Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades en el mercado financiero
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel global. Se espera que aporte mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero de la era digital.
Para profundizar en la situación del desarrollo de RWA en 2023, un experto de la industria compartió su opinión. Señaló que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, ha habido una clara diferenciación entre las tasas de interés en cadena y fuera de cadena. RWA podría convertirse en la solución para cerrar esta brecha.
Aunque el mercado de las monedas estables es la piedra angular del ecosistema criptográfico, la subutilización de estos activos estables ha sido un problema. Se espera que RWA resuelva este problema y se convierta en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta categoría de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso de las tasas de rendimiento del mundo real sin riesgo ha llevado a la industria a centrarse en la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizados más viables.
El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado (STBT) lanzado por una plataforma ha recibido una respuesta positiva, recaudando una gran cantidad de fondos en poco tiempo. Esto refleja la demanda de las personas por obtener una tasa de interés sin riesgo, al mismo tiempo que evitan las molestias de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales. A medida que la industria avanza, una lógica similar también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la tokenización de bonos del gobierno siendo ampliamente adoptada en la industria, no hay una gran diferencia conceptual en explorar otros valores cotizados en liquidez de manera similar. Los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el sector del vino de alta gama. Se espera que la industria de los RWA se convierta en el tema principal del ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo sigan aumentando, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten notas tokenizadas debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos del mercado en el ámbito de DeFi.
Aunque RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés de los participantes nativos de criptomonedas así como de la financiación tradicional está en aumento. La industria ha tenido algunos avances notables, incluyendo el éxito de un proyecto del banco central de un país que utilizó DeFi para el mercado de financiación mayorista, llevando a cabo transacciones de divisas y pruebas en el comercio de bonos gubernamentales, así como las pruebas de un fondo tokenizado por parte de un gran banco en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la esperanza de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio.
Antes del nacimiento de RWA, las principales limitaciones del mercado se concentraban en la experiencia del usuario, especialmente en la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados. El proceso de securitización tradicional implica a múltiples partes externas y proveedores de servicios, lo que aumenta su complejidad.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave en comparación con los activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de decisión más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria evoluciona, es posible que veamos la fusión de las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrado en establecer un marco integral completamente compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de monedas estables pioneras en un país demuestra el poder de las pautas claras y contundentes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores e instituciones financieras innoven y exploren nuevas oportunidades de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, ya que existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, donde es necesario clarificar qué son los valores y cómo manejar la propiedad en cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es natural que veamos un impulso en la innovación en esas jurisdicciones avanzadas.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno quiera superponer el mismo marco a estas nuevas clases de activos, ya que evidentemente muchas cosas tienen una correlación baja en la cadena (como mantener pistas de auditoría) e incluso son irrealizables (como revertir transacciones).
Aunque los problemas relacionados con el cumplimiento regulatorio han causado retrasos en la adopción de RWA, estos obstáculos finalmente serán superados, permitiendo que RWA prospere a nivel global.
Conclusión
La demanda futura de liquidez profunda en la cadena es fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque las STO tienen limitaciones y requisitos de licencia, habrá cierta flexibilidad al utilizar valores como activos subyacentes de otros productos. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA tengan suficiente escala en la industria, el resultado final será que el mundo de las finanzas tradicionales y el de las criptomonedas se unan para formar un solo ámbito financiero, lo que será asombroso, a diferencia de las tendencias de mercado alcista del pasado.
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SatoshiNotNakamoto
· hace2h
mundo Cripto收益变天了
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CryptoPunster
· hace19h
tontos nunca serán esclavos, la inversión siempre será 0
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CascadingDipBuyer
· hace19h
Los rendimientos on-chain son tan bajos, ¿por qué no operar en acciones A?
Tokenización de RWA: conectar on-chain y off-chain para liberar el potencial de mercado de cientos de miles de millones de dólares.
Tokenización de activos del mundo real: nuevas oportunidades en el mercado financiero
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel global. Se espera que aporte mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero de la era digital.
Para profundizar en la situación del desarrollo de RWA en 2023, un experto de la industria compartió su opinión. Señaló que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, ha habido una clara diferenciación entre las tasas de interés en cadena y fuera de cadena. RWA podría convertirse en la solución para cerrar esta brecha.
Aunque el mercado de las monedas estables es la piedra angular del ecosistema criptográfico, la subutilización de estos activos estables ha sido un problema. Se espera que RWA resuelva este problema y se convierta en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta categoría de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso de las tasas de rendimiento del mundo real sin riesgo ha llevado a la industria a centrarse en la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizados más viables.
El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado (STBT) lanzado por una plataforma ha recibido una respuesta positiva, recaudando una gran cantidad de fondos en poco tiempo. Esto refleja la demanda de las personas por obtener una tasa de interés sin riesgo, al mismo tiempo que evitan las molestias de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales. A medida que la industria avanza, una lógica similar también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la tokenización de bonos del gobierno siendo ampliamente adoptada en la industria, no hay una gran diferencia conceptual en explorar otros valores cotizados en liquidez de manera similar. Los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el sector del vino de alta gama. Se espera que la industria de los RWA se convierta en el tema principal del ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo sigan aumentando, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten notas tokenizadas debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos del mercado en el ámbito de DeFi.
Aunque RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés de los participantes nativos de criptomonedas así como de la financiación tradicional está en aumento. La industria ha tenido algunos avances notables, incluyendo el éxito de un proyecto del banco central de un país que utilizó DeFi para el mercado de financiación mayorista, llevando a cabo transacciones de divisas y pruebas en el comercio de bonos gubernamentales, así como las pruebas de un fondo tokenizado por parte de un gran banco en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la esperanza de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio.
Antes del nacimiento de RWA, las principales limitaciones del mercado se concentraban en la experiencia del usuario, especialmente en la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados. El proceso de securitización tradicional implica a múltiples partes externas y proveedores de servicios, lo que aumenta su complejidad.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave en comparación con los activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de decisión más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria evoluciona, es posible que veamos la fusión de las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrado en establecer un marco integral completamente compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de monedas estables pioneras en un país demuestra el poder de las pautas claras y contundentes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores e instituciones financieras innoven y exploren nuevas oportunidades de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, ya que existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, donde es necesario clarificar qué son los valores y cómo manejar la propiedad en cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es natural que veamos un impulso en la innovación en esas jurisdicciones avanzadas.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno quiera superponer el mismo marco a estas nuevas clases de activos, ya que evidentemente muchas cosas tienen una correlación baja en la cadena (como mantener pistas de auditoría) e incluso son irrealizables (como revertir transacciones).
Aunque los problemas relacionados con el cumplimiento regulatorio han causado retrasos en la adopción de RWA, estos obstáculos finalmente serán superados, permitiendo que RWA prospere a nivel global.
Conclusión
La demanda futura de liquidez profunda en la cadena es fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque las STO tienen limitaciones y requisitos de licencia, habrá cierta flexibilidad al utilizar valores como activos subyacentes de otros productos. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA tengan suficiente escala en la industria, el resultado final será que el mundo de las finanzas tradicionales y el de las criptomonedas se unan para formar un solo ámbito financiero, lo que será asombroso, a diferencia de las tendencias de mercado alcista del pasado.