Curve lanza la moneda estable crvUSD, un innovador algoritmo de liquidación que podría mejorar los ingresos del protocolo
El mercado de monedas estables descentralizadas tiene un gran potencial, pero muchos proyectos tienen dificultades para sostenerse. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Hoy en día, Curve, que tiene un volumen total de fondos bloqueados de 3,7 mil millones de dólares, también se ha unido a este campo competitivo.
Curve recientemente lanzó el libro blanco y el código de su moneda estable. Según GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". El problema de inflación de CRV ha sido muy controvertido, y a través de las tarifas de estabilidad de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, se espera aliviar la difícil situación de ingresos insuficientes de Curve.
El libro blanco presenta las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de liquidación de préstamos (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación más suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar fuertes fluctuaciones en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, durante la caída del mercado en junio de este año, una operación de liquidación en una plataforma de intercambio hizo que el precio de ETH cayera repentinamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD adopta un algoritmo de liquidación más suave llamado LLAMMA, que es su principal innovación. Este algoritmo aún utiliza un enfoque de sobrecolateralización para su emisión, pero utiliza un AMM especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. La liquidación ya no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Tomando como ejemplo el préstamo de crvUSD con ETH en garantía, cuando el precio de ETH cae y entra en el rango de liquidación, ETH se venderá gradualmente. Si el precio de ETH se recupera, Curve utilizará moneda estable para ayudar a los usuarios a recomprar ETH. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en un AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio de mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y luego se recupera, la pérdida de colateral del usuario es solo del 1% dentro de un período de 3 días.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral y depositarlo en el fondo de intercambio de monedas estables, lo que hace que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, lo que impulsa el precio a subir.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD, ajustando los parámetros para equilibrar la deuda y el suministro en el sistema.
Resumen
El equipo de Curve tiene un gran control sobre los derechos de voto veCRV, lo que beneficia la interacción entre crvUSD y los actuales grupos de liquidez, esta es su ventaja única. Además, la introducción de tarifas estables y PegKeeper puede mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza su propio oráculo de precios DEX en lugar de Chainlink, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también ahorra costos del oráculo.
Dado que Curve lleva a cabo operaciones de préstamo basadas en transacciones, si se puede controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada token según la liquidez, teóricamente se pueden prevenir de manera efectiva los riesgos de cuentas incobrables que surgen de una liquidación tardía.
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DegenApeSurfer
· hace16h
¡Eh! Nueva piscina de tontos.
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NFTRegretDiary
· hace18h
No venga otro LUNA, ¿verdad?
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StableNomad
· hace18h
aquí vamos de nuevo... otra moneda estable algorítmica dándome PTSD de mayo de 2022
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TokenBeginner'sGuide
· hace18h
Pequeño recordatorio: los datos históricos muestran que cerca del 90% de los proyectos de moneda estable algorítmica fracasan al final. Se recomienda a todos los novatos controlar la posición, sugiriendo principalmente la observación, no dejarse llevar por los altos rendimientos.
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GateUser-75ee51e7
· hace18h
¿No va a colapsar?
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LiquidityHunter
· hace18h
Los jugadores de arbitraje de profundidad están atentos a la fluctuación anómala de 37 mil millones en el tvl. Vamos a ver la liquidez profunda y esperamos el espacio de arbitraje.
Curve lanza la moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que mejora los ingresos.
Curve lanza la moneda estable crvUSD, un innovador algoritmo de liquidación que podría mejorar los ingresos del protocolo
El mercado de monedas estables descentralizadas tiene un gran potencial, pero muchos proyectos tienen dificultades para sostenerse. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Hoy en día, Curve, que tiene un volumen total de fondos bloqueados de 3,7 mil millones de dólares, también se ha unido a este campo competitivo.
Curve recientemente lanzó el libro blanco y el código de su moneda estable. Según GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". El problema de inflación de CRV ha sido muy controvertido, y a través de las tarifas de estabilidad de la moneda estable y los ingresos de PegKeeper, se espera aliviar la difícil situación de ingresos insuficientes de Curve.
El libro blanco presenta las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de liquidación de préstamos (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación más suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar fuertes fluctuaciones en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, durante la caída del mercado en junio de este año, una operación de liquidación en una plataforma de intercambio hizo que el precio de ETH cayera repentinamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD adopta un algoritmo de liquidación más suave llamado LLAMMA, que es su principal innovación. Este algoritmo aún utiliza un enfoque de sobrecolateralización para su emisión, pero utiliza un AMM especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. La liquidación ya no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Tomando como ejemplo el préstamo de crvUSD con ETH en garantía, cuando el precio de ETH cae y entra en el rango de liquidación, ETH se venderá gradualmente. Si el precio de ETH se recupera, Curve utilizará moneda estable para ayudar a los usuarios a recomprar ETH. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en un AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio de mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y luego se recupera, la pérdida de colateral del usuario es solo del 1% dentro de un período de 3 días.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral y depositarlo en el fondo de intercambio de monedas estables, lo que hace que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, lo que impulsa el precio a subir.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD, ajustando los parámetros para equilibrar la deuda y el suministro en el sistema.
Resumen
El equipo de Curve tiene un gran control sobre los derechos de voto veCRV, lo que beneficia la interacción entre crvUSD y los actuales grupos de liquidez, esta es su ventaja única. Además, la introducción de tarifas estables y PegKeeper puede mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza su propio oráculo de precios DEX en lugar de Chainlink, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también ahorra costos del oráculo.
Dado que Curve lleva a cabo operaciones de préstamo basadas en transacciones, si se puede controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada token según la liquidez, teóricamente se pueden prevenir de manera efectiva los riesgos de cuentas incobrables que surgen de una liquidación tardía.