Venta privada de tokenización de activos: oportunidades y desafíos coexistentes
El mercado de capital privado ha proporcionado durante mucho tiempo rendimientos sustanciales a los inversores, pero los inversores comunes a menudo tienen dificultades para participar. En los últimos años, algunos proyectos innovadores están tratando de romper esta barrera mediante la tokenización, para abrir oportunidades de inversión en capital privado a un grupo más amplio de inversores.
Problemas estructurales en el mercado de capital privado
El mercado tradicional de capital privado está principalmente dirigido a inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto, lo que dificulta la entrada de inversores comunes. Esta situación se debe a dos factores principales: primero, el proceso de financiación de las empresas de capital privado es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversores institucionales de renombre; segundo, el floreciente desarrollo del mercado de capital privado ha permitido a muchas empresas recaudar grandes sumas de dinero sin necesidad de cotizar en bolsa.
Tomando como ejemplo a una conocida empresa de IA, esta empresa completó financiamientos de 6.6 mil millones de dólares en octubre de 2024 y 40 mil millones de dólares en marzo de 2025, estableciendo un nuevo récord en la escala de la venta privada. Esta tendencia ha intensificado la desigualdad en la distribución de oportunidades de inversión de alto crecimiento.
tokenización: una solución potencial para romper barreras
La tecnología de tokenización tiene la esperanza de resolver, en cierta medida, los problemas estructurales del mercado de capital privado. Al convertir activos del mundo real en tokens, se logra la fragmentación de la propiedad y se apoya el comercio global las 24 horas.
En comparación con el modelo de transacción punto a punto tradicional, los activos tokenizados pueden cotizar en los intercambios, proporcionando contrapartes de negociación continuas a través de grupos de liquidez o creadores de mercado, lo que mejora la eficiencia de ejecución y la precisión de precios. Además, los contratos inteligentes también pueden implementar funciones automatizadas como la distribución de dividendos y la ejecución de operaciones condicionales, lo que posibilita el nacimiento de herramientas financieras innovadoras.
Exploración de proyectos representativos
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes vías de tokenización de la venta privada.
Ventuals: utiliza una estructura de contrato perpetuo, lo que permite realizar transacciones de derivados sin necesidad de poseer el activo subyacente. Este modelo permite lanzar rápidamente una gran cantidad de acciones Pre-IPO, pero también enfrenta desafíos como la dependencia de oráculos.
Jarsy: utiliza un modelo de tokenización respaldado por activos 1:1, adquiriendo directamente acciones Pre-IPO y emitiendo Tokens en proporción. Este modelo ofrece transparencia de activos, pero puede enfrentar limitaciones de liquidez y escalabilidad.
PreStocks: similar a Jarsy, pero construido sobre la blockchain de Solana, integrado más estrechamente con intercambios descentralizados. Esto podría apoyar casos de uso secundarios más amplios como la tokenización de préstamos.
Desafíos no resueltos
A pesar de que el mercado de tokenización de la venta privada de acciones muestra un potencial de desarrollo, aún enfrenta numerosos desafíos:
Incertidumbre regulatoria: La mayoría de las jurisdicciones carecen de un marco legal claro para los valores tokenizados.
Resistencia de las empresas de venta privada: Muchas empresas de venta privada no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de los inversores.
Complejidad técnica y operativa: Mantener una conexión confiable entre los activos del mundo real y la tokenización, así como manejar problemas de cumplimiento transfronterizo, sigue siendo un desafío.
A pesar de ello, los participantes del mercado siguen buscando activamente soluciones. Una conocida plataforma de intercambio ha declarado que planea expandir su producto de Token a miles de activos antes de fin de año. Proyectos como Ventuals, Jarsy y PreStocks también están avanzando en métodos diferenciados de tokenización de acceso a acciones.
En general, la tokenización ofrece un camino prometedor para mejorar la accesibilidad en el mercado de capital privado, pero este campo aún se encuentra en una etapa inicial. Aunque actualmente existen muchas limitaciones, los avances tecnológicos y la adaptación del mercado podrían redefinir las perspectivas de desarrollo en este ámbito.
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ForkMaster
· 08-14 17:26
Otra vez es un juego que los tontos no pueden jugar. Los que crían a tres niños dicen que solo verlo es agotador.
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notSatoshi1971
· 08-14 06:58
Todo el dinero ha sido acaparado por las instituciones.
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NFTRegretful
· 08-12 06:10
Bajo el pretexto de descentralización, sigue siendo un juego de capital.
tokenización de Venta privada de acciones: oportunidades y desafíos para romper barreras de mercado
Venta privada de tokenización de activos: oportunidades y desafíos coexistentes
El mercado de capital privado ha proporcionado durante mucho tiempo rendimientos sustanciales a los inversores, pero los inversores comunes a menudo tienen dificultades para participar. En los últimos años, algunos proyectos innovadores están tratando de romper esta barrera mediante la tokenización, para abrir oportunidades de inversión en capital privado a un grupo más amplio de inversores.
Problemas estructurales en el mercado de capital privado
El mercado tradicional de capital privado está principalmente dirigido a inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto, lo que dificulta la entrada de inversores comunes. Esta situación se debe a dos factores principales: primero, el proceso de financiación de las empresas de capital privado es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversores institucionales de renombre; segundo, el floreciente desarrollo del mercado de capital privado ha permitido a muchas empresas recaudar grandes sumas de dinero sin necesidad de cotizar en bolsa.
Tomando como ejemplo a una conocida empresa de IA, esta empresa completó financiamientos de 6.6 mil millones de dólares en octubre de 2024 y 40 mil millones de dólares en marzo de 2025, estableciendo un nuevo récord en la escala de la venta privada. Esta tendencia ha intensificado la desigualdad en la distribución de oportunidades de inversión de alto crecimiento.
tokenización: una solución potencial para romper barreras
La tecnología de tokenización tiene la esperanza de resolver, en cierta medida, los problemas estructurales del mercado de capital privado. Al convertir activos del mundo real en tokens, se logra la fragmentación de la propiedad y se apoya el comercio global las 24 horas.
En comparación con el modelo de transacción punto a punto tradicional, los activos tokenizados pueden cotizar en los intercambios, proporcionando contrapartes de negociación continuas a través de grupos de liquidez o creadores de mercado, lo que mejora la eficiencia de ejecución y la precisión de precios. Además, los contratos inteligentes también pueden implementar funciones automatizadas como la distribución de dividendos y la ejecución de operaciones condicionales, lo que posibilita el nacimiento de herramientas financieras innovadoras.
Exploración de proyectos representativos
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes vías de tokenización de la venta privada.
Desafíos no resueltos
A pesar de que el mercado de tokenización de la venta privada de acciones muestra un potencial de desarrollo, aún enfrenta numerosos desafíos:
Incertidumbre regulatoria: La mayoría de las jurisdicciones carecen de un marco legal claro para los valores tokenizados.
Resistencia de las empresas de venta privada: Muchas empresas de venta privada no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de los inversores.
Complejidad técnica y operativa: Mantener una conexión confiable entre los activos del mundo real y la tokenización, así como manejar problemas de cumplimiento transfronterizo, sigue siendo un desafío.
A pesar de ello, los participantes del mercado siguen buscando activamente soluciones. Una conocida plataforma de intercambio ha declarado que planea expandir su producto de Token a miles de activos antes de fin de año. Proyectos como Ventuals, Jarsy y PreStocks también están avanzando en métodos diferenciados de tokenización de acceso a acciones.
En general, la tokenización ofrece un camino prometedor para mejorar la accesibilidad en el mercado de capital privado, pero este campo aún se encuentra en una etapa inicial. Aunque actualmente existen muchas limitaciones, los avances tecnológicos y la adaptación del mercado podrían redefinir las perspectivas de desarrollo en este ámbito.