'acquisition, Coinbase réalisera une véritable concurrence différenciée. Elle deviendra la seule plateforme d'échange sur le marché capable d'offrir simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette matrice de produits en "quatuor" est actuellement impossible à reproduire par les concurrents.
Depuis le "berceau", verrouillez le prochain unicorn.
L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir sur des projets alors qu'ils sont encore au stade de "jardin d'enfants", ce qui avance l'ensemble du cycle de projet par rapport aux modèles traditionnels. En intégrant Liquifi dans sa plateforme de services de niveau institutionnel, Coinbase a construit un boucle de service de bout en bout allant de l'incubation de projets à leur maturation. Ce modèle de "cycle de vie complet" renforce non seulement l'engagement des clients, mais établit également un pipeline de projets exclusifs et de haute qualité pour Coinbase.
Plus important encore, avec l'accélération de la tendance à la mise en chaîne des actifs financiers traditionnels, la demande des clients institutionnels pour des outils de gestion complète du cycle de vie des tokens, conformes et efficaces, est en constante augmentation. L'intégration de Liquifi permet à Coinbase de parfaitement répondre à cette nouvelle demande de marché à forte valeur.
Perspectives d'avenir de Coinbase
Après avoir finalisé ces acquisitions, les ambitions de Coinbase ne s'arrêtent pas là. Des rumeurs circulent sur le marché, affirmant que Coinbase envisage d'acquérir un émetteur de stablecoins bien connu. Si cela se concrétise, les synergies seraient énormes, apportant non seulement des bénéfices financiers considérables, mais renforçant également de manière significative la position de Coinbase sur le marché sur le plan stratégique.
De plus, Coinbase recherche activement l'approbation des régulateurs pour offrir à ses clients des services de "actions tokenisées". Cette démarche est étroitement liée à des acquisitions précédentes, indiquant que la stratégie de Coinbase ne se limite pas aux actifs natifs de la cryptographie, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
Dans l'ensemble, Coinbase se transforme d'une simple "plateforme d'échange" en un "système financier" qui sert toute l'économie off-chain. Ce système fournit des outils de construction aux développeurs, propose des solutions de gestion d'actifs aux entreprises et offre aux utilisateurs institutionnels et de détail une plateforme d'investissement et de trading de premier ordre.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
En résumé, Coinbase construit un empire écologique verticalement intégré, offrant une excellente expérience, sécurisé et conforme. La clé à venir réside dans la capacité de Coinbase à intégrer parfaitement ces acquisitions pour réaliser véritablement son grand projet d'"empire off-chain". Attendons de voir comment Coinbase continuera à écrire sa légende dans ce secteur en évolution rapide.