Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: Análisis de estrategias institucionales y nuevas pistas emergentes

I. Resumen

Un informe de 190 páginas publicado recientemente por una institución de investigación analiza en profundidad el estado actual y las tendencias futuras de la encriptación. El informe abarca aspectos como el entorno macroeconómico, la dinámica institucional y la distribución de usuarios, y realiza una discusión detallada sobre las principales cadenas públicas como Bitcoin, Ethereum y Solana, así como sobre nuevas áreas emergentes como DeFi y AI.

Dos, entorno macroeconómico

1. Perspectivas económicas y regulatorias

El año 2025 será un año clave para la reforma de la política de encriptación en los Estados Unidos. Legislaciones importantes como el FIT21 y la ley de monedas estables se espera que impulsen la estandarización del marco regulatorio global de encriptación. Sin embargo, todavía hay incertidumbre sobre la dirección de la política de encriptación del nuevo gobierno.

Varias instituciones coinciden en la previsión de la tendencia del mercado para 2025: el primer trimestre de la primera mitad del año podría alcanzar un nuevo máximo, el segundo trimestre sufrirá un ajuste significativo, y el tercer y cuarto trimestre se recuperarán y establecerán un nuevo máximo dentro del año.

2. Movimiento de instituciones

En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en solicitar y operar ETF de Bitcoin/ETH al contado, así como en impulsar el negocio de activos físicos en cadena centrado en la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. (RWA). Las fronteras entre fintech, pagos y encriptación son cada vez más difusas.

En el ámbito de la inversión, las instituciones adoptan una "estrategia de mancuerna", enfocándose en la inteligencia artificial y la infraestructura física descentralizada ( DePin ). El monto total de financiamiento en estos dos campos ha crecido aproximadamente un 100% y un 300% en comparación interanual.

Se espera que en 2025 el gobierno de EE. UU. considere colaborar con el proyecto DePin.

3. Distribución de usuarios en la cadena

Se estima que hay entre 30 y 60 millones de usuarios activos en el mercado de criptomonedas. Los usuarios se concentran principalmente en algunas billeteras populares, stablecoins, mini programas en plataformas sociales, mercados de predicción y ecosistemas de nuevas cadenas de bloques.

El crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 provendrá principalmente de la mejora en la capacidad de los productos de aplicaciones descentralizadas (Dapp), en lugar de eventos noticiosos como los nuevos máximos de Bitcoin. Se espera que la abstracción de la cadena y la agregación del front-end obtengan una adopción más amplia en 2025.

Tres, Análisis de la pista

Bitcoin

• Las inscripciones/runes pueden resurgir bajo la estimulación de factores como el lanzamiento en la cadena principal del consumidor, la emisión de monedas en plataformas NFT, etc.
• La tecnología clave de la programabilidad de Bitcoin, BitVM2, logrará avances en la ingeniería.
• El enfoque del proyecto de staking de BTC en 2025 debe centrarse en aumentar la tasa de penetración de los poseedores de BTC.

Ethereum

• La posición de ETH se consolida aún más tras la aprobación del ETF de contado.
• El mecanismo de precios Blob actualizado de Cancún ha dificultado que L1 capture eficazmente los costos de disponibilidad de datos de L2.
• El ecosistema sigue siendo la mayor ventaja de Ethereum

Solana

Hito clave en 2025:

• Lanzamiento del cliente Firedancer
• La adopción más amplia del protocolo de gobernanza del mercado de predicción MetaDAO
• Nuevo gran proyecto DePin basado en Solana
• La ecología del Agente de IA prospera en Solana
• Se espera que el ETF de efectivo de SOL sea aprobado

otras cadenas de bloques públicas e infraestructuras

• L1 de alto rendimiento como Monad y Sonic se unirán a la competencia
• Exceso de suministro de espacio en bloques, aumento de la voz de los desarrolladores
• La cadena pública modular se transforma en una capa de coordinación de interoperabilidad cruzada global.
• Nuevas L2 de alto rendimiento como MegaETH, UniChain se lanzan
• Protocolo de abstracción de cadena acelera la productización

DeFi

• El aumento del volumen de operaciones en el DEX de contratos perpetuos ha llamado la atención
• RWA se expande a los activos inactivos de DAO y a la salida de rendimientos en cadena.
• Pendle de finanzas de puntos ocupa una posición clave en el ecosistema
• Aparecen nuevas arquitecturas anti-MEV como CowSwap

AI x encriptación

• Redes de computación descentralizadas, plataformas de coordinación, servicios de herramientas de IA y aplicaciones se convierten en direcciones principales
• La tendencia de la cadena de agentes de IA es clara
• El proyecto AGI de código abierto SentientLabs ha llamado la atención.

DePin

• Dividido en la red de recursos físicos (PRN) y la red de recursos digitales (DRN)
• Los proyectos PRN como energías renovables, mapas y movilidad están desarrollándose rápidamente.
• La posición dominante de una cadena pública en el campo DePin enfrentará desafíos

aplicación de consumidores

• El diseño de juegos Web3 ha cambiado de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
• La plataforma de lanzamiento de Meme coins tiende hacia la gamificación y la personalización
• El renacimiento de NFT impulsa el desarrollo de IP de consumidores en Web3
• Importante proyecto de NFT lanzará su propia cadena pública

En general, se espera que el mercado de criptomonedas en 2025 se desarrolle de manera constante en el contexto de una regulación cada vez más clara y la continua entrada de instituciones, con nuevas áreas como AI y DePin convirtiéndose en puntos destacados de crecimiento.