Gran cambio en el ecosistema de AAVE: el nuevo módulo Umbrella pronto reemplazará al Módulo de Seguridad
Esta semana, el ecosistema AAVE aprobó una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha sido planeado durante mucho tiempo y ha recibido el reconocimiento de la comunidad, y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. Esto significa que el módulo AAVE Umbrella reemplazará el antiguo Safety Module y asumirá la función de garantía de malas deudas del ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE, lo que merece una profunda discusión.
Optimización central del módulo Umbrella
El módulo Umbrella se ha optimizado principalmente en tres aspectos:
Ajuste de categoría de fondos: se utilizará aToken, que tiene una mayor correlación con los préstamos, como fondos de garantía, y cada aToken solo será responsable de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añadirán tres activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT y stkwaETH.
Optimización de la distribución de incentivos: se utiliza un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de los activos en staking, influenciada por tres parámetros: la liquidez objetivo, la cantidad total de staking actual y la cantidad máxima de liberación. A través del ajuste de las tasas de interés, se controla la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable, evitando subsidios excesivos.
Optimización del mecanismo de Slashing: reemplazo del mecanismo de activación proactiva basado en la gobernanza por la ejecución automática a través de contratos inteligentes.
Estas optimizaciones están destinadas a abordar los problemas de altos costos de mantenimiento del módulo de seguridad original y baja eficiencia de capital.
Impacto en los stakers de GHO
Bajo el nuevo modelo, el riesgo y la rentabilidad de los stakers de GHO experimentarán un cambio estructural.
Suponiendo que todos los staked GHO se transfieran al módulo Umbrella, la tasa de rendimiento podría caer del 13% actual a aproximadamente 7.7%.
La tasa de rendimiento ha disminuido, al mismo tiempo que el riesgo también ha disminuido; los apostadores solo deben asumir el riesgo de impago del préstamo GHO.
Se espera que la emisión de GHO se reduzca drásticamente, actualmente el 71% de GHO se utiliza para el staking de stkGHO, lo que podría hacer que la demanda se pierda.
A pesar de esto, la tasa de colateralización actual de GHO del 245% se encuentra en un nivel saludable, y el riesgo de un retiro masivo a corto plazo es bajo.
Impacto en el ecosistema de AAVE
Este ajuste refleja la reevaluación del equipo de AAVE sobre el modelo de desarrollo de GHO. En el futuro, AAVE podría centrarse más en explorar las aplicaciones prácticas de las stablecoins descentralizadas en pagos, resistencia a la censura y mejora de la eficiencia de los préstamos, remodelando así la competitividad de GHO.
Sin embargo, esto también significa que el anteriormente popular escenario de "minas divinas" de alto rendimiento podría convertirse en historia. El ecosistema de AAVE está evolucionando hacia direcciones más sostenibles y eficientes, pero este proceso inevitablemente afectará a algunos usuarios. Los inversores deben prestar atención a las oportunidades y desafíos que trae esta transformación.
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GateUser-a180694b
· hace6h
¿Quién puede soportar esto? ¿Por qué cambia tan a menudo?
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SellLowExpert
· hace22h
¿Otra vez van a tomar a la gente por tonta? Vaya.
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BearHugger
· hace23h
condenado? El módulo de seguridad va a ser cambiado
AAVE cambios importantes: el módulo Umbrella reemplazará al módulo de seguridad en 2025 con un gran ajuste en el modelo de ingresos.
Gran cambio en el ecosistema de AAVE: el nuevo módulo Umbrella pronto reemplazará al Módulo de Seguridad
Esta semana, el ecosistema AAVE aprobó una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha sido planeado durante mucho tiempo y ha recibido el reconocimiento de la comunidad, y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. Esto significa que el módulo AAVE Umbrella reemplazará el antiguo Safety Module y asumirá la función de garantía de malas deudas del ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE, lo que merece una profunda discusión.
Optimización central del módulo Umbrella
El módulo Umbrella se ha optimizado principalmente en tres aspectos:
Ajuste de categoría de fondos: se utilizará aToken, que tiene una mayor correlación con los préstamos, como fondos de garantía, y cada aToken solo será responsable de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añadirán tres activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT y stkwaETH.
Optimización de la distribución de incentivos: se utiliza un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de los activos en staking, influenciada por tres parámetros: la liquidez objetivo, la cantidad total de staking actual y la cantidad máxima de liberación. A través del ajuste de las tasas de interés, se controla la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable, evitando subsidios excesivos.
Optimización del mecanismo de Slashing: reemplazo del mecanismo de activación proactiva basado en la gobernanza por la ejecución automática a través de contratos inteligentes.
Estas optimizaciones están destinadas a abordar los problemas de altos costos de mantenimiento del módulo de seguridad original y baja eficiencia de capital.
Impacto en los stakers de GHO
Bajo el nuevo modelo, el riesgo y la rentabilidad de los stakers de GHO experimentarán un cambio estructural.
Impacto en el ecosistema de AAVE
Este ajuste refleja la reevaluación del equipo de AAVE sobre el modelo de desarrollo de GHO. En el futuro, AAVE podría centrarse más en explorar las aplicaciones prácticas de las stablecoins descentralizadas en pagos, resistencia a la censura y mejora de la eficiencia de los préstamos, remodelando así la competitividad de GHO.
Sin embargo, esto también significa que el anteriormente popular escenario de "minas divinas" de alto rendimiento podría convertirse en historia. El ecosistema de AAVE está evolucionando hacia direcciones más sostenibles y eficientes, pero este proceso inevitablemente afectará a algunos usuarios. Los inversores deben prestar atención a las oportunidades y desafíos que trae esta transformación.