La potencial de la moneda estable para remodelar el flujo global de capital
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran la capacidad de la blockchain para proporcionar una nueva e eficiente infraestructura al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando los 250 mil millones de dólares, y muestra una tendencia de crecimiento explosivo. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria conocen bien el valor de las monedas estables: representan perfectamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir ciclos comerciales y pagos en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto"; los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas utilizan una arquitectura de "sándwich de moneda estable": es decir, se reemplaza el canal de pago tradicional con la transmisión de valor/fondos horizontal a través de blockchain, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Aunque este diseño ha traído mejoras significativas, también limita la liberación completa de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Desglosar el actual sistema de pagos transfronterizos global;
Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sandwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Discutir cómo superar los desafíos en ambos extremos del sandwich de moneda estable, para que el valor de la blockchain fluya a lo largo de todo el proceso.
Uno, contexto de pago de moneda estable
En las numerosas aplicaciones de la moneda estable, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. El último informe de la industria muestra que el volumen de pagos de las empresas B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Una plataforma de pagos informó que la moneda estable representa casi la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de los clientes utiliza activamente la moneda estable para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado de nicho. Se estima que una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos entre empresas (B2B). Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos en monedas estables B2B.
El uso de los pagos globales está en aumento, ya que cuando la infraestructura de pagos financieros se vuelve cada vez más obsoleta, las ventajas de las monedas estables basadas en infraestructura blockchain se amplían. A pesar de que las redes de pago tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
Dos, varios modos de pago transfronterizo a nivel mundial
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Los pagos transfronterizos tradicionales dependen principalmente del sistema SWIFT. Para las transacciones entre bancos de diferentes países, todo el proceso se divide en dos partes: "compensación de mensajes" y "liquidación de fondos"; SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han abierto previamente cuentas mutuas y pueden realizar transferencias de débito/crédito directamente.
Solo dos bancos que se han integrado al sistema SWIFT y son socios entre sí pueden completar la transferencia final. Si ambas partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos.
Con la necesidad de más bancos intermediarios, surgen problemas como tiempos de liquidación que pueden durar varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Esto también ha llevado a que los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras poco desarrolladas tengan que desviarse a bancos del norte global, lo que ha causado grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de fondo de liquidez transfronterizo basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido con el objetivo de permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de utilizar directamente el canal SWIFT. Su esencia es un modelo de fondo transfronterizo, que ofrece a las empresas un fondo multimoneda, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, mientras que las empresas o individuos obtienen un único producto bancario multimoneda, formando así un "circuito cerrado". La liquidez se gestiona internamente entre las diferentes cuentas.
XBMT ocupa una posición importante en el mercado global de pagos B2B y gestión de fondos empresariales. Operan en un modelo de circuito cerrado, preparando y programando la liquidez necesaria con anticipación, y luego distribuyéndola a los clientes empresariales según demanda.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT aún se basa en la infraestructura de SWIFT, utilizando técnicas de gestión de liquidez sofisticadas para "crear" una experiencia de recepción instantánea. Sin embargo, la velocidad y escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de su infraestructura subyacente.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables representan un salto más profundo: aprovechan la tecnología blockchain para reconstruir la forma en que funciona el comercio en Internet.
El período de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de bloque de la cadena de bloques que la emite; en comparación con los métodos tradicionales, esto representa una aceleración de órdenes de magnitud. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable, que puede rastrear la emisión y la propiedad de la moneda estable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas y flujos de trabajo innovadores, que no son posibles en las vías bancarias tradicionales, se hagan realidad. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede añadir funciones a las monedas estables sin necesidad de permisos.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden ampliar directamente el PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápidamente, lo que permite que los fondos ingresen más rápido en los procesos posteriores, reduciendo así los costos de gestión y la ocupación de capital causados por los retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Tomando como ejemplo la gestión de fondos empresariales: en el modelo tradicional, las empresas deben preparar fondos por adelantado, considerando los retrasos en los pagos y el riesgo de tipo de cambio, lo que aumenta significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables pueden simplificar este sistema al eliminar la necesidad de controlar los retrasos en las liquidaciones internacionales. La estructura de "sándwich de moneda estable" permite que el flujo de fondos entre las "rampas" de las dos monedas fiat se complete sin problemas. Todo el proceso se descompone en transferencias locales realizadas dentro de cada país, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pago B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito puede afectar a otros aspectos de la operación empresarial. En este tipo de pagos, los bancos de diferentes países suelen estar directamente vinculados a la entrega de un servicio o mercancía, y todas las partes son más sensibles al seguimiento del progreso del pago.
Cuando el proceso de pago B2B transfronterizo se ejecuta en la cadena a través de una moneda estable, surgen una serie de beneficios adicionales a nivel empresarial:
Ambas partes pueden gestionar y monitorear el estado de pago de manera clara y en tiempo real.
La financiación puede estar directamente vinculada a materias primas con alta temporalidad o puntos de entrega.
Tras la reducción del riesgo, el costo de capital disminuye y la velocidad de rotación del capital aumenta.
La ruta de la agencia, la demanda de prefinanciamiento y la mayor parte de la exposición en divisas han sido básicamente eliminadas.
Todo el proceso se ha reducido de 3 días a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, lo que reduce y simplifica significativamente la necesidad de capital de trabajo.
3.3 red de liquidación de organizaciones
En la red de organizaciones de tarjetas, el emisor de tarjetas envía el pago en nombre del titular de la tarjeta al banco adquirente del comerciante, y el banco adquirente recibe el pago y lo abona en la cuenta del comerciante. Una gran organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el emisor de tarjetas, sustituyendo el proceso tradicional de transferencia electrónica.
Las ventajas de la moneda estable benefician a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evitando así el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuarta, perspectivas futuras
"El sándwich de monedas estables" es útil en ciertos escenarios, pero actualmente la mayoría de las aplicaciones de monedas estables aún se limitan a esta estructura en sí misma, sin romper más allá. Siempre que cualquier etapa necesite tocar la vía de la moneda fiduciaria, hay que añadir pan en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el pan en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores adopten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, y ya no estaremos limitados por las obsoletas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquiden completamente en moneda estable, se liberará un tamaño comercial sin precedentes. Debido a que la fricción global en la construcción, operación y servicio de las empresas se reduce drásticamente, la curva de crecimiento del PIB mundial se acercará más a la verdadera velocidad de consumo de bienes, servicios y contenido que proporciona Internet.
La esencia de las finanzas de pago es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, entonces la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global alcanzará alturas sin precedentes.
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AltcoinMarathoner
· hace20h
justo como en la milla 20 en la adopción de moneda estable... estamos alcanzando ese punto dulce donde el impulso institucional se encuentra con el fomo minorista
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GasDevourer
· 08-13 09:39
Con esta capitalización de mercado, ¿a dónde has llegado?
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LostBetweenChains
· 08-13 09:36
Todo el día hablando de sándwiches, ¿cuántas monedas estables han muerto ya?
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ShibaMillionairen't
· 08-13 09:36
Quien aún juega con moneda estable ha perdido.
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LiquiditySurfer
· 08-13 09:35
Ahora también está tan competitivo el stablecoin.
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ForumLurker
· 08-13 09:28
Esto es adorar al USDT.
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Ser_APY_2000
· 08-13 09:21
Cadena de bloques es el verdadero padre, los pagos tradicionales fuera.
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IronHeadMiner
· 08-13 09:17
Ahora tomar a la gente por tonta con un cuchillo ya no funciona.
Las monedas estables reconfiguran los pagos globales, liberando un nuevo potencial para la circulación de valor.
La potencial de la moneda estable para remodelar el flujo global de capital
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran la capacidad de la blockchain para proporcionar una nueva e eficiente infraestructura al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando los 250 mil millones de dólares, y muestra una tendencia de crecimiento explosivo. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria conocen bien el valor de las monedas estables: representan perfectamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir ciclos comerciales y pagos en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto"; los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas utilizan una arquitectura de "sándwich de moneda estable": es decir, se reemplaza el canal de pago tradicional con la transmisión de valor/fondos horizontal a través de blockchain, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Aunque este diseño ha traído mejoras significativas, también limita la liberación completa de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Uno, contexto de pago de moneda estable
En las numerosas aplicaciones de la moneda estable, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. El último informe de la industria muestra que el volumen de pagos de las empresas B2B creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Una plataforma de pagos informó que la moneda estable representa casi la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de los clientes utiliza activamente la moneda estable para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado de nicho. Se estima que una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos entre empresas (B2B). Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos en monedas estables B2B.
El uso de los pagos globales está en aumento, ya que cuando la infraestructura de pagos financieros se vuelve cada vez más obsoleta, las ventajas de las monedas estables basadas en infraestructura blockchain se amplían. A pesar de que las redes de pago tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
Dos, varios modos de pago transfronterizo a nivel mundial
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Los pagos transfronterizos tradicionales dependen principalmente del sistema SWIFT. Para las transacciones entre bancos de diferentes países, todo el proceso se divide en dos partes: "compensación de mensajes" y "liquidación de fondos"; SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia entre los bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre aquellos bancos que han abierto previamente cuentas mutuas y pueden realizar transferencias de débito/crédito directamente.
Solo dos bancos que se han integrado al sistema SWIFT y son socios entre sí pueden completar la transferencia final. Si ambas partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos.
Con la necesidad de más bancos intermediarios, surgen problemas como tiempos de liquidación que pueden durar varios días, aumento de costos y dificultades para el seguimiento. Esto también ha llevado a que los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructuras financieras poco desarrolladas tengan que desviarse a bancos del norte global, lo que ha causado grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de fondo de liquidez transfronterizo basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido con el objetivo de permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de utilizar directamente el canal SWIFT. Su esencia es un modelo de fondo transfronterizo, que ofrece a las empresas un fondo multimoneda, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, mientras que las empresas o individuos obtienen un único producto bancario multimoneda, formando así un "circuito cerrado". La liquidez se gestiona internamente entre las diferentes cuentas.
XBMT ocupa una posición importante en el mercado global de pagos B2B y gestión de fondos empresariales. Operan en un modelo de circuito cerrado, preparando y programando la liquidez necesaria con anticipación, y luego distribuyéndola a los clientes empresariales según demanda.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT aún se basa en la infraestructura de SWIFT, utilizando técnicas de gestión de liquidez sofisticadas para "crear" una experiencia de recepción instantánea. Sin embargo, la velocidad y escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de su infraestructura subyacente.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables representan un salto más profundo: aprovechan la tecnología blockchain para reconstruir la forma en que funciona el comercio en Internet.
El período de liquidación de la moneda estable es equivalente al tiempo de bloque de la cadena de bloques que la emite; en comparación con los métodos tradicionales, esto representa una aceleración de órdenes de magnitud. Cualquier sistema que dependa de métodos tradicionales puede ser reemplazado por un libro mayor compartido y verificable, que puede rastrear la emisión y la propiedad de la moneda estable.
Lo más importante es que las monedas estables suelen desplegarse sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas y flujos de trabajo innovadores, que no son posibles en las vías bancarias tradicionales, se hagan realidad. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede añadir funciones a las monedas estables sin necesidad de permisos.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden ampliar directamente el PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápidamente, lo que permite que los fondos ingresen más rápido en los procesos posteriores, reduciendo así los costos de gestión y la ocupación de capital causados por los retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Tomando como ejemplo la gestión de fondos empresariales: en el modelo tradicional, las empresas deben preparar fondos por adelantado, considerando los retrasos en los pagos y el riesgo de tipo de cambio, lo que aumenta significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables pueden simplificar este sistema al eliminar la necesidad de controlar los retrasos en las liquidaciones internacionales. La estructura de "sándwich de moneda estable" permite que el flujo de fondos entre las "rampas" de las dos monedas fiat se complete sin problemas. Todo el proceso se descompone en transferencias locales realizadas dentro de cada país, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pago B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito puede afectar a otros aspectos de la operación empresarial. En este tipo de pagos, los bancos de diferentes países suelen estar directamente vinculados a la entrega de un servicio o mercancía, y todas las partes son más sensibles al seguimiento del progreso del pago.
Cuando el proceso de pago B2B transfronterizo se ejecuta en la cadena a través de una moneda estable, surgen una serie de beneficios adicionales a nivel empresarial:
3.3 red de liquidación de organizaciones
En la red de organizaciones de tarjetas, el emisor de tarjetas envía el pago en nombre del titular de la tarjeta al banco adquirente del comerciante, y el banco adquirente recibe el pago y lo abona en la cuenta del comerciante. Una gran organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el emisor de tarjetas, sustituyendo el proceso tradicional de transferencia electrónica.
Las ventajas de la moneda estable benefician a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evitando así el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuarta, perspectivas futuras
"El sándwich de monedas estables" es útil en ciertos escenarios, pero actualmente la mayoría de las aplicaciones de monedas estables aún se limitan a esta estructura en sí misma, sin romper más allá. Siempre que cualquier etapa necesite tocar la vía de la moneda fiduciaria, hay que añadir pan en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el pan en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores adopten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, y ya no estaremos limitados por las obsoletas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquiden completamente en moneda estable, se liberará un tamaño comercial sin precedentes. Debido a que la fricción global en la construcción, operación y servicio de las empresas se reduce drásticamente, la curva de crecimiento del PIB mundial se acercará más a la verdadera velocidad de consumo de bienes, servicios y contenido que proporciona Internet.
La esencia de las finanzas de pago es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, entonces la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global alcanzará alturas sin precedentes.