La capitalización de mercado de los gigantes de la encriptación muestra un techo. Análisis comparativo de estrategias de inversión y minería de Bitcoin.
En la industria de Activos Cripto, solo dos compañías han superado el umbral de capitalización de mercado de 100 mil millones de dólares: una plataforma de intercambio y una compañía de software. Esto podría indicar que el techo de capitalización de mercado de la industria ya ha aparecido. Tomando como referencia al gigante farmacéutico Pfizer, su capitalización de mercado es de aproximadamente 140 mil millones de dólares, con beneficios trimestrales de 4 mil millones de dólares. Esta podría ser una altura que la compañía de software difícilmente podría superar, incluso en circunstancias extremas.
Una plataforma de intercambio fue uno de los intercambios más rentables del mundo, con una capitalización de mercado que en un momento superó los 10 mil millones de dólares. Durante su oferta pública inicial, las ganancias de un solo trimestre alcanzaron los 3 mil millones de dólares, demostrando una increíble capacidad de generación de beneficios.
Por otro lado, una empresa de software ha adoptado una estrategia única: comprar Bitcoin mediante la emisión continua de bonos. Actualmente, la empresa posee 331,200 monedas de Bitcoin, lo que representa aproximadamente el 1.5% del suministro total de Bitcoin, y su valor de tenencia ha alcanzado los 33,000 millones de dólares. Este modelo que considera la deuda a largo plazo como ganancias en el balance en lugar de generar flujo de efectivo, explica bien el notable aumento en el precio de las acciones de la empresa.
Compararemos el modelo de ganancias de una empresa de software y una empresa minera. Supongamos que ambas empresas recaudaron 1.200 millones de dólares, la primera para comprar bitcoin y la segunda para invertir en máquinas de minería. Cuando el precio del bitcoin sube de 50.000 a 100.000 dólares, la empresa de software gana netamente 1.200 millones de dólares a través de la inversión en bitcoin, pero esto es una ganancia latente, no relacionada con el flujo de efectivo real de la empresa. Teniendo en cuenta el bitcoin acumulado anteriormente, en realidad podría ganar más de 15.000 millones de dólares en un año.
En comparación, una empresa minera que invierte en la minería, aunque con costos más altos, tiene un período de retorno de inversión de aproximadamente un año para las máquinas mineras, y luego puede generar aproximadamente 100 millones de dólares en flujo de efectivo mensual. Esto significa que, con la misma cantidad de inversión, las ganancias de una empresa de software dependen del precio de la moneda, mientras que las ganancias de una empresa minera dependen de cuánto tiempo se mantenga el precio de la moneda en niveles altos.
Esto también explica por qué, cuando el Bitcoin alcanza los 100,000 dólares, los fondos pueden fluir de alguna empresa de software hacia las acciones de minería. Mientras el precio del Bitcoin se mantenga alto y la escala de poder de cálculo no cambie, cuanto más tiempo pase, mayores serán las ganancias acumuladas.
Con el aumento del precio de Bitcoin, una cierta empresa de software está experimentando una disminución del efecto marginal de la compra de Bitcoin a través de financiamiento. Si el precio de Bitcoin alcanza los 100,000 dólares, la empresa refinanciará 1,200 millones de dólares, la dificultad para duplicar el precio de Bitcoin aumentará significativamente, lo que podría resultar en un aumento del 20%, reduciendo las ganancias a 240 millones de dólares.
El potencial de crecimiento de la compra de Bitcoin por parte de cierta empresa de software a través de financiamiento está limitado por el aumento del precio de Bitcoin. A medida que el precio de Bitcoin sube, la capacidad de financiamiento de la empresa también se verá restringida. Por lo tanto, el patrón de aumento que parece ser infinito en realidad tiene un límite, y la estrategia de financiamiento será difícil de mantener.
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RugResistant
· hace8h
¡Lo que se juega es el flujo de efectivo!
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WalletWhisperer
· 07-21 05:28
los patrones sugieren que las acciones de minería se están convirtiendo en el terreno de juego del dinero inteligente... ineficiencias del mercado detectadas
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GasFeeAssassin
· 07-21 05:23
Minería es el verdadero camino, familia.
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MetaverseLandlord
· 07-21 05:06
Minería, ¡qué delicioso, siempre ganando sin perder~
La capitalización de mercado de los gigantes de la encriptación muestra un techo. Análisis comparativo de estrategias de inversión y minería de Bitcoin.
En la industria de Activos Cripto, solo dos compañías han superado el umbral de capitalización de mercado de 100 mil millones de dólares: una plataforma de intercambio y una compañía de software. Esto podría indicar que el techo de capitalización de mercado de la industria ya ha aparecido. Tomando como referencia al gigante farmacéutico Pfizer, su capitalización de mercado es de aproximadamente 140 mil millones de dólares, con beneficios trimestrales de 4 mil millones de dólares. Esta podría ser una altura que la compañía de software difícilmente podría superar, incluso en circunstancias extremas.
Una plataforma de intercambio fue uno de los intercambios más rentables del mundo, con una capitalización de mercado que en un momento superó los 10 mil millones de dólares. Durante su oferta pública inicial, las ganancias de un solo trimestre alcanzaron los 3 mil millones de dólares, demostrando una increíble capacidad de generación de beneficios.
Por otro lado, una empresa de software ha adoptado una estrategia única: comprar Bitcoin mediante la emisión continua de bonos. Actualmente, la empresa posee 331,200 monedas de Bitcoin, lo que representa aproximadamente el 1.5% del suministro total de Bitcoin, y su valor de tenencia ha alcanzado los 33,000 millones de dólares. Este modelo que considera la deuda a largo plazo como ganancias en el balance en lugar de generar flujo de efectivo, explica bien el notable aumento en el precio de las acciones de la empresa.
Compararemos el modelo de ganancias de una empresa de software y una empresa minera. Supongamos que ambas empresas recaudaron 1.200 millones de dólares, la primera para comprar bitcoin y la segunda para invertir en máquinas de minería. Cuando el precio del bitcoin sube de 50.000 a 100.000 dólares, la empresa de software gana netamente 1.200 millones de dólares a través de la inversión en bitcoin, pero esto es una ganancia latente, no relacionada con el flujo de efectivo real de la empresa. Teniendo en cuenta el bitcoin acumulado anteriormente, en realidad podría ganar más de 15.000 millones de dólares en un año.
En comparación, una empresa minera que invierte en la minería, aunque con costos más altos, tiene un período de retorno de inversión de aproximadamente un año para las máquinas mineras, y luego puede generar aproximadamente 100 millones de dólares en flujo de efectivo mensual. Esto significa que, con la misma cantidad de inversión, las ganancias de una empresa de software dependen del precio de la moneda, mientras que las ganancias de una empresa minera dependen de cuánto tiempo se mantenga el precio de la moneda en niveles altos.
Esto también explica por qué, cuando el Bitcoin alcanza los 100,000 dólares, los fondos pueden fluir de alguna empresa de software hacia las acciones de minería. Mientras el precio del Bitcoin se mantenga alto y la escala de poder de cálculo no cambie, cuanto más tiempo pase, mayores serán las ganancias acumuladas.
Con el aumento del precio de Bitcoin, una cierta empresa de software está experimentando una disminución del efecto marginal de la compra de Bitcoin a través de financiamiento. Si el precio de Bitcoin alcanza los 100,000 dólares, la empresa refinanciará 1,200 millones de dólares, la dificultad para duplicar el precio de Bitcoin aumentará significativamente, lo que podría resultar en un aumento del 20%, reduciendo las ganancias a 240 millones de dólares.
El potencial de crecimiento de la compra de Bitcoin por parte de cierta empresa de software a través de financiamiento está limitado por el aumento del precio de Bitcoin. A medida que el precio de Bitcoin sube, la capacidad de financiamiento de la empresa también se verá restringida. Por lo tanto, el patrón de aumento que parece ser infinito en realidad tiene un límite, y la estrategia de financiamiento será difícil de mantener.