RWA tokenización: ¿la próxima gran narrativa de la industria de encriptación?
La tecnología blockchain ha traído confianza, liquidez, transparencia, seguridad, eficiencia e innovación a la industria financiera. Sin embargo, la industria encriptación parece tener dificultades para encontrar nuevos puntos de crecimiento en un mercado bajista, y necesita urgentemente una pista que pueda llevar una nueva narrativa. La tokenización de RWA( Activos del Mundo Real tiene la esperanza de abrir un canal entre las finanzas tradicionales y las finanzas encriptadas, albergando un mercado de activos de cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en el agua vital que permite que la industria encriptación supere los ciclos alcistas y bajistas.
Aunque la tokenización de RWA ha estado intentando desde el nacimiento de la blockchain, ha sido obstaculizada por múltiples factores como la tecnología, la regulación y el mercado. Hoy en día, el sector de RWA se ha convertido nuevamente en un foco de atención, y varias instituciones han comenzado a posicionarse. Los proyectos de RWA presentan una gran variedad, con un enfoque en DeFi, altos rendimientos y altos riesgos, y están gradualmente entrando en la visión del público. Sin embargo, en general, los proyectos aún enfrentan problemas como la baja liquidez, estar en etapas tempranas y la falta de mecanismos de descubrimiento de precios.
La explosión de la pista RWA en los próximos años dependerá del desarrollo de la infraestructura y la mejora del sistema regulatorio. La estandarización y la conformidad de los tokens son caminos inevitables para el desarrollo de la pista RWA. A pesar de enfrentar múltiples desafíos, el desarrollo de la industria sigue avanzando. Ya hemos visto aparecer numerosos proyectos innovadores, especialmente aquellos basados en bonos del Tesoro de EE. UU., acciones de EE. UU., financiamiento de pequeñas y medianas empresas y activos físicos. Las principales características de estos proyectos incluyen:
Colaboración con instituciones financieras tradicionales
Maximizar los beneficios del proyecto y del Token
Introducir más participantes de terceros legales
Estas características pueden resolver en parte los problemas de regulación, centralización, identidad en cadena y fuera de cadena, y valoración de activos que surgen en la tokenización de RWA. Esperamos que en el futuro haya más proyectos que enriquezcan el sector de RWA.
1. Análisis del estado actual de la pista RWA
Después de más de un año de mercado bajista, el valor total del mercado de encriptación se ha reducido drásticamente, los fondos continúan saliendo, la actividad en la cadena es débil, los rendimientos de DeFi ya no son atractivos y la competencia interna es intensa. Actualmente, es difícil imaginar con qué el sector de encriptación podría iniciar la próxima ronda de mercado alcista. Aún existe una gran diferencia entre el mercado de encriptación y el mercado financiero tradicional.
En 2022, una de las principales razones de la quiebra de algunas grandes instituciones fue la financiación y el préstamo utilizando monedas alternativas; cuando las monedas alternativas se desplomaron en el mercado bajista, esto agravó aún más la liquidación de préstamos, creando una espiral de muerte. Vimos que las instituciones y el crédito impulsaron el mercado alcista de 2021, y también contribuyeron al mercado bajista de 2022. De hecho, el crédito impulsó negocios por valor de billones de dólares y gran parte del desarrollo de la economía global. El potencial que trae es enorme. Actualmente, cada vez más protocolos en el mercado DeFi están ingresando a mercados de crédito tradicionales como la financiación de capital y deuda. Aunque esto conlleva algunos riesgos, es la única forma de llevar el mercado financiero tradicional de más de 800 billones de dólares a la cadena. Para cerrar la gran brecha entre el mercado de encriptación y las finanzas tradicionales, lo que necesitamos hacer es la tokenización de activos del mundo real.
Este año, en la primera mitad, las industrias tradicional y de encriptación comenzaron a prestar atención al sector RWA:
Goldman Sachs anunció el lanzamiento oficial de su plataforma de activos digitales GS DAP, la cual ha ayudado al banco de inversión europeo )EIB( a emitir bonos digitales a dos años por un valor de 100 millones de euros.
La empresa de capital privado Hamilton Lane, que gestiona más de 100 mil millones, ha tokenizado una parte de su fondo de capital privado insignia de 2.1 mil millones de dólares en la red Polygon para venderlo a los inversores.
El gigante de la ingeniería eléctrica Siemens también ha emitido por primera vez bonos digitales por 60 millones de euros en la blockchain.
Algunas agencias gubernamentales también han comenzado a probar RWA, incluyendo la Autoridad Monetaria de Singapur ) MAS ( que colaborará con JPMorgan y DBS Bank.
En abril, Binance anunció que se convertiría en operador de nodos de la cadena de bloques Layer1 Polymesh.
Protocolos DeFi como MakerDAO, Aave y Maple Finance están activos en la pista de RWA, y más empresas de inversión en encriptación también están buscando proyectos de RWA.
Actualmente, los proyectos en el sector RWA ya superan los 50, concentrándose principalmente en activos financieros, incluyendo ingresos fijos y TradFi, con una pequeña parte en el sector inmobiliario y de créditos de carbono. Recientemente, los tokens del concepto RWA han aumentado, con algunos incrementos que superan las 10 veces. ¿La oleada de acumulación en la primera mitad de 2023 presagia que RWA liderará la narrativa encriptada en los próximos años?
![Introducción para principiantes丨20,000 palabras explicando la tokenización RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a1c0dd37ade521dd7c4bd0a7098eed.webp(
2. La historia pasada y presente de RWA
El concepto de RWA no es extraño en la industria de blockchain, el primer proyecto de RWA fue BTM, que "lleva activos a la cadena". Actualmente, los RWA más exitosos son el dólar digital USDT, USDC, que mapean el dólar en la cadena y lo tokenizan. Las monedas estables están influyendo sutilmente en toda la industria de encriptación y se han convertido en un pilar importante.
RWA significa tokenización de activos del mundo real )real world assets tokenization (, es el proceso de convertir el valor de la propiedad ) y cualquier derecho relacionado ( en activos tangibles o intangibles en tokens digitales. Esto permite que la propiedad digital de los activos, su transferencia y almacenamiento se realicen sin intermediarios centrales, mapeando su valor en la blockchain y comerciando. RWA puede ser activos tangibles o intangibles:
Los activos tangibles incluyen: bienes raíces, obras de arte, metales preciosos, vehículos, clubes deportivos, carreras de caballos, etc.
Los activos intangibles incluyen: acciones y bonos, propiedad intelectual, fondos de inversión, activos sintéticos, acuerdos de participación en ingresos, efectivo, cuentas por cobrar, etc.
![Nuevos conceptos丨Explicación detallada de 20,000 palabras sobre la tokenización RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a97f88872372b92acf1a2cf0ef6d8cae.webp(
) 2.1 Estado actual de la pista RWA
Los proyectos en la pista RWA son diversos, principalmente centrados en DeFi, y se dividen en tres categorías principales:
Proyectos de ingresos fijos basados en activos fuera de la cadena como bonos del gobierno de EE. UU., acciones, bienes raíces y obras de arte.
Proyectos de crédito público emitidos o negociados en el mercado público
Proyectos de mercado de transacciones basados en activos virtuales como los créditos de carbono
Además, hay proyectos de infraestructura como cadenas de bloques verticales.
Ingresos fijos basados en bonos del Tesoro estadounidense y el mercado de acciones, proporcionando préstamos a particulares e instituciones. La única diferencia de estos proyectos con otros proyectos de préstamos DeFi en la cadena es que la garantía puede ser un activo del mundo real.
Las clases de crédito público pueden establecer fondos de inversión para que los usuarios de encriptación inviertan mediante el seguimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. u otros bonos.
Según las estadísticas del sitio RWA.xyz, un total de 8 protocolos de préstamos RWA, incluyendo Centrifuge, Maple, GoldFinch, Credix, Clearpool, TrueFi y Homecoin, han otorgado un total de préstamos por un monto de $4.38b, con un APR promedio de 10.52% que los usuarios pueden obtener, principalmente sirviendo a países con niveles de desarrollo medio o inferior. Los rendimientos proporcionados por estos protocolos de préstamos de crédito son más altos que la mayoría de los préstamos DeFi, pero durante el evento de quiebra institucional en 2022, Maple Finance experimentó un incumplimiento de deuda de 69.3 millones de dólares.
Según el panel de análisis de datos de Dune, en el proyecto RWA de Ethereum, el número de direcciones que poseen monedas como $wCFG, $MPL, $GFI, $FACTR, $ONDO, $RIO, $TRADE, $TRU, y $BST sigue aumentando, alcanzando actualmente 3.9k.
![Nuevas explicaciones丨20,000 palabras sobre la tokenización de RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cc2bd64150f05c4c2699d9deec2acbf.webp(
) 2.2 Ventajas de la tokenización de activos
En un escenario ideal, cualquier activo valioso debería poder ser tokenizado. Las ventajas de la tokenización de activos también se basan en la descentralización y en la tecnología de blockchain, creando algunas aplicaciones ecológicas para resolver las deficiencias que presenta las finanzas tradicionales, concretamente:
###1( trae un enorme mercado potencial, atrayendo a inversores y minoristas.
A medida que las principales instituciones financieras buscan beneficiarse de la eficiencia y las posibilidades económicas que ofrece la blockchain, la tokenización de activos del mundo real está siendo notada por las instituciones y ya se han desarrollado algunos productos de tokenización. Los proyectos RWA también estimularán los rendimientos de inversión en DeFi.
A través de la tokenización de activos del mundo real, las empresas pueden acceder a capital en el ecosistema DeFi de manera rentable y beneficiarse de barreras de entrada más bajas y nuevas formas de financiamiento, especialmente en mercados emergentes. Al mismo tiempo, el ecosistema DeFi obtiene oportunidades para generar rendimientos de inversión, acceder a mercados off-chain diversificados y ampliar su base de clientes en las finanzas tradicionales.
)2( mejorar la eficiencia del flujo de capital, promover la retroalimentación positiva de la tokenización de activos
Los mercados de transacciones financieras tradicionales son intensivos en mano de obra. La tecnología blockchain puede proporcionar liquidaciones instantáneas, operaciones las 24 horas, lo que reduce los costos operativos y la entrada al mercado para los participantes. No solo eso, la tokenización de activos puede convertir activos con baja liquidez en carteras de inversión de pequeñas fracciones, y los inversores no necesitan una gran cantidad de trabajo administrativo, dinero y tiempo. Esto ha traído un mercado más equitativo, al mismo tiempo que ha creado nuevos modelos comerciales y sociales, como la propiedad compartida de bienes o derechos compartidos.
En el ámbito de los valores, la tokenización puede convertirse en una herramienta útil para la securitización, o para refinanciar activos de baja liquidez en instrumentos seguros de mayor liquidez.
Llevar los activos del mundo real a la cadena y traerlos al ecosistema DeFi proporcionará oportunidades únicas de colateral o inversión, eficiencia del mercado y liquidez que no se puede obtener en los mercados tradicionales. La mejora en la eficiencia de capital fomentará aún más el desarrollo de la pista RWA, creando un retroalimentación positiva.
)3( reducir el umbral de entrada para los minoristas, aumentar la liquidez de los activos físicos
La tokenización ha eliminado los obstáculos que actualmente impiden la división de activos del mundo real, permitiendo que la mayoría de los inversores minoristas tengan acceso a clases de activos que normalmente están reservadas para unos pocos individuos de alto patrimonio o inversores institucionales, especialmente en lo que respecta a activos físicos. Los minoristas pueden invertir en productos de múltiples regiones o invertir colectivamente en una propiedad o una obra de arte, lo cual requeriría un umbral muy alto en el ámbito financiero tradicional. Además, estos activos físicos pueden tener una liquidez extremadamente baja en pequeños mercados, pero una vez que están en la cadena, estarán disponibles para inversores de todo el mundo. Además, los emisores pueden acceder a un grupo de inversores más amplio y crear nuevas clases de activos. Los inversores minoristas pueden acceder a mercados que antes no podían ingresar y tomar decisiones de inversión más informadas basadas en datos transparentes.
), aprovechando las ventajas de la tecnología blockchain, el comercio de RWA es más eficiente y seguro.
La tecnología blockchain asegura la transparencia de los pagos y el flujo de datos en la cadena, la inmutabilidad de los registros de transacciones, la trazabilidad, una mayor eficiencia y menores costos operativos, una gestión de riesgos más robusta, una propiedad clara, entre otras ventajas, así como una mayor capacidad de combinación y un entorno de mercado más justo. En el futuro, la tecnología blockchain seguirá evolucionando, habrá cadenas públicas o soluciones layer2 de mayor rendimiento, mecanismos de auditoría de contratos inteligentes más estrictos, y también habrá proyectos de privacidad basados en tecnología zk que protegen las transacciones, todo lo cual proporciona un sólido suelo para el desarrollo de la pista RWA.
3. Condiciones previas para la explosión de la pista RWA
La tokenización de activos en la cadena es el único punto clave en el campo de RWA. Resolver este punto clave también requiere dos fundamentos: uno es la mejora de la infraestructura de la blockchain, y el otro es la regulación legal. La blockchain implica la interoperabilidad, seguridad y privacidad de varios protocolos y tokens. La regulación legal se refiere a si los activos fuera de la cadena y las identidades en la cadena tienen el apoyo de leyes y regulaciones correspondientes. Muchos problemas se están discutiendo activamente, aquí se exploran principalmente dos: los estándares de tokens y el sistema de revisión.
( 3.1 Diversificación de los estándares de Token
Según el estándar de tokenización en la cadena, en Ethereum hay ERC-721 y ERC-20, que corresponden respectivamente a NFT no divisibles y estándares de tokens divisibles. En las finanzas tradicionales, las propiedades de los activos son diversas, incluyendo activos tangibles e intangibles. Para su uso en la blockchain, también necesitamos crear estándares de tokens correspondientes para la tokenización de activos según las propiedades de los activos. Los tokens fungibles y no fungibles tienen las siguientes características:
Tokens fungibles: son intercambiables, cada unidad tiene el mismo valor de mercado y validez, lo que significa que los titulares de tokens pueden intercambiar activos entre sí, asegurándose de que su valor sea el mismo; divisibles, los activos pueden ser fraccionados en cuántos decimales se desee al momento de su emisión, cada unidad tendrá un valor y validez proporcional.
Los activos no fungibles son no intercambiables, no pueden ser reemplazados, ya que cada unidad representa un valor único y tiene información única.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Tokenización de RWA: Oportunidades y desafíos detrás de un mercado de cientos de miles de millones
RWA tokenización: ¿la próxima gran narrativa de la industria de encriptación?
La tecnología blockchain ha traído confianza, liquidez, transparencia, seguridad, eficiencia e innovación a la industria financiera. Sin embargo, la industria encriptación parece tener dificultades para encontrar nuevos puntos de crecimiento en un mercado bajista, y necesita urgentemente una pista que pueda llevar una nueva narrativa. La tokenización de RWA( Activos del Mundo Real tiene la esperanza de abrir un canal entre las finanzas tradicionales y las finanzas encriptadas, albergando un mercado de activos de cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en el agua vital que permite que la industria encriptación supere los ciclos alcistas y bajistas.
Aunque la tokenización de RWA ha estado intentando desde el nacimiento de la blockchain, ha sido obstaculizada por múltiples factores como la tecnología, la regulación y el mercado. Hoy en día, el sector de RWA se ha convertido nuevamente en un foco de atención, y varias instituciones han comenzado a posicionarse. Los proyectos de RWA presentan una gran variedad, con un enfoque en DeFi, altos rendimientos y altos riesgos, y están gradualmente entrando en la visión del público. Sin embargo, en general, los proyectos aún enfrentan problemas como la baja liquidez, estar en etapas tempranas y la falta de mecanismos de descubrimiento de precios.
La explosión de la pista RWA en los próximos años dependerá del desarrollo de la infraestructura y la mejora del sistema regulatorio. La estandarización y la conformidad de los tokens son caminos inevitables para el desarrollo de la pista RWA. A pesar de enfrentar múltiples desafíos, el desarrollo de la industria sigue avanzando. Ya hemos visto aparecer numerosos proyectos innovadores, especialmente aquellos basados en bonos del Tesoro de EE. UU., acciones de EE. UU., financiamiento de pequeñas y medianas empresas y activos físicos. Las principales características de estos proyectos incluyen:
Estas características pueden resolver en parte los problemas de regulación, centralización, identidad en cadena y fuera de cadena, y valoración de activos que surgen en la tokenización de RWA. Esperamos que en el futuro haya más proyectos que enriquezcan el sector de RWA.
1. Análisis del estado actual de la pista RWA
Después de más de un año de mercado bajista, el valor total del mercado de encriptación se ha reducido drásticamente, los fondos continúan saliendo, la actividad en la cadena es débil, los rendimientos de DeFi ya no son atractivos y la competencia interna es intensa. Actualmente, es difícil imaginar con qué el sector de encriptación podría iniciar la próxima ronda de mercado alcista. Aún existe una gran diferencia entre el mercado de encriptación y el mercado financiero tradicional.
En 2022, una de las principales razones de la quiebra de algunas grandes instituciones fue la financiación y el préstamo utilizando monedas alternativas; cuando las monedas alternativas se desplomaron en el mercado bajista, esto agravó aún más la liquidación de préstamos, creando una espiral de muerte. Vimos que las instituciones y el crédito impulsaron el mercado alcista de 2021, y también contribuyeron al mercado bajista de 2022. De hecho, el crédito impulsó negocios por valor de billones de dólares y gran parte del desarrollo de la economía global. El potencial que trae es enorme. Actualmente, cada vez más protocolos en el mercado DeFi están ingresando a mercados de crédito tradicionales como la financiación de capital y deuda. Aunque esto conlleva algunos riesgos, es la única forma de llevar el mercado financiero tradicional de más de 800 billones de dólares a la cadena. Para cerrar la gran brecha entre el mercado de encriptación y las finanzas tradicionales, lo que necesitamos hacer es la tokenización de activos del mundo real.
Este año, en la primera mitad, las industrias tradicional y de encriptación comenzaron a prestar atención al sector RWA:
Actualmente, los proyectos en el sector RWA ya superan los 50, concentrándose principalmente en activos financieros, incluyendo ingresos fijos y TradFi, con una pequeña parte en el sector inmobiliario y de créditos de carbono. Recientemente, los tokens del concepto RWA han aumentado, con algunos incrementos que superan las 10 veces. ¿La oleada de acumulación en la primera mitad de 2023 presagia que RWA liderará la narrativa encriptada en los próximos años?
![Introducción para principiantes丨20,000 palabras explicando la tokenización RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a1c0dd37ade521dd7c4bd0a7098eed.webp(
2. La historia pasada y presente de RWA
El concepto de RWA no es extraño en la industria de blockchain, el primer proyecto de RWA fue BTM, que "lleva activos a la cadena". Actualmente, los RWA más exitosos son el dólar digital USDT, USDC, que mapean el dólar en la cadena y lo tokenizan. Las monedas estables están influyendo sutilmente en toda la industria de encriptación y se han convertido en un pilar importante.
RWA significa tokenización de activos del mundo real )real world assets tokenization (, es el proceso de convertir el valor de la propiedad ) y cualquier derecho relacionado ( en activos tangibles o intangibles en tokens digitales. Esto permite que la propiedad digital de los activos, su transferencia y almacenamiento se realicen sin intermediarios centrales, mapeando su valor en la blockchain y comerciando. RWA puede ser activos tangibles o intangibles:
![Nuevos conceptos丨Explicación detallada de 20,000 palabras sobre la tokenización RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a97f88872372b92acf1a2cf0ef6d8cae.webp(
) 2.1 Estado actual de la pista RWA
Los proyectos en la pista RWA son diversos, principalmente centrados en DeFi, y se dividen en tres categorías principales:
Además, hay proyectos de infraestructura como cadenas de bloques verticales.
Según las estadísticas del sitio RWA.xyz, un total de 8 protocolos de préstamos RWA, incluyendo Centrifuge, Maple, GoldFinch, Credix, Clearpool, TrueFi y Homecoin, han otorgado un total de préstamos por un monto de $4.38b, con un APR promedio de 10.52% que los usuarios pueden obtener, principalmente sirviendo a países con niveles de desarrollo medio o inferior. Los rendimientos proporcionados por estos protocolos de préstamos de crédito son más altos que la mayoría de los préstamos DeFi, pero durante el evento de quiebra institucional en 2022, Maple Finance experimentó un incumplimiento de deuda de 69.3 millones de dólares.
Según el panel de análisis de datos de Dune, en el proyecto RWA de Ethereum, el número de direcciones que poseen monedas como $wCFG, $MPL, $GFI, $FACTR, $ONDO, $RIO, $TRADE, $TRU, y $BST sigue aumentando, alcanzando actualmente 3.9k.
![Nuevas explicaciones丨20,000 palabras sobre la tokenización de RWA: ¿la próxima gran narrativa en encriptación?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cc2bd64150f05c4c2699d9deec2acbf.webp(
) 2.2 Ventajas de la tokenización de activos
En un escenario ideal, cualquier activo valioso debería poder ser tokenizado. Las ventajas de la tokenización de activos también se basan en la descentralización y en la tecnología de blockchain, creando algunas aplicaciones ecológicas para resolver las deficiencias que presenta las finanzas tradicionales, concretamente:
###1( trae un enorme mercado potencial, atrayendo a inversores y minoristas.
A medida que las principales instituciones financieras buscan beneficiarse de la eficiencia y las posibilidades económicas que ofrece la blockchain, la tokenización de activos del mundo real está siendo notada por las instituciones y ya se han desarrollado algunos productos de tokenización. Los proyectos RWA también estimularán los rendimientos de inversión en DeFi.
A través de la tokenización de activos del mundo real, las empresas pueden acceder a capital en el ecosistema DeFi de manera rentable y beneficiarse de barreras de entrada más bajas y nuevas formas de financiamiento, especialmente en mercados emergentes. Al mismo tiempo, el ecosistema DeFi obtiene oportunidades para generar rendimientos de inversión, acceder a mercados off-chain diversificados y ampliar su base de clientes en las finanzas tradicionales.
)2( mejorar la eficiencia del flujo de capital, promover la retroalimentación positiva de la tokenización de activos
Los mercados de transacciones financieras tradicionales son intensivos en mano de obra. La tecnología blockchain puede proporcionar liquidaciones instantáneas, operaciones las 24 horas, lo que reduce los costos operativos y la entrada al mercado para los participantes. No solo eso, la tokenización de activos puede convertir activos con baja liquidez en carteras de inversión de pequeñas fracciones, y los inversores no necesitan una gran cantidad de trabajo administrativo, dinero y tiempo. Esto ha traído un mercado más equitativo, al mismo tiempo que ha creado nuevos modelos comerciales y sociales, como la propiedad compartida de bienes o derechos compartidos.
En el ámbito de los valores, la tokenización puede convertirse en una herramienta útil para la securitización, o para refinanciar activos de baja liquidez en instrumentos seguros de mayor liquidez.
Llevar los activos del mundo real a la cadena y traerlos al ecosistema DeFi proporcionará oportunidades únicas de colateral o inversión, eficiencia del mercado y liquidez que no se puede obtener en los mercados tradicionales. La mejora en la eficiencia de capital fomentará aún más el desarrollo de la pista RWA, creando un retroalimentación positiva.
)3( reducir el umbral de entrada para los minoristas, aumentar la liquidez de los activos físicos
La tokenización ha eliminado los obstáculos que actualmente impiden la división de activos del mundo real, permitiendo que la mayoría de los inversores minoristas tengan acceso a clases de activos que normalmente están reservadas para unos pocos individuos de alto patrimonio o inversores institucionales, especialmente en lo que respecta a activos físicos. Los minoristas pueden invertir en productos de múltiples regiones o invertir colectivamente en una propiedad o una obra de arte, lo cual requeriría un umbral muy alto en el ámbito financiero tradicional. Además, estos activos físicos pueden tener una liquidez extremadamente baja en pequeños mercados, pero una vez que están en la cadena, estarán disponibles para inversores de todo el mundo. Además, los emisores pueden acceder a un grupo de inversores más amplio y crear nuevas clases de activos. Los inversores minoristas pueden acceder a mercados que antes no podían ingresar y tomar decisiones de inversión más informadas basadas en datos transparentes.
), aprovechando las ventajas de la tecnología blockchain, el comercio de RWA es más eficiente y seguro.
La tecnología blockchain asegura la transparencia de los pagos y el flujo de datos en la cadena, la inmutabilidad de los registros de transacciones, la trazabilidad, una mayor eficiencia y menores costos operativos, una gestión de riesgos más robusta, una propiedad clara, entre otras ventajas, así como una mayor capacidad de combinación y un entorno de mercado más justo. En el futuro, la tecnología blockchain seguirá evolucionando, habrá cadenas públicas o soluciones layer2 de mayor rendimiento, mecanismos de auditoría de contratos inteligentes más estrictos, y también habrá proyectos de privacidad basados en tecnología zk que protegen las transacciones, todo lo cual proporciona un sólido suelo para el desarrollo de la pista RWA.
3. Condiciones previas para la explosión de la pista RWA
La tokenización de activos en la cadena es el único punto clave en el campo de RWA. Resolver este punto clave también requiere dos fundamentos: uno es la mejora de la infraestructura de la blockchain, y el otro es la regulación legal. La blockchain implica la interoperabilidad, seguridad y privacidad de varios protocolos y tokens. La regulación legal se refiere a si los activos fuera de la cadena y las identidades en la cadena tienen el apoyo de leyes y regulaciones correspondientes. Muchos problemas se están discutiendo activamente, aquí se exploran principalmente dos: los estándares de tokens y el sistema de revisión.
( 3.1 Diversificación de los estándares de Token
Según el estándar de tokenización en la cadena, en Ethereum hay ERC-721 y ERC-20, que corresponden respectivamente a NFT no divisibles y estándares de tokens divisibles. En las finanzas tradicionales, las propiedades de los activos son diversas, incluyendo activos tangibles e intangibles. Para su uso en la blockchain, también necesitamos crear estándares de tokens correspondientes para la tokenización de activos según las propiedades de los activos. Los tokens fungibles y no fungibles tienen las siguientes características: