Propuesta HIP-3 de Hyperliquid: Remodelar el comercio de derivados on-chain
La reciente propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid ha generado una amplia atención en el ámbito DeFi, y su versión más simple y viable ya está en la red de prueba. Esto no solo es una actualización normal del protocolo, sino que representa un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender completamente la importancia de HIP-3, primero debemos entender la filosofía de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas clave.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid ha establecido un camino de desarrollo claro y coherente, construyendo un ecosistema financiero completo y escalonado a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir la barrera de entrada para listar monedas
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos en las plataformas de intercambio convencionales se han enfrentado a la falta de transparencia y altos costos, a menudo teniendo que pasar por largas negociaciones y pagar tarifas elevadas. HIP-1 ofrece una alternativa para los proyectos de criptomonedas. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una tarifa determinada para crear su propio token y abrir automáticamente un mercado de libro de órdenes al contado, lo que reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: automatización de creadores de mercado
Un nuevo token, incluso si se lanza con éxito, tendrá dificultades para reflejar su valor si carece de profundidad de comercio. Este es el llamado problema de "inicio en frío de liquidez". HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de creación de mercados, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica al nuevo mercado y resolviendo de manera efectiva el problema de inicio en frío de los nuevos activos en sus primeras etapas.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área de mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero antes del HIP-3, solo el equipo central de Hyperliquid tenía la autoridad para decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. El HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE podrá desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de manera autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Al mismo tiempo, los constructores también pueden disfrutar del 50% de las comisiones de transacción de ese mercado, lo que representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un intercambio descentralizado orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando en la narrativa a otros competidores y derivando un nuevo ecosistema comercial y formas de juego.
Las cuatro grandes influencias de HIP-3
1. Coincide con la ola de activos del mundo real
HIP-3 estableció un alto umbral de participación de 1 millón de HYPE, lo que en realidad es un mecanismo de filtrado que garantiza que solo los participantes con capital sólido y serios puedan crear un mercado perpetuo. Esta es una oportunidad muy atractiva para el capital institucional, que probablemente se dirigirá a aquellos mercados de gran volumen y estabilidad en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles, materias primas y pares de divisas.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene el 0.1% del volumen de comercio del mercado tradicional, según supuestos razonables, el constructor podría obtener ingresos significativos por comisiones diariamente. Este retorno estable es extremadamente atractivo para las instituciones que buscan beneficios a largo plazo.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes tipos de activos, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente varios activos del mundo real en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que HIP-3 ha traído nuevas oportunidades al mercado, sus altos requisitos de staking también han creado obstáculos para que los inversores comunes participen. Sin embargo, aprovechando la composibilidad de DeFi, es muy probable que la comunidad desarrolle soluciones de terceros para superar este desafío.
Por ejemplo, podría surgir un protocolo similar a "HLAggregator", que permita a los minoristas recaudar fondos para desplegar contratos perpetuos a través de crowdfunding. Esto no solo brinda a los usuarios comunes la oportunidad de compartir los ingresos por comisiones, sino que también podría dar lugar a nuevos modelos económicos de tokens, como la emisión de tokens de gobernanza para decidir la dirección del despliegue de contratos.
Este modo no solo resuelve el problema del umbral de capital, sino que también proporciona una fuente inicial de liquidez para el nuevo mercado de contratos desplegados. Con el surgimiento de protocolos similares, podría desencadenar una "guerra Hyperliquid" en torno a los depósitos HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ingresos, similar a la "guerra Curve" de los primeros tiempos.
3. Satisfacer la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas
Recientemente, el interés de los inversores por las acciones privadas de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una solución ideal para satisfacer esta demanda. Hyperps aborda de manera innovadora el problema del comercio de derivados de futuros que carecen de fuentes de precios confiables, mientras que HIP-3 permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de estas populares acciones privadas.
Aunque estos contratos no son acciones reales y no son aptos para inversores tradicionales en valor, ofrecen a los minoristas la oportunidad de participar en la volatilidad de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporcionan una referencia valiosa para la valoración de sus futuras OPI.
4. Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
A medida que los intercambios regulados comienzan a ofrecer servicios de comercio de derivados a los usuarios de EE. UU., Hyperliquid enfrenta una nueva presión competitiva. Sin embargo, los intercambios tradicionales tienen limitaciones en la velocidad de lanzamiento de productos y la diversidad, que es precisamente la ventaja de Hyperliquid.
HIP-3 convierte la creación del mercado de contratos en una operación "sin permiso", lo que aumenta enormemente la velocidad de respuesta de Hyperliquid a la demanda del mercado. Esta agilidad permite a Hyperliquid lanzar rápidamente productos innovadores, como contratos de índice NFT y contratos de índice de cuentas sociales, manteniendo así una ventaja diferenciada en una competencia de mercado intensa.
Conclusión
HIP-3 marca un hito importante en el desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización tecnológica, sino también una transformación estratégica, destinada a convertir a Hyperliquid en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a la demanda del mercado, promoviendo la profunda integración de las finanzas descentralizadas con las finanzas tradicionales.
A pesar de los numerosos desafíos que aún enfrentamos, como la eficaz orientación de la liquidez del nuevo mercado y la respuesta a un entorno regulatorio complejo, HIP-3 ya nos ha delineado un futuro financiero on-chain más abierto, flexible y lleno de posibilidades.
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MEVHunterZhang
· hace16h
Todavía hay que aclarar el Testnet antes de hablar.
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ForkMaster
· 08-11 19:44
El equipo detrás del proyecto ha hecho de las suyas, sólo es un fork de código que no se podrá escapar de la revisión~ Los veteranos de las criptomonedas han visto mucho de esto.
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GasFeeSobber
· 08-11 00:31
¿Cuándo se emitirá moneda? Me estoy riendo de la espera.
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FalseProfitProphet
· 08-10 18:26
hipq es mayor que moneda de德.
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CryptoPunster
· 08-10 18:24
Lanzamiento de la Testnet a la velocidad de la luz, tomar a la gente por tonta en Al Contado y comenzar a tomar a la gente por tonta en los contratos.
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DeadTrades_Walking
· 08-10 18:12
¡Maldita sea, otra vez va a actualizarse!
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LightningAllInHero
· 08-10 17:58
Solo es otro truco de promoción, no me culpes si pierdes todo.
Propuesta HIP-3 de Hyperliquid: Reestructuración del ecosistema de comercio de derivados on-chain
Propuesta HIP-3 de Hyperliquid: Remodelar el comercio de derivados on-chain
La reciente propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid ha generado una amplia atención en el ámbito DeFi, y su versión más simple y viable ya está en la red de prueba. Esto no solo es una actualización normal del protocolo, sino que representa un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender completamente la importancia de HIP-3, primero debemos entender la filosofía de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas clave.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid ha establecido un camino de desarrollo claro y coherente, construyendo un ecosistema financiero completo y escalonado a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir la barrera de entrada para listar monedas
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos en las plataformas de intercambio convencionales se han enfrentado a la falta de transparencia y altos costos, a menudo teniendo que pasar por largas negociaciones y pagar tarifas elevadas. HIP-1 ofrece una alternativa para los proyectos de criptomonedas. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. El equipo del proyecto solo necesita pagar una tarifa determinada para crear su propio token y abrir automáticamente un mercado de libro de órdenes al contado, lo que reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: automatización de creadores de mercado
Un nuevo token, incluso si se lanza con éxito, tendrá dificultades para reflejar su valor si carece de profundidad de comercio. Este es el llamado problema de "inicio en frío de liquidez". HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de creación de mercados, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica al nuevo mercado y resolviendo de manera efectiva el problema de inicio en frío de los nuevos activos en sus primeras etapas.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área de mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero antes del HIP-3, solo el equipo central de Hyperliquid tenía la autoridad para decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. El HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE podrá desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de manera autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Al mismo tiempo, los constructores también pueden disfrutar del 50% de las comisiones de transacción de ese mercado, lo que representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un intercambio descentralizado orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando en la narrativa a otros competidores y derivando un nuevo ecosistema comercial y formas de juego.
Las cuatro grandes influencias de HIP-3
1. Coincide con la ola de activos del mundo real
HIP-3 estableció un alto umbral de participación de 1 millón de HYPE, lo que en realidad es un mecanismo de filtrado que garantiza que solo los participantes con capital sólido y serios puedan crear un mercado perpetuo. Esta es una oportunidad muy atractiva para el capital institucional, que probablemente se dirigirá a aquellos mercados de gran volumen y estabilidad en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles, materias primas y pares de divisas.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene el 0.1% del volumen de comercio del mercado tradicional, según supuestos razonables, el constructor podría obtener ingresos significativos por comisiones diariamente. Este retorno estable es extremadamente atractivo para las instituciones que buscan beneficios a largo plazo.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes tipos de activos, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente varios activos del mundo real en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que HIP-3 ha traído nuevas oportunidades al mercado, sus altos requisitos de staking también han creado obstáculos para que los inversores comunes participen. Sin embargo, aprovechando la composibilidad de DeFi, es muy probable que la comunidad desarrolle soluciones de terceros para superar este desafío.
Por ejemplo, podría surgir un protocolo similar a "HLAggregator", que permita a los minoristas recaudar fondos para desplegar contratos perpetuos a través de crowdfunding. Esto no solo brinda a los usuarios comunes la oportunidad de compartir los ingresos por comisiones, sino que también podría dar lugar a nuevos modelos económicos de tokens, como la emisión de tokens de gobernanza para decidir la dirección del despliegue de contratos.
Este modo no solo resuelve el problema del umbral de capital, sino que también proporciona una fuente inicial de liquidez para el nuevo mercado de contratos desplegados. Con el surgimiento de protocolos similares, podría desencadenar una "guerra Hyperliquid" en torno a los depósitos HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ingresos, similar a la "guerra Curve" de los primeros tiempos.
3. Satisfacer la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas
Recientemente, el interés de los inversores por las acciones privadas de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una solución ideal para satisfacer esta demanda. Hyperps aborda de manera innovadora el problema del comercio de derivados de futuros que carecen de fuentes de precios confiables, mientras que HIP-3 permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de estas populares acciones privadas.
Aunque estos contratos no son acciones reales y no son aptos para inversores tradicionales en valor, ofrecen a los minoristas la oportunidad de participar en la volatilidad de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporcionan una referencia valiosa para la valoración de sus futuras OPI.
4. Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
A medida que los intercambios regulados comienzan a ofrecer servicios de comercio de derivados a los usuarios de EE. UU., Hyperliquid enfrenta una nueva presión competitiva. Sin embargo, los intercambios tradicionales tienen limitaciones en la velocidad de lanzamiento de productos y la diversidad, que es precisamente la ventaja de Hyperliquid.
HIP-3 convierte la creación del mercado de contratos en una operación "sin permiso", lo que aumenta enormemente la velocidad de respuesta de Hyperliquid a la demanda del mercado. Esta agilidad permite a Hyperliquid lanzar rápidamente productos innovadores, como contratos de índice NFT y contratos de índice de cuentas sociales, manteniendo así una ventaja diferenciada en una competencia de mercado intensa.
Conclusión
HIP-3 marca un hito importante en el desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización tecnológica, sino también una transformación estratégica, destinada a convertir a Hyperliquid en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a la demanda del mercado, promoviendo la profunda integración de las finanzas descentralizadas con las finanzas tradicionales.
A pesar de los numerosos desafíos que aún enfrentamos, como la eficaz orientación de la liquidez del nuevo mercado y la respuesta a un entorno regulatorio complejo, HIP-3 ya nos ha delineado un futuro financiero on-chain más abierto, flexible y lleno de posibilidades.