Factores macroeconómicos y la liquidez de los fondos afectan el mercado de Activos Cripto, las monedas convencionales mantienen una postura defensiva

Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha sido afectado por la creciente incertidumbre del entorno macroeconómico y la debilidad en la Liquidez. La expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, junto con el aumento de aranceles y riesgos geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo en el mercado. En términos de financiamiento, aunque a principios de mes hubo una fuerte entrada de capital, posteriormente se convirtió en una salida neta, la emisión de stablecoins ha sido moderada y la tasa de prima en el mercado extrabursátil también ha disminuido, lo que refleja un aumento en la cautela de los inversores.

En este contexto, los Token convencionales muestran un desempeño defensivo. Bitcoin se mantiene relativamente fuerte, pero su impulso alcista se ha debilitado, mientras que Ethereum presenta una tendencia a la baja, con el par ETH/BTC continuando en una posición débil. Al mismo tiempo, el mercado de monedas de pequeña capitalización enfrenta una escasez de Liquidez, con riesgos que continúan liberándose, y el valor de mercado total y la cantidad de activos bloqueados están disminuyendo simultáneamente.

Desde los datos en la cadena, aunque el volumen de emisión de monedas estables ha aumentado en comparación con el mes anterior, aún se encuentra en un nivel neutro y ligeramente cauteloso. El ETF de Bitcoin ha mostrado una salida neta significativa por primera vez en un tiempo reciente, reflejando un cambio en la actitud de los inversores institucionales hacia una postura más cautelosa. La tasa de prima y descuento de las monedas estables en el mercado extrabursátil ha caído por debajo de la paridad, lo que indica una disminución en el deseo de entrada. Es notable que el suministro de los tenedores a largo plazo ha alcanzado un nuevo máximo en casi seis meses, lo que muestra que la confianza de los fondos a largo plazo sigue presente.

Desde el punto de vista técnico, el precio de Bitcoin ha fortalecido la acumulación por encima de los 103,000 dólares, formando un nuevo rango de soporte. Sin embargo, considerando que el sentimiento general del mercado es débil, es posible que se mantenga un patrón de consolidación a corto plazo.

En las condiciones actuales del mercado, se recomienda a los inversores mantener una configuración de posición defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de la fuerza y debilidad de Ethereum, así como al ritmo de retorno de los fondos, y considerar la asignación de activos de alto riesgo una vez que el mercado se estabilice. Al mismo tiempo, se debe prestar especial atención a la dirección de la política de la Reserva Federal, la tendencia del dólar y otros factores macroeconómicos que pueden tener un impacto potencial en el mercado.