Análisis del mercado de Bitcoin y cambios en la estructura económica global

Uno, la lógica de comercio del mercado se transforma

La lógica central de negociación del mercado se ha desplazado de la política de la Reserva Federal hacia el juego de tarifas entre China y EE. UU. La mayoría de las economías del mundo han establecido básicamente el rumbo de las negociaciones arancelarias con EE. UU., y el foco final se concentra en China, que es el mayor productor global. Recientemente, la competencia entre ambas partes ha mostrado una tendencia a la escalada; China ha reforzado la supervisión en el ámbito tecnológico, mientras que EE. UU. ha ajustado la política fiscal sobre los paquetes pequeños y ha prolongado ciertas medidas arancelarias. En este contexto, el sentimiento del mercado se ha visto afectado, y la volatilidad a corto plazo se ha intensificado.

Dos, análisis técnico de Bitcoin

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, Bitcoin (BTC) presenta características de "ajuste a corto plazo, optimista a largo plazo":

• El nivel diario se encuentra en un estado de ajuste alcista, podría bajar hasta 110,700 dólares, e incluso 108,000 dólares;
• El nivel semanal y mensual mantiene en general un canal ascendente, la tendencia a medio y largo plazo no ha cambiado;
• Riesgos potenciales: Si la liquidez global sigue disminuyendo, podría provocar un ajuste a nivel semanal, con un rango objetivo de 83,000-88,000 dólares.

Tres, datos económicos clave y la lucha de políticas

1. Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. son muy esperados, con una expectativa de 110,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.2%. Si los datos continúan siendo positivos, esto debilitará aún más las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

2. Lucha entre la Reserva Federal y las políticas gubernamentales:

   • La Reserva Federal ha estado restringiendo la liquidez recientemente;
   • El gobierno logra una flexibilización cuantitativa de manera indirecta a través de operaciones de deuda, mientras utiliza la negociación arancelaria para presionar a la Reserva Federal.

Actualmente, el mercado muestra una probabilidad del 58.8% de que no haya recortes en septiembre y una probabilidad del 41% de recortes, los datos de nómina no agrícola podrían romper este equilibrio.

Cuatro, Análisis de la Estructura Económica Global

1. El impacto de los aranceles provoca una leve recesión global:

   • El PMI de la manufactura en China entra en la zona de contracción;
   • La manufactura en Japón y Corea continúa en contracción, las expectativas del PIB de Canadá disminuyen;
   • Se considera que el acuerdo comercial entre Europa y Estados Unidos es desfavorable para la economía europea, lo que impulsa el rebote del índice del dólar.

2. La política de flexibilización cuantitativa global apoya la liquidez a largo plazo:

   • Alemania lanza un presupuesto fiscal y militar a gran escala;
   • China, la Unión Europea, el Reino Unido y Canadá implementan políticas de flexibilización simultáneamente;
   • La política fiscal de Estados Unidos sigue impulsando la recuperación de la liquidez global.

Cinco, implicaciones de la estrategia de inversión

El mercado actual presenta las características de "presión de ajuste a corto plazo + potencial de aumento a largo plazo":

• Corto plazo: La disputa arancelaria, el fortalecimiento del dólar y los datos económicos pueden provocar ajustes en Bitcoin;
• A largo plazo: la expansión de la liquidez global y la política fiscal de Estados Unidos respaldan la posibilidad de que Bitcoin alcance nuevos máximos en el canal dorado diario.

Los inversores pueden ajustar sus estrategias combinando los niveles de soporte técnico (83,000-88,000 dólares) con datos clave (nóminas no agrícolas, dinámica de aranceles) para aprovechar las oportunidades a medio y largo plazo en medio de la volatilidad.