Nuevas tendencias en la regulación de las monedas estables: análisis comparativo en profundidad del marco regulatorio entre EE. UU. y Hong Kong y su impacto en la industria
Análisis profundo del marco regulatorio de las monedas estables: equilibrar la innovación y el riesgo
En los últimos años, las monedas estables se han convertido en una infraestructura fundamental del mercado de criptomonedas, y sus perspectivas de desarrollo y riesgos potenciales han suscitado la alta atención de los reguladores globales. Para equilibrar la innovación y el riesgo, los países están acelerando la construcción de un marco regulatorio sistemático para las monedas estables. Este artículo analizará en profundidad los riesgos de las monedas estables y la necesidad de regulación, y se centrará en interpretar los últimos marcos regulatorios de Estados Unidos y Hong Kong.
Riesgos de las monedas estables y necesidad de regulación
Las monedas estables presentan principalmente dos grandes riesgos:
Riesgo endógeno: la estabilidad del valor de la moneda estable se basa en el consenso del mercado y en mecanismos de confianza. Una vez que se derrumba esta base de confianza, puede provocar un "ciclo de muerte", e incluso convertirse en un evento cisne negro para todo el mercado.
Riesgos externos: la anonimidad y la liquidez transfronteriza de la moneda estable facilitan su uso en actividades ilegales, amenazando la seguridad del sistema financiero.
Por lo tanto, construir un marco regulatorio completo es crucial para prevenir riesgos sistémicos y proteger los derechos de los inversores.
Marco regulatorio de moneda estable en Hong Kong
Hong Kong publicará en diciembre de 2024 el "Borrador de la Ley de Monedas Estables", marcando el establecimiento formal del marco regulatorio para las monedas estables. Los principales contenidos incluyen:
Se definió la "moneda estable designada" y el alcance de las actividades reguladas.
Establecer un sistema de licencias para la emisión de moneda estable, planteando requisitos para la calificación de los emisores.
Se requiere que los titulares de licencias aseguren la independencia y suficiencia de los activos de reserva, y que divulguen regularmente la información relevante.
Se requiere que los titulares de licencias establezcan un sistema de control de riesgos como la prevención del lavado de dinero, para garantizar el derecho de rescate de los titulares.
Lanzar el plan "sandbox de moneda estable", proporcionando a los emisores un entorno de prueba y apoyo en cumplimiento.
Marco regulatorio de moneda estable en Estados Unidos
Estados Unidos actualmente está construyendo un marco regulatorio para las monedas estables principalmente a través de la Ley GENIUS y la Ley STABLE. Los contenidos clave incluyen:
Se definió la moneda estable de tipo pago y los requisitos de calificación del emisor.
Se requiere que el emisor garantice una cobertura del 100% de los activos de reserva y que divulgue periódicamente la composición de las reservas.
Prohibir el pago de intereses a los titulares de moneda estable para evitar posibles conflictos de interés.
Establecer un sistema de regulación jerárquica paralelo entre la federación y los estados.
Impacto del marco regulatorio en la industria
La mejora del marco regulatorio para las monedas estables impulsará la transición de la industria de un crecimiento salvaje a un desarrollo normativo. Por un lado, se han elevado los umbrales de entrada y los requisitos de cumplimiento de la industria; por otro lado, también se ha proporcionado un espacio institucional para que las monedas estables exploren nuevos modelos comerciales. En el futuro, la industria de las monedas estables buscará un equilibrio dinámico entre la innovación tecnológica y el control de riesgos bajo el marco regulatorio, desempeñando un papel más importante en el sistema financiero global.
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AirdropHustler
· 08-02 09:00
Dicho de manera sencilla, es que tienen miedo de un Rug Pull.
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SandwichHunter
· 08-01 20:33
La regulación llevará a un Rug Pull.
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NotFinancialAdviser
· 07-31 00:39
¡Si te metes demasiado, ¿para qué jugar con monedas!
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MevTears
· 07-31 00:30
Regulador, apresúrate.
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MoonMathMagic
· 07-31 00:25
El desastre de Luna aún está fresco en la memoria...
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SocialFiQueen
· 07-31 00:25
¿Cómo se puede jugar si la regulación es tan estricta?
Nuevas tendencias en la regulación de las monedas estables: análisis comparativo en profundidad del marco regulatorio entre EE. UU. y Hong Kong y su impacto en la industria
Análisis profundo del marco regulatorio de las monedas estables: equilibrar la innovación y el riesgo
En los últimos años, las monedas estables se han convertido en una infraestructura fundamental del mercado de criptomonedas, y sus perspectivas de desarrollo y riesgos potenciales han suscitado la alta atención de los reguladores globales. Para equilibrar la innovación y el riesgo, los países están acelerando la construcción de un marco regulatorio sistemático para las monedas estables. Este artículo analizará en profundidad los riesgos de las monedas estables y la necesidad de regulación, y se centrará en interpretar los últimos marcos regulatorios de Estados Unidos y Hong Kong.
Riesgos de las monedas estables y necesidad de regulación
Las monedas estables presentan principalmente dos grandes riesgos:
Riesgo endógeno: la estabilidad del valor de la moneda estable se basa en el consenso del mercado y en mecanismos de confianza. Una vez que se derrumba esta base de confianza, puede provocar un "ciclo de muerte", e incluso convertirse en un evento cisne negro para todo el mercado.
Riesgos externos: la anonimidad y la liquidez transfronteriza de la moneda estable facilitan su uso en actividades ilegales, amenazando la seguridad del sistema financiero.
Por lo tanto, construir un marco regulatorio completo es crucial para prevenir riesgos sistémicos y proteger los derechos de los inversores.
Marco regulatorio de moneda estable en Hong Kong
Hong Kong publicará en diciembre de 2024 el "Borrador de la Ley de Monedas Estables", marcando el establecimiento formal del marco regulatorio para las monedas estables. Los principales contenidos incluyen:
Se definió la "moneda estable designada" y el alcance de las actividades reguladas.
Establecer un sistema de licencias para la emisión de moneda estable, planteando requisitos para la calificación de los emisores.
Se requiere que los titulares de licencias aseguren la independencia y suficiencia de los activos de reserva, y que divulguen regularmente la información relevante.
Se requiere que los titulares de licencias establezcan un sistema de control de riesgos como la prevención del lavado de dinero, para garantizar el derecho de rescate de los titulares.
Lanzar el plan "sandbox de moneda estable", proporcionando a los emisores un entorno de prueba y apoyo en cumplimiento.
Marco regulatorio de moneda estable en Estados Unidos
Estados Unidos actualmente está construyendo un marco regulatorio para las monedas estables principalmente a través de la Ley GENIUS y la Ley STABLE. Los contenidos clave incluyen:
Se definió la moneda estable de tipo pago y los requisitos de calificación del emisor.
Se requiere que el emisor garantice una cobertura del 100% de los activos de reserva y que divulgue periódicamente la composición de las reservas.
Prohibir el pago de intereses a los titulares de moneda estable para evitar posibles conflictos de interés.
Establecer un sistema de regulación jerárquica paralelo entre la federación y los estados.
Impacto del marco regulatorio en la industria
La mejora del marco regulatorio para las monedas estables impulsará la transición de la industria de un crecimiento salvaje a un desarrollo normativo. Por un lado, se han elevado los umbrales de entrada y los requisitos de cumplimiento de la industria; por otro lado, también se ha proporcionado un espacio institucional para que las monedas estables exploren nuevos modelos comerciales. En el futuro, la industria de las monedas estables buscará un equilibrio dinámico entre la innovación tecnológica y el control de riesgos bajo el marco regulatorio, desempeñando un papel más importante en el sistema financiero global.