Ethereum remodela el futuro: moneda estable, tokenización de activos y adopción institucional
En julio de 2025, el precio del ETH en la red de Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centró principalmente en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con otros competidores.
Recientemente, la ley aprobada representa un hito importante para las monedas estables y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque es probable que la legislación relacionada con la estructura del mercado tarde un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes políticos, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión criptográficos.
A corto plazo, es posible que la valoración de los activos criptográficos experimente ajustes, pero a largo plazo, las perspectivas siguen siendo optimistas. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta resistencia al riesgo de ciertos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una importante ley proporcionó un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva etapa: la tecnología blockchain está pasando de la fase experimental al núcleo del sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología blockchain puede aportar valor real a los usuarios de la corriente principal ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas estaba animado debido a la aprobación de una nueva ley, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayor parte del mundo subieron, mientras que los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también mostraron un rendimiento bastante bueno.
Un índice del mercado de ciertos activos criptográficos ha subido un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en el activo con mejor rendimiento del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo de principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes con mayor capitalización de mercado y también la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado rezagado frente a otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado interés del mercado por Ethereum y ETH puede reflejar la importancia dada a las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, incluyendo su red de Capa 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (en valor de dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos de Tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de moneda estable y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Hay opiniones que sostienen que las monedas estables, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos aspectos de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables provienen principalmente de dos áreas: primero, el margen neto que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción ganadas por la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de poner activos tradicionales en la cadena) también tiene un potencial similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, mientras que Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas instituciones financieras están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de tokenización de acciones, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos operan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre de ETP y las tendencias del mercado
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado listados en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee alrededor de 21,500 millones de dólares en activos, equivalentes a cerca de 6 millones de ETH, lo que representa aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según datos relevantes, estimamos que solo de 1,000 a 2,000 millones de dólares de la entrada neta de ETHETP provienen de "operaciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de herramientas de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 Ether, con un valor de alrededor de 250 millones de dólares). Además de los flujos netos hacia los productos ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en un intercambio, los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a aproximadamente el 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de moneda estable también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. La entrada neta de ETP de Bitcoin en el mercado spot en EE. UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para adquirir más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará el Bitcoin de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará fondos propios. Esto es muy similar a la transacción de una empresa de adquisición de propósito especial organizada anteriormente por una firma financiera para otra empresa de gestión de fondos.
Tendencia del mercado de activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño lo tiene el sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor desempeño corresponde al sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo por parte de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la nueva ley es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando los retornos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas; un proyecto de ley de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Perspectivas
A pesar de esto, las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses siguen siendo optimistas. Primero, incluso sin legislación, el entorno regulatorio sigue siendo favorable. Por ejemplo, el gobierno publicó recientemente un informe detallado sobre los activos digitales, que presenta varias recomendaciones concretas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. La mayoría de estas caen bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras. Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe favoreciendo los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales. Además de la legislación relacionada con las criptomonedas aprobada en julio, el gobierno también firmó una ley que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante los próximos diez años.
El gobierno también ha dejado claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura, y ha aumentado los aranceles sobre una variedad de productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían seguir presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.
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GateUser-75ee51e7
· hace20h
Ya lo dije, eth es el camino a seguir.
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PumpDetector
· 08-09 15:36
dinero inteligente sabía que este pump venía... he estado acumulando eth desde el primer trimestre
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liquidation_surfer
· 08-09 14:01
Ha tocado fondo, ahora solo queda ver ETH, inversión total.
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FlyingLeek
· 08-09 13:59
Demasiado impresionante, va en dirección opuesta al momento en que compré.
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ImpermanentSage
· 08-09 13:55
¡Introduce una posición! El bull run ha regresado...
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StablecoinEnjoyer
· 08-09 13:51
Cincuenta mil es el punto de partida, ¿verdad?
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AirdropHunter
· 08-09 13:47
¿Cuándo comenzamos? Estar en casa acumulando moneda y no hacer nada, tarde o temprano jugará con fuego.
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OnlyOnMainnet
· 08-09 13:39
La moneda de Vitalik Buterin realmente hay que comprarla.
Ethereum lidera el futuro: la moneda estable, la tokenización de activos y la adopción institucional impulsan el Gran aumento del ETH del 49%
Ethereum remodela el futuro: moneda estable, tokenización de activos y adopción institucional
En julio de 2025, el precio del ETH en la red de Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centró principalmente en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con otros competidores.
Recientemente, la ley aprobada representa un hito importante para las monedas estables y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque es probable que la legislación relacionada con la estructura del mercado tarde un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes políticos, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión criptográficos.
A corto plazo, es posible que la valoración de los activos criptográficos experimente ajustes, pero a largo plazo, las perspectivas siguen siendo optimistas. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta resistencia al riesgo de ciertos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una importante ley proporcionó un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva etapa: la tecnología blockchain está pasando de la fase experimental al núcleo del sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología blockchain puede aportar valor real a los usuarios de la corriente principal ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas estaba animado debido a la aprobación de una nueva ley, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayor parte del mundo subieron, mientras que los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también mostraron un rendimiento bastante bueno.
Un índice del mercado de ciertos activos criptográficos ha subido un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en el activo con mejor rendimiento del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo de principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes con mayor capitalización de mercado y también la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado rezagado frente a otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado interés del mercado por Ethereum y ETH puede reflejar la importancia dada a las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, incluyendo su red de Capa 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (en valor de dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos de Tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de moneda estable y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Hay opiniones que sostienen que las monedas estables, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos aspectos de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables provienen principalmente de dos áreas: primero, el margen neto que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción ganadas por la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de poner activos tradicionales en la cadena) también tiene un potencial similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, mientras que Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas instituciones financieras están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de tokenización de acciones, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos operan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre de ETP y las tendencias del mercado
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado listados en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee alrededor de 21,500 millones de dólares en activos, equivalentes a cerca de 6 millones de ETH, lo que representa aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según datos relevantes, estimamos que solo de 1,000 a 2,000 millones de dólares de la entrada neta de ETHETP provienen de "operaciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de herramientas de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 Ether, con un valor de alrededor de 250 millones de dólares). Además de los flujos netos hacia los productos ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en un intercambio, los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a aproximadamente el 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de moneda estable también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. La entrada neta de ETP de Bitcoin en el mercado spot en EE. UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para adquirir más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará el Bitcoin de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará fondos propios. Esto es muy similar a la transacción de una empresa de adquisición de propósito especial organizada anteriormente por una firma financiera para otra empresa de gestión de fondos.
Tendencia del mercado de activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño lo tiene el sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor desempeño corresponde al sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo por parte de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la nueva ley es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando los retornos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas; un proyecto de ley de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Perspectivas
A pesar de esto, las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses siguen siendo optimistas. Primero, incluso sin legislación, el entorno regulatorio sigue siendo favorable. Por ejemplo, el gobierno publicó recientemente un informe detallado sobre los activos digitales, que presenta varias recomendaciones concretas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. La mayoría de estas caen bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras. Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe favoreciendo los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales. Además de la legislación relacionada con las criptomonedas aprobada en julio, el gobierno también firmó una ley que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante los próximos diez años.
El gobierno también ha dejado claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura, y ha aumentado los aranceles sobre una variedad de productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían seguir presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.