Experto en datos on-chain Murphy: los datos no son como tallar un barco para buscar una espada, cuatro dimensiones te dicen en qué posición del ciclo te encuentras ahora.

Murphy es un investigador enfocado en el análisis de datos on-chain, especializado en utilizar indicadores de datos para guiar las decisiones de trading. Este artículo es una conversación profunda con él, que aborda los siguientes aspectos:

1. La estrategia de trading de Murphy y sus razones de formación
2. ¿Cómo utilizar los datos on-chain para determinar los fondos y picos del mercado?
3. Ventajas y limitaciones del análisis de datos on-chain
4. Etapa del ciclo del mercado actual y perspectivas futuras

Sobre Murphy

Murphy, antes de entrar en el campo de las criptomonedas, trabajó durante muchos años en marketing en la industria financiera tradicional. Esta experiencia le permitió acumular sensibilidad hacia los datos, sentando las bases para su posterior investigación sobre datos on-chain.

En 2022, Murphy comenzó a investigar sistemáticamente los datos on-chain, con la esperanza de encontrar un conjunto de metodologías de inversión que pudieran ejecutarse de manera efectiva, ser replicables y formar un ciclo cerrado. Él cree que al observar los cambios en las relaciones de oferta y demanda reflejadas en los datos on-chain, se puede juzgar mejor las tendencias del mercado y la transición de ciclos.

Estrategia de negociación de Murphy

La estrategia de trading de Murphy se caracteriza principalmente por lo siguiente:

1. Asignación de fondos: 90% asignado a monedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% asignado a altcoins.
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retrocesos tolerables:
   • Monedas principales: No establecer stop loss, una corrección del 20%-30% es normal
   • Altcoins: Si cae por debajo del 20%, entonces stop loss.
4. Lógica de transacción:
   • Temporización de grandes ciclos, comprar en puntos relativamente bajos y vender en puntos relativamente altos
   • Guiar el comercio a través del análisis de datos on-chain

La formación de estrategias de negociación por parte de Murphy se basa principalmente en los siguientes factores:

1. Lecciones del último ciclo: perder oportunidades debido a la falta de una estrategia estable.
2. Antecedentes profesionales: experto en análisis de datos
3. Personalidad: cauteloso, busca alta certeza
4. Atributos de fondos: fondos propios, menor costo

Esta estrategia es adecuada para los siguientes tipos de inversores:

• Conservador, busca alta certeza, se puede mantener a largo plazo
• Traders de tendencia, principalmente poseen monedas principales

Cómo usar datos on-chain para determinar el fondo

Murphy principalmente utiliza los siguientes 5 indicadores para determinar el fondo del mercado:

1. CVDD(Días de Valor Acumulados Destruidos)
2. RP(Precio Realizado) y BP(Precio de Balance)
3. PSIP(Suministro de Persona en Ganancia)
4. LTH(Long Time Holder) de NUPL y MVRV
5. Perspectiva del minero: costo de minería e índice de pulso de minería

Murphy resumió una fórmula: las expectativas dominadas por el macro, el cambio de expectativas afecta las emociones, las emociones influyen en la relación de oferta y demanda, y la oferta y demanda finalmente determinan el precio de BTC. Al observar los cambios en la relación de oferta y demanda reflejados en los datos on-chain, se puede juzgar mejor la tendencia del mercado.

Cómo juzgar el tope del mercado

Murphy considera que juzgar un máximo es más complejo que juzgar un mínimo, y requiere un análisis integral de múltiples datos. Se basa principalmente en los siguientes 3 indicadores:

1. MVRV: Cuando MVRV es mayor que 3, comienza a vender.
2. URPD: refleja la estructura de fichas on-chain, valida otros indicadores
3. Relación de oferta y demanda: prestar atención al comportamiento de salida con ganancias de los poseedores a largo plazo (LTH).

Murphy espera que, según el indicador de "tres líneas en uno", el rango relativo de la parte superior de este ciclo podría aparecer alrededor de marzo-abril de 2025. Sin embargo, enfatiza que esto necesita ser verificado con datos macroeconómicos.

Limitaciones del análisis de datos on-chain

Murphy señala que el análisis de datos on-chain tiene las siguientes limitaciones:

1. No se puede predecir con precisión las fluctuaciones de precios a corto plazo.
2. No aplicable para el análisis de altcoins ( que carecen de estructura UTXO )
3. No se puede predecir con precisión los precios y los momentos específicos de los máximos/mínimos futuros.

Él sugiere que los datos on-chain se utilicen principalmente para analizar tendencias y ciclos a medio y largo plazo, en lugar de para el comercio a corto plazo.

Perspectiva del ciclo de mercado actual

Murphy considera que el ciclo de mercado actual ya ha experimentado la primera gran acumulación de los tenedores a corto plazo (STH). Él espera que en el futuro haya una acumulación aún mayor de STH, junto con la distribución de los tenedores a largo plazo (LTH), lo que marcará el rango de la parte superior relativa de este ciclo de mercado alcista.

Según el indicador "tres líneas en uno", este rango superior podría aparecer alrededor de marzo-abril de 2025. Pero Murphy enfatiza que esto necesita ser validado con otros datos.

Consejos de trading de Murphy

1. Deja de tener una mentalidad de suerte, no persigas ciegamente oportunidades de ganancias excesivas.
2. Evitar el comercio emocional, analizar los datos de manera objetiva
3. No realices transacciones frecuentes, concéntrate en el área en la que eres bueno.
4. No depender de una única fuente de información, integrar múltiples datos
5. Investiga a fondo antes de tomar decisiones, no sigas ciegamente las opiniones de los demás.

Murphy enfatiza que las características de los fondos y la capacidad de asumir riesgos de cada persona son diferentes, por lo que las estrategias de negociación también deben variar. Los inversores necesitan desarrollar estrategias adecuadas según su situación.