¡La burbuja y las acciones "meme" han regresado! Robinhood (HOOD) se ha convertido una vez más en el foco de atención de los inversores minoristas, con un aumento del 40% en su precio de acciones desde junio, lo que hace que parezca que hemos vuelto a la locura de las acciones meme de 2021. Sin embargo, en medio del optimismo del mercado, algunos analistas han optado por rebajar su calificación a "vender", argumentando que la valoración es demasiado alta y que existen riesgos cíclicos en el crecimiento.
El regreso del sentimiento de acciones meme: HOOD vuelve a ser popular
(fuente: Trading View)
Robinhood, como la plataforma de trading sin comisiones más familiar para los inversores minoristas, ganó notoriedad durante el auge de las acciones meme como GameStop en 2021. Aunque la volatilidad de ese momento dañó su reputación, con el tiempo y la innovación de productos, HOOD ha logrado reconstruir su imagen.
El número de miembros dorados sigue aumentando, lo que indica un repunte en la actividad de los usuarios.
Recientemente, el precio de las acciones ha aumentado, y el sentimiento de "miedo a perderse" (FOMO) en el mercado es evidente.
Destacados del informe financiero: ingresos y ganancias en aumento
（fuente：Robinhood）
Según el informe financiero del segundo trimestre de 2025:
Los ingresos netos aumentaron un 45% hasta 989 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de los ingresos por transacciones.
La tasa de ganancia EBITDA ajustada aumentó un 82% interanual, alcanzando el 56%.
Reservas de efectivo de 4.3 mil millones de dólares, sin deudas corporativas, pero el saldo de efectivo sigue disminuyendo debido a las actividades de recompra de acciones y fusiones.
En esta temporada se han recomprado acciones por 124 millones de dólares, alcanzando un total de 700 millones de dólares en recompras en los últimos 12 meses.
La dirección también enfatizó el potencial de los "tokens de acciones", afirmando que podrían tener un impacto en el mercado de valores similar al de las stablecoins sobre las monedas fiduciarias, e insinuó el lanzamiento de productos bancarios privados.
Preocupaciones sobre la valoración: prima demasiado alta, riesgo cíclico
Aunque los fundamentos son sólidos, la valoración actual de HOOD es extremadamente alta:
La relación precio-ventas (P/S) alcanza las 23 veces, muy por encima de las 8 veces de Charles Schwab (SCHW) y las 5 veces de Interactive Brokers (IBKR).
Los ingresos por transacciones tienen una alta periodicidad, alcanzaron un pico en 2021 y cayeron drásticamente en 2022, y solo en 2023 comenzaron a recuperarse lentamente.
Los analistas están preocupados de que la tasa de crecimiento del 19% esperada para el mercado en 2026 podría ser demasiado optimista y que la presión de los competidores seguirá aumentando.
Conclusión de inversión: fundamentos sólidos, pero el precio de las acciones podría enfrentar presión
La reciente actuación en términos de ingresos y ganancias de HOOD ha superado efectivamente las expectativas del mercado, consolidando su posición en el mercado de corretaje minorista. Sin embargo, la sobrevaloración y la naturaleza cíclica de los ingresos por transacciones significan que existe un riesgo a la baja en el precio de las acciones.
Conclusión del analista: "Incluso si Robinhood sigue creciendo rápidamente, su prima de valoración puede eventualmente regresar a estar en línea con la de sus pares, y el precio de las acciones enfrentará una enorme presión."
Por lo tanto, a pesar de que los fundamentos parecen sólidos, algunas instituciones profesionales han rebajado la calificación de HOOD a "vender".
Conclusión
La historia de Robinhood vuelve a recordar a los inversores que puede haber una gran discrepancia entre el sentimiento del mercado y los fundamentos. El fenómeno de las acciones meme de 2021 puede haber regresado, pero esta vez, los inversores necesitan ser más cautelosos y evitar comprar en los picos emocionales. Para más análisis profundo del mercado de acciones estadounidense y criptomonedas, por favor, siga la plataforma oficial de Gate.
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¡Robinhood vuelve a 2021! El fervor por las acciones meme se reaviva, pero los analistas gritan "vender"
¡La burbuja y las acciones "meme" han regresado! Robinhood (HOOD) se ha convertido una vez más en el foco de atención de los inversores minoristas, con un aumento del 40% en su precio de acciones desde junio, lo que hace que parezca que hemos vuelto a la locura de las acciones meme de 2021. Sin embargo, en medio del optimismo del mercado, algunos analistas han optado por rebajar su calificación a "vender", argumentando que la valoración es demasiado alta y que existen riesgos cíclicos en el crecimiento.
El regreso del sentimiento de acciones meme: HOOD vuelve a ser popular
(fuente: Trading View)
Robinhood, como la plataforma de trading sin comisiones más familiar para los inversores minoristas, ganó notoriedad durante el auge de las acciones meme como GameStop en 2021. Aunque la volatilidad de ese momento dañó su reputación, con el tiempo y la innovación de productos, HOOD ha logrado reconstruir su imagen.
El número de miembros dorados sigue aumentando, lo que indica un repunte en la actividad de los usuarios.
Recientemente, el precio de las acciones ha aumentado, y el sentimiento de "miedo a perderse" (FOMO) en el mercado es evidente.
Destacados del informe financiero: ingresos y ganancias en aumento
（fuente：Robinhood）
Según el informe financiero del segundo trimestre de 2025:
Los ingresos netos aumentaron un 45% hasta 989 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de los ingresos por transacciones.
La tasa de ganancia EBITDA ajustada aumentó un 82% interanual, alcanzando el 56%.
Reservas de efectivo de 4.3 mil millones de dólares, sin deudas corporativas, pero el saldo de efectivo sigue disminuyendo debido a las actividades de recompra de acciones y fusiones.
En esta temporada se han recomprado acciones por 124 millones de dólares, alcanzando un total de 700 millones de dólares en recompras en los últimos 12 meses.
La dirección también enfatizó el potencial de los "tokens de acciones", afirmando que podrían tener un impacto en el mercado de valores similar al de las stablecoins sobre las monedas fiduciarias, e insinuó el lanzamiento de productos bancarios privados.
Preocupaciones sobre la valoración: prima demasiado alta, riesgo cíclico
Aunque los fundamentos son sólidos, la valoración actual de HOOD es extremadamente alta:
La relación precio-ventas (P/S) alcanza las 23 veces, muy por encima de las 8 veces de Charles Schwab (SCHW) y las 5 veces de Interactive Brokers (IBKR).
Los ingresos por transacciones tienen una alta periodicidad, alcanzaron un pico en 2021 y cayeron drásticamente en 2022, y solo en 2023 comenzaron a recuperarse lentamente.
Los analistas están preocupados de que la tasa de crecimiento del 19% esperada para el mercado en 2026 podría ser demasiado optimista y que la presión de los competidores seguirá aumentando.
Conclusión de inversión: fundamentos sólidos, pero el precio de las acciones podría enfrentar presión
La reciente actuación en términos de ingresos y ganancias de HOOD ha superado efectivamente las expectativas del mercado, consolidando su posición en el mercado de corretaje minorista. Sin embargo, la sobrevaloración y la naturaleza cíclica de los ingresos por transacciones significan que existe un riesgo a la baja en el precio de las acciones.
Conclusión del analista: "Incluso si Robinhood sigue creciendo rápidamente, su prima de valoración puede eventualmente regresar a estar en línea con la de sus pares, y el precio de las acciones enfrentará una enorme presión."
Por lo tanto, a pesar de que los fundamentos parecen sólidos, algunas instituciones profesionales han rebajado la calificación de HOOD a "vender".
Conclusión
La historia de Robinhood vuelve a recordar a los inversores que puede haber una gran discrepancia entre el sentimiento del mercado y los fundamentos. El fenómeno de las acciones meme de 2021 puede haber regresado, pero esta vez, los inversores necesitan ser más cautelosos y evitar comprar en los picos emocionales. Para más análisis profundo del mercado de acciones estadounidense y criptomonedas, por favor, siga la plataforma oficial de Gate.