Análisis comparativo del mecanismo de staking de Ethereum y Polkadot y el desarrollo de derivados relacionados
Ethereum está a punto de realizar la actualización de Shanghái, que activará la función de extracción de stake, lo que ha generado un amplio interés en el stake de Ethereum y en los derivados relacionados. Desde su lanzamiento en 2019, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo de Prueba de Participación (PoS) y recientemente ha lanzado varias herramientas relacionadas con el stake. Este artículo comparará los mecanismos y el estado del stake de Ethereum y Polkadot desde varias perspectivas, y analizará brevemente la situación del desarrollo de los derivados de ambos.
Comparación de mecanismos de stake
Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), donde cada validador debe poseer 32 ETH para realizar un stake. Los validadores operan un nodo principal de cadena de señal y múltiples clientes de validador, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité" encargado de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 depende de un conjunto masivo de validadores para garantizar la disponibilidad y la eficacia: cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, y se requieren 256 validadores para completar la finalización de todos los fragmentos en un período. Si hay 64 fragmentos, se necesitarán 16384 validadores.
Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: los "validadores" que operan los nodos y los "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores no necesitan operar dispositivos personalmente, pero aún pueden obtener recompensas del sistema. Los nominadores también pueden unirse al grupo de nominadores, lo que reduce aún más la barrera de entrada y simplifica el proceso. NPoS permite que el número de validadores requeridos por Polkadot sea relativamente pequeño, con aproximadamente 10 validadores necesarios por cada cadena paralela, y solo se requieren 1000 validadores para 100 cadenas paralelas. Actualmente, la red de Polkadot tiene 297 validadores y se espera que se necesiten 1000 validadores en la etapa de madurez de la red, por lo que se lanzó el "Plan de mil validadores" para aumentar el número de validadores.
Datos actuales de stake
Según datos recientes, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en estado de stake, con una tasa de stake del 14.3%, hay un total de 513,000 validadores y la tasa de rendimiento de stake es del 4.32%, mientras que la tasa de rendimiento ajustada por inflación es del 4.55%. Polkadot, por otro lado, tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de stake del 46.4%, el número de nominadores es de 455,000, la tasa histórica de rendimiento de stake es del 15.39% y la tasa de rendimiento ajustada por inflación es del 8.26%.
Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de stake, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de stake de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH stakeado en la versión actual no se puede retirar. Se espera que la actualización "Shanghai" de Ethereum, que se completará en marzo, permita retirar el ETH stakeado, lo que probablemente aumentará significativamente la tasa de stake. La tasa de stake ideal para Polkadot es del 50%, mientras que la tasa de stake real se mantiene la mayoría de las veces entre el 40% y el 60%.
Comparación del período de bloqueo
Actualmente, el ETH en stake en Ethereum no se puede retirar. La función de retiro se habilitará después de que se complete la actualización "Shanghai". En ese momento, el período de bloqueo para el stake de ETH será de 27 horas, y se podrá retirar el ETH en stake 27 horas después de la liberación.
El periodo de bloqueo de staking de Polkadot es de 28 días, y se pueden retirar los DOT apostados 28 días después de la desincorporación. Un periodo de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, pero también reduce el atractivo para los stakers debido a la menor flexibilidad y al mayor costo de oportunidad.
Análisis de umbral de stake
Ethereum solo admite un tipo de forma nativa de stake, que es ejecutar un validador por cuenta propia. Cada validador debe depositar 32 ETH en el contrato de depósito ETH2 y necesita una computadora dedicada conectada a Internet que funcione todo el año, así como un cierto conocimiento técnico.
Aunque el protocolo de Ethereum no soporta la delegación de staking, existen algunos terceros en el mercado que ofrecen servicios de custodia de nodos, externalizando el trabajo de operación de nodos a proveedores de servicios. Este método aún requiere depositar 32 ETH, es adecuado para usuarios que tienen fondos pero no están familiarizados con la tecnología, aunque es necesario tener cierta confianza en el custodio.
El protocolo Polkadot admite nativamente cuatro tipos de stake, que van desde el umbral de capital más alto al más bajo: operar un validador, nominación directa, operar un grupo de nominaciones y unirse a un grupo de nominaciones, con un mínimo de solo 1 DOT para participar en el stake. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de stake" para facilitar a los usuarios realizar operaciones de stake.
Los validadores en funcionamiento necesitan una computadora dedicada conectada a la red y conocimientos técnicos relacionados durante todo el año. Además, se requiere que la cantidad de DOT en stake esté entre las más altas para ingresar al conjunto de validadores activos; estos DOT pueden ser propios o estar en stake por nominadores. La cantidad de DOT necesaria para convertirse en un validador activo cambia dinámicamente, y actualmente se requieren al menos aproximadamente 1,6 millones de DOT.
La nominación directa requiere que el nominador "nomine" a los validadores en los que confía (hasta 16) y que apueste su DOT bajo esos validadores. Los nominadores y los validadores comparten las mismas recompensas de la red, y deben pagar una cierta comisión a los validadores (la comisión promedio actual es del 4.04%). Si el validador nominado se desconecta o tiene comportamientos maliciosos, el nominador también será penalizado. Para obtener recompensas de nominación, se debe alcanzar el monto mínimo de bloqueo, el cual también varía dinámicamente; actualmente se necesita aproximadamente 264 DOT.
El funcionamiento del pool de nominaciones es una nueva función que se lanzó recientemente, con el objetivo de reducir aún más el umbral de nominación. Varios nominadores pequeños pueden formar un pool de nominaciones, donde pueden hacer stake de DOT en el pool, y luego el pool en su conjunto actúa como un solo nominador para nominar un conjunto de validadores seleccionados. Los miembros del pool distribuyen las recompensas y las penalizaciones según su participación en el stake. Para operar un pool de nominaciones, es necesario elegir validadores; actualmente, se requieren 200 DOT para operar un pool de nominaciones.
Unirse al grupo de nominación es la forma más sencilla de hacer staking, no es necesario elegir un validador por su cuenta, solo se necesita 1 DOT para unirse al grupo de nominación y obtener recompensas de staking.
Desde el punto de vista del umbral de participación en el stake, en comparación con Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de stake nativas, con un mínimo de solo 1 DOT para participar en el stake, y algunos métodos de stake no requieren conocimientos técnicos. Tanto en términos de requisitos de capital como de requisitos técnicos, el umbral de participación en el stake de Polkadot es más bajo, lo que favorece la atracción de más personas a participar en el stake, aumentando el grado de descentralización y la seguridad de la red.
Desarrollo de la质押 líquida
Debido a que el stake tiene un período de bloqueo, los fondos bloqueados no pueden ser utilizados, por lo que surgió el stake líquido. Los productos derivados de stake líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas por el stake y mantener la liquidez de los fondos, mejorando así la tasa de utilización de los fondos.
Después de que los usuarios apuesten tokens en el protocolo de apuesta líquida, se pueden generar tokens derivados líquidos correspondientes, cuyo uso es similar al del token original, por ejemplo, se pueden utilizar para participar en DeFi y, al mismo tiempo, obtener recompensas por la apuesta. La existencia de la apuesta líquida puede estimular la actividad económica de las cadenas PoS, ya que hace que las dos vías de obtener ingresos, la apuesta y la participación en DeFi, ya no entren en conflicto, sino que pueden coexistir; por lo tanto, la apuesta líquida es una pista muy importante.
Es posible que, debido a que los fondos nativos de staking de Ethereum no se pueden retirar actualmente, la tasa de participación en el staking líquido de Ethereum sea muy alta. En el primer trimestre de 2023, el 44% de todo el ETH apostado se realizó a través de staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado actualmente los 10,000 millones de dólares, lo que representa un mercado enorme. Un protocolo de staking líquido ocupa la posición dominante absoluta en el mercado de staking líquido de Ethereum, con una cuota de mercado del 73.42%, mientras que la segunda plataforma tiene una cuota de mercado del 15.76%.
A diferencia del mercado de staking líquido de Ethereum que domina, la distribución del TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es bastante equitativa. Un producto de staking líquido en una plataforma tiene un TVL de 16.71 millones de dólares, otro producto de staking líquido en otra plataforma tiene un TVL de 14.14 millones de dólares, el tercer plataforma tiene un TVL de 12.10 millones de dólares, y el cuarto producto de staking líquido tiene un TVL de 7.49 millones de dólares. La suma total del TVL de estos cuatro protocolos de staking líquido es de solo 50.44 millones de dólares, mientras que actualmente hay 592 millones de DOT en staking. En comparación con Ethereum, la tasa de adopción del staking líquido en Polkadot es bastante baja, lo que indica que el potencial de crecimiento del mercado de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es aún grande. Además, los productos de staking líquido desarrollados en las parachains de Polkadot tienen algunas ventajas únicas, como la facilidad de integración entre cadenas.
En general, la tasa de adopción de la participación líquida de Ethereum es bastante alta, mientras que la tasa de adopción en el ecosistema de Polkadot es más baja; en el mercado de participación líquida de Ethereum, hay un claro líder, mientras que en el ecosistema de Polkadot aún no hay productos de participación líquida con una ventaja particularmente clara.
Resumen
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|-----------|
| stake mecanismo | PoS | NPoS |
| tasa de stake | 14.3% | 46.4% |
| Tasa de rendimiento de stake ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% |
| Período de bloqueo de stake | Actualmente no se puede retirar, la función de retiro se activará después de 27 horas | 28 días |
| stake umbral | 32 Ether | mínimo 1 DOT |
| Staking líquido | Gran tamaño de mercado, un solo dominante | Pequeño tamaño de mercado, más disperso |
En general, la tasa de staking de Polkadot es más alta que la de Ethereum, ofreciendo más opciones de staking nativas y con un umbral de participación más bajo, mientras que el mercado de staking líquido de Ethereum se ha desarrollado de manera considerable. Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor difusión del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, la configuración de ambos podría cambiar significativamente.
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LiquidationKing
· 07-28 07:58
Recordatorio de reembolso por fallo en el lanzamiento
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HodlBeliever
· 07-26 02:11
Se sugiere adoptar una estrategia de diferenciación. Las ganancias por staking de DOT son ligeramente superiores a las de ETH, pero el coeficiente de riesgo es +2.
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UncommonNPC
· 07-25 11:10
Estas dos casillas están así, supongo.
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GateUser-aa7df71e
· 07-25 11:08
Polkadot solo tiene 32 Satoshi, no es tan atractivo como el hermano mayor ETH.
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ShibaSunglasses
· 07-25 11:05
¿No es delicioso el BTC? ¿Qué estás mirando, eth?
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quietly_staking
· 07-25 11:05
¡El grupo eth se niega a implementar despliegues específicos anticipadamente!
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MEVictim
· 07-25 11:02
stake啥的 不如直接去 comprar la caída
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FlashLoanLarry
· 07-25 10:54
meh... no voy a tocar los rendimientos del 15% de dot cuando eth tiene ese dulce dulce jugo mev, para ser sincero
Comparación integral del mecanismo de staking de Ethereum y Polkadot: análisis de rendimiento, umbrales y Liquidez.
Análisis comparativo del mecanismo de staking de Ethereum y Polkadot y el desarrollo de derivados relacionados
Ethereum está a punto de realizar la actualización de Shanghái, que activará la función de extracción de stake, lo que ha generado un amplio interés en el stake de Ethereum y en los derivados relacionados. Desde su lanzamiento en 2019, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo de Prueba de Participación (PoS) y recientemente ha lanzado varias herramientas relacionadas con el stake. Este artículo comparará los mecanismos y el estado del stake de Ethereum y Polkadot desde varias perspectivas, y analizará brevemente la situación del desarrollo de los derivados de ambos.
Comparación de mecanismos de stake
Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), donde cada validador debe poseer 32 ETH para realizar un stake. Los validadores operan un nodo principal de cadena de señal y múltiples clientes de validador, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité" encargado de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 depende de un conjunto masivo de validadores para garantizar la disponibilidad y la eficacia: cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, y se requieren 256 validadores para completar la finalización de todos los fragmentos en un período. Si hay 64 fragmentos, se necesitarán 16384 validadores.
Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: los "validadores" que operan los nodos y los "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores no necesitan operar dispositivos personalmente, pero aún pueden obtener recompensas del sistema. Los nominadores también pueden unirse al grupo de nominadores, lo que reduce aún más la barrera de entrada y simplifica el proceso. NPoS permite que el número de validadores requeridos por Polkadot sea relativamente pequeño, con aproximadamente 10 validadores necesarios por cada cadena paralela, y solo se requieren 1000 validadores para 100 cadenas paralelas. Actualmente, la red de Polkadot tiene 297 validadores y se espera que se necesiten 1000 validadores en la etapa de madurez de la red, por lo que se lanzó el "Plan de mil validadores" para aumentar el número de validadores.
Datos actuales de stake
Según datos recientes, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en estado de stake, con una tasa de stake del 14.3%, hay un total de 513,000 validadores y la tasa de rendimiento de stake es del 4.32%, mientras que la tasa de rendimiento ajustada por inflación es del 4.55%. Polkadot, por otro lado, tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de stake del 46.4%, el número de nominadores es de 455,000, la tasa histórica de rendimiento de stake es del 15.39% y la tasa de rendimiento ajustada por inflación es del 8.26%.
Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de stake, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de stake de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH stakeado en la versión actual no se puede retirar. Se espera que la actualización "Shanghai" de Ethereum, que se completará en marzo, permita retirar el ETH stakeado, lo que probablemente aumentará significativamente la tasa de stake. La tasa de stake ideal para Polkadot es del 50%, mientras que la tasa de stake real se mantiene la mayoría de las veces entre el 40% y el 60%.
Comparación del período de bloqueo
Actualmente, el ETH en stake en Ethereum no se puede retirar. La función de retiro se habilitará después de que se complete la actualización "Shanghai". En ese momento, el período de bloqueo para el stake de ETH será de 27 horas, y se podrá retirar el ETH en stake 27 horas después de la liberación.
El periodo de bloqueo de staking de Polkadot es de 28 días, y se pueden retirar los DOT apostados 28 días después de la desincorporación. Un periodo de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, pero también reduce el atractivo para los stakers debido a la menor flexibilidad y al mayor costo de oportunidad.
Análisis de umbral de stake
Ethereum solo admite un tipo de forma nativa de stake, que es ejecutar un validador por cuenta propia. Cada validador debe depositar 32 ETH en el contrato de depósito ETH2 y necesita una computadora dedicada conectada a Internet que funcione todo el año, así como un cierto conocimiento técnico.
Aunque el protocolo de Ethereum no soporta la delegación de staking, existen algunos terceros en el mercado que ofrecen servicios de custodia de nodos, externalizando el trabajo de operación de nodos a proveedores de servicios. Este método aún requiere depositar 32 ETH, es adecuado para usuarios que tienen fondos pero no están familiarizados con la tecnología, aunque es necesario tener cierta confianza en el custodio.
El protocolo Polkadot admite nativamente cuatro tipos de stake, que van desde el umbral de capital más alto al más bajo: operar un validador, nominación directa, operar un grupo de nominaciones y unirse a un grupo de nominaciones, con un mínimo de solo 1 DOT para participar en el stake. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de stake" para facilitar a los usuarios realizar operaciones de stake.
Los validadores en funcionamiento necesitan una computadora dedicada conectada a la red y conocimientos técnicos relacionados durante todo el año. Además, se requiere que la cantidad de DOT en stake esté entre las más altas para ingresar al conjunto de validadores activos; estos DOT pueden ser propios o estar en stake por nominadores. La cantidad de DOT necesaria para convertirse en un validador activo cambia dinámicamente, y actualmente se requieren al menos aproximadamente 1,6 millones de DOT.
La nominación directa requiere que el nominador "nomine" a los validadores en los que confía (hasta 16) y que apueste su DOT bajo esos validadores. Los nominadores y los validadores comparten las mismas recompensas de la red, y deben pagar una cierta comisión a los validadores (la comisión promedio actual es del 4.04%). Si el validador nominado se desconecta o tiene comportamientos maliciosos, el nominador también será penalizado. Para obtener recompensas de nominación, se debe alcanzar el monto mínimo de bloqueo, el cual también varía dinámicamente; actualmente se necesita aproximadamente 264 DOT.
El funcionamiento del pool de nominaciones es una nueva función que se lanzó recientemente, con el objetivo de reducir aún más el umbral de nominación. Varios nominadores pequeños pueden formar un pool de nominaciones, donde pueden hacer stake de DOT en el pool, y luego el pool en su conjunto actúa como un solo nominador para nominar un conjunto de validadores seleccionados. Los miembros del pool distribuyen las recompensas y las penalizaciones según su participación en el stake. Para operar un pool de nominaciones, es necesario elegir validadores; actualmente, se requieren 200 DOT para operar un pool de nominaciones.
Unirse al grupo de nominación es la forma más sencilla de hacer staking, no es necesario elegir un validador por su cuenta, solo se necesita 1 DOT para unirse al grupo de nominación y obtener recompensas de staking.
Desde el punto de vista del umbral de participación en el stake, en comparación con Ethereum, Polkadot ofrece más opciones de stake nativas, con un mínimo de solo 1 DOT para participar en el stake, y algunos métodos de stake no requieren conocimientos técnicos. Tanto en términos de requisitos de capital como de requisitos técnicos, el umbral de participación en el stake de Polkadot es más bajo, lo que favorece la atracción de más personas a participar en el stake, aumentando el grado de descentralización y la seguridad de la red.
Desarrollo de la质押 líquida
Debido a que el stake tiene un período de bloqueo, los fondos bloqueados no pueden ser utilizados, por lo que surgió el stake líquido. Los productos derivados de stake líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas por el stake y mantener la liquidez de los fondos, mejorando así la tasa de utilización de los fondos.
Después de que los usuarios apuesten tokens en el protocolo de apuesta líquida, se pueden generar tokens derivados líquidos correspondientes, cuyo uso es similar al del token original, por ejemplo, se pueden utilizar para participar en DeFi y, al mismo tiempo, obtener recompensas por la apuesta. La existencia de la apuesta líquida puede estimular la actividad económica de las cadenas PoS, ya que hace que las dos vías de obtener ingresos, la apuesta y la participación en DeFi, ya no entren en conflicto, sino que pueden coexistir; por lo tanto, la apuesta líquida es una pista muy importante.
Es posible que, debido a que los fondos nativos de staking de Ethereum no se pueden retirar actualmente, la tasa de participación en el staking líquido de Ethereum sea muy alta. En el primer trimestre de 2023, el 44% de todo el ETH apostado se realizó a través de staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado actualmente los 10,000 millones de dólares, lo que representa un mercado enorme. Un protocolo de staking líquido ocupa la posición dominante absoluta en el mercado de staking líquido de Ethereum, con una cuota de mercado del 73.42%, mientras que la segunda plataforma tiene una cuota de mercado del 15.76%.
A diferencia del mercado de staking líquido de Ethereum que domina, la distribución del TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es bastante equitativa. Un producto de staking líquido en una plataforma tiene un TVL de 16.71 millones de dólares, otro producto de staking líquido en otra plataforma tiene un TVL de 14.14 millones de dólares, el tercer plataforma tiene un TVL de 12.10 millones de dólares, y el cuarto producto de staking líquido tiene un TVL de 7.49 millones de dólares. La suma total del TVL de estos cuatro protocolos de staking líquido es de solo 50.44 millones de dólares, mientras que actualmente hay 592 millones de DOT en staking. En comparación con Ethereum, la tasa de adopción del staking líquido en Polkadot es bastante baja, lo que indica que el potencial de crecimiento del mercado de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es aún grande. Además, los productos de staking líquido desarrollados en las parachains de Polkadot tienen algunas ventajas únicas, como la facilidad de integración entre cadenas.
En general, la tasa de adopción de la participación líquida de Ethereum es bastante alta, mientras que la tasa de adopción en el ecosistema de Polkadot es más baja; en el mercado de participación líquida de Ethereum, hay un claro líder, mientras que en el ecosistema de Polkadot aún no hay productos de participación líquida con una ventaja particularmente clara.
Resumen
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|-----------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | tasa de stake | 14.3% | 46.4% | | Tasa de rendimiento de stake ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% | | Período de bloqueo de stake | Actualmente no se puede retirar, la función de retiro se activará después de 27 horas | 28 días | | stake umbral | 32 Ether | mínimo 1 DOT | | Staking líquido | Gran tamaño de mercado, un solo dominante | Pequeño tamaño de mercado, más disperso |
En general, la tasa de staking de Polkadot es más alta que la de Ethereum, ofreciendo más opciones de staking nativas y con un umbral de participación más bajo, mientras que el mercado de staking líquido de Ethereum se ha desarrollado de manera considerable. Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor difusión del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, la configuración de ambos podría cambiar significativamente.