MEV en el ecosistema de Solana: revelando los juegos de intereses detrás
En el último año, la fiebre de los Memecoin ha llevado a Solana al centro de atención de los traders. Sin embargo, el negocio realmente estable y de alta rentabilidad no se refleja en la volatilidad de los precios, sino que está oculto en la estructura subyacente de la blockchain. Esto es lo que se conoce como MEV (valor máximo extraíble).
En comparación con las ganancias de los robots de trading visibles públicamente, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenamiento de bloques, y suelen estar controladas por fuerzas en la sombra que dominan la infraestructura en la cadena. Muchas personas saben poco sobre esto, ya que el umbral de entrada de este sistema es alto, la información es extremadamente asimétrica y el control está altamente concentrado.
Cuando los usuarios comunes compiten por el comercio interno a través de robots y evitan el "sandwich trading", los capturadores de MEV manipulan el orden de las transacciones desde las sombras, aprovechando las oportunidades de arbitraje con precisión. Mientras los minoristas compiten en velocidad de transacción y estrategias, las grandes instituciones que cuentan con ventajas de staking y permisos de nodo ya se han consolidado en la cima de la pirámide de beneficios gracias a sus ventajas estructurales.
En la red de Solana, el MEV no es solo una oportunidad de trading, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por muy pocos, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, monopolio y grandes beneficios. Vamos a profundizar en este gran negocio del MEV en el ecosistema de Solana.
El concepto y tipos de MEV
MEV se refiere a la capacidad de los productores de bloques para obtener ingresos adicionales mediante la inclusión, exclusión o reordenamiento de transacciones. Debido a la fiebre de los Memecoins y la actividad en DeFi, la escala de MEV es bastante considerable.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV incluye principalmente las siguientes categorías:
Liquidación: en un acuerdo de préstamo, la liquidación se acerca a las posiciones en incumplimiento para obtener recompensas.
Arbitraje: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes plataformas de trading para comprar y vender, ganando la diferencia de precio.
Ataque de sándwich: insertar transacciones antes y después de la transacción objetivo para obtener beneficios de la fluctuación de precios.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de front-running y transacciones de back-running:
Comercio adelantado: ejecutar la misma orden antes que otros comerciantes para beneficiarse de la influencia en el precio.
Comercio posterior: arbitraje aprovechando el desequilibrio temporal de precios causado por otras transacciones.
Ecosistema MEV en Solana
El problema de MEV en la red Solana es bastante grave, lo cual está relacionado con su diseño subyacente. Solana es conocida por su alto rendimiento, pero sacrifica parte de la descentralización, lo que conduce a una alta concentración de poder.
Debido a que Solana no tiene un pool de memoria, otros nodos deben obtener datos y enviar transacciones a través del validador actual de bloques. Esto otorga un gran poder al validador de bloques y carece de mecanismos de equilibrio, lo que hace que el problema de MEV en Solana sea particularmente destacado.
Jito es el líder de MEV en el ecosistema de Solana. Desde el lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción ha aumentado rápidamente desde menos del 10% inicial. A finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana (ponderados por participación) utilizarán el cliente Jito-Solana, formando una posición de dominio absoluto.
La función principal de Jito es proporcionar servicios de Bundles, permitiendo a los traders enviar transacciones agrupadas a cambio de una propina, obteniendo prioridad en la ejecución. Esto no solo se aplica a las oportunidades de MEV, sino que también se utiliza comúnmente para acelerar transacciones, realizar operaciones por lotes y prevenir que las transacciones sean atrapadas.
Distribución de ganancias MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres tipos de participantes clave:
Protocolo Jito: como proveedor de infraestructura, Jito extrae un cierto porcentaje de las tarifas de transacción.
Nodos de alta participación: dado que Solana utiliza un mecanismo PoS, los nodos con una gran cantidad de participación tienen una mayor probabilidad de producir bloques, lo que les permite obtener más ingresos de MEV.
Intermediarios de venta de espacio en bloques: estos intermediarios colaboran con nodos de alta apuesta para comprar permisos de transacción en la cadena, y luego empaquetan las transacciones de múltiples usuarios en un Jito Bundle, ganando así la diferencia.
Panorama competitivo de clientes de Solana
Actualmente existen varios clientes de nodo en la red Solana:
Nodo oficial de Solana: cliente básico, sin optimización MEV, rendimiento bajo.
Nodo Jito: elección principal, soporta servicios de Bundles, ocupa más del 94% de la cuota de mercado.
Nodo Paladin: versión mejorada de Jito, diseñada para proporcionar un mecanismo de ordenamiento de transacciones más justo.
Nodo Firedancer: cliente de alto rendimiento desarrollado por Jump Crypto, compatible con el protocolo Jito.
En el futuro, a medida que crezca el volumen de transacciones en línea, es posible que los clientes de alto rendimiento reemplacen gradualmente a los nodos de bajo rendimiento, impulsando así toda la red hacia un desarrollo más eficiente.
Participación institucional y concentración de poder
Las características arquitectónicas de Solana proporcionan condiciones favorables para que las grandes instituciones intervengan y dominen el ecosistema. Tomando como ejemplo Sol Strategies, podemos ver cómo las grandes instituciones se infiltran gradualmente en el ecosistema de Solana:
Ampliar la cuota de mercado y la influencia a través de la adquisición de nodos.
Intentar impulsar propuestas de gobernanza, como el ajuste de la tasa de inflación, para consolidar la ventaja de los nodos grandes.
Participar en el ecosistema del ETF de Solana, promoviendo la institucionalización de los activos criptográficos.
Estas acciones muestran cómo las instituciones se infiltran en la red Solana de manera integral, desde la tecnología y la gobernanza hasta el sistema financiero, compitiendo por el dominio de la gobernanza de blockchain.
En general, el ecosistema de MEV en Solana presenta características de alta concentración, donde los principales beneficios son controlados por un pequeño número de participantes. A medida que la red se desarrolla, esta tendencia de concentración de poder podría intensificarse aún más, y también podría dar lugar a nueva competencia e innovación.
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NotSatoshi
· 08-16 09:50
Tontos son los tontos de la piscina on-chain.
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MoonBoi42
· 08-14 17:14
Comercio de criptomonedas perdió mucho. ¿Qué es mev? Ni siquiera es mejor que hacer una orden para ganar dinero.
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digital_archaeologist
· 08-14 17:02
Otra historia de tomar a la gente por tonta centralizada
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LidoStakeAddict
· 08-14 17:00
Los que ganan dinero por la puerta de atrás son creadores de mercado. Ahorquen a todos.
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AirdropSkeptic
· 08-14 16:53
Los jugadores de base son los que más ganan, los inversores minoristas ya se han convertido en tontos.
El patrón MEV de Solana: distribución de beneficios y concentración de poder bajo la dominación de Jito
MEV en el ecosistema de Solana: revelando los juegos de intereses detrás
En el último año, la fiebre de los Memecoin ha llevado a Solana al centro de atención de los traders. Sin embargo, el negocio realmente estable y de alta rentabilidad no se refleja en la volatilidad de los precios, sino que está oculto en la estructura subyacente de la blockchain. Esto es lo que se conoce como MEV (valor máximo extraíble).
En comparación con las ganancias de los robots de trading visibles públicamente, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenamiento de bloques, y suelen estar controladas por fuerzas en la sombra que dominan la infraestructura en la cadena. Muchas personas saben poco sobre esto, ya que el umbral de entrada de este sistema es alto, la información es extremadamente asimétrica y el control está altamente concentrado.
Cuando los usuarios comunes compiten por el comercio interno a través de robots y evitan el "sandwich trading", los capturadores de MEV manipulan el orden de las transacciones desde las sombras, aprovechando las oportunidades de arbitraje con precisión. Mientras los minoristas compiten en velocidad de transacción y estrategias, las grandes instituciones que cuentan con ventajas de staking y permisos de nodo ya se han consolidado en la cima de la pirámide de beneficios gracias a sus ventajas estructurales.
En la red de Solana, el MEV no es solo una oportunidad de trading, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por muy pocos, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, monopolio y grandes beneficios. Vamos a profundizar en este gran negocio del MEV en el ecosistema de Solana.
El concepto y tipos de MEV
MEV se refiere a la capacidad de los productores de bloques para obtener ingresos adicionales mediante la inclusión, exclusión o reordenamiento de transacciones. Debido a la fiebre de los Memecoins y la actividad en DeFi, la escala de MEV es bastante considerable.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV incluye principalmente las siguientes categorías:
Liquidación: en un acuerdo de préstamo, la liquidación se acerca a las posiciones en incumplimiento para obtener recompensas.
Arbitraje: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes plataformas de trading para comprar y vender, ganando la diferencia de precio.
Ataque de sándwich: insertar transacciones antes y después de la transacción objetivo para obtener beneficios de la fluctuación de precios.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de front-running y transacciones de back-running:
Ecosistema MEV en Solana
El problema de MEV en la red Solana es bastante grave, lo cual está relacionado con su diseño subyacente. Solana es conocida por su alto rendimiento, pero sacrifica parte de la descentralización, lo que conduce a una alta concentración de poder.
Debido a que Solana no tiene un pool de memoria, otros nodos deben obtener datos y enviar transacciones a través del validador actual de bloques. Esto otorga un gran poder al validador de bloques y carece de mecanismos de equilibrio, lo que hace que el problema de MEV en Solana sea particularmente destacado.
Jito es el líder de MEV en el ecosistema de Solana. Desde el lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción ha aumentado rápidamente desde menos del 10% inicial. A finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana (ponderados por participación) utilizarán el cliente Jito-Solana, formando una posición de dominio absoluto.
La función principal de Jito es proporcionar servicios de Bundles, permitiendo a los traders enviar transacciones agrupadas a cambio de una propina, obteniendo prioridad en la ejecución. Esto no solo se aplica a las oportunidades de MEV, sino que también se utiliza comúnmente para acelerar transacciones, realizar operaciones por lotes y prevenir que las transacciones sean atrapadas.
Distribución de ganancias MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres tipos de participantes clave:
Protocolo Jito: como proveedor de infraestructura, Jito extrae un cierto porcentaje de las tarifas de transacción.
Nodos de alta participación: dado que Solana utiliza un mecanismo PoS, los nodos con una gran cantidad de participación tienen una mayor probabilidad de producir bloques, lo que les permite obtener más ingresos de MEV.
Intermediarios de venta de espacio en bloques: estos intermediarios colaboran con nodos de alta apuesta para comprar permisos de transacción en la cadena, y luego empaquetan las transacciones de múltiples usuarios en un Jito Bundle, ganando así la diferencia.
Panorama competitivo de clientes de Solana
Actualmente existen varios clientes de nodo en la red Solana:
En el futuro, a medida que crezca el volumen de transacciones en línea, es posible que los clientes de alto rendimiento reemplacen gradualmente a los nodos de bajo rendimiento, impulsando así toda la red hacia un desarrollo más eficiente.
Participación institucional y concentración de poder
Las características arquitectónicas de Solana proporcionan condiciones favorables para que las grandes instituciones intervengan y dominen el ecosistema. Tomando como ejemplo Sol Strategies, podemos ver cómo las grandes instituciones se infiltran gradualmente en el ecosistema de Solana:
Estas acciones muestran cómo las instituciones se infiltran en la red Solana de manera integral, desde la tecnología y la gobernanza hasta el sistema financiero, compitiendo por el dominio de la gobernanza de blockchain.
En general, el ecosistema de MEV en Solana presenta características de alta concentración, donde los principales beneficios son controlados por un pequeño número de participantes. A medida que la red se desarrolla, esta tendencia de concentración de poder podría intensificarse aún más, y también podría dar lugar a nueva competencia e innovación.