آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: استراتيجيات المؤسسات وتحليل المسارات الناشئة

١. نظرة عامة

أصدر معهد بحثي حديثًا تقريرًا مكونًا من 190 صفحة يحلل بشكل عميق حالة صناعة التشفير والاتجاهات المستقبلية. يشمل التقرير البيئة الكلية، ديناميات المؤسسات، توزيع المستخدمين، وغيرها، ويقوم بمناقشة مفصلة حول البيتكوين، الإيثيريوم، سولانا، وغيرها من سلاسل الكتل الرئيسية، بالإضافة إلى مجالات DeFi و AI الناشئة.

٢. البيئة الكلية

1. آفاق الاقتصاد والتنظيم

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدفع التشريعات المهمة مثل FIT21 وقانون العملات المستقرة نحو توحيد الإطار التنظيمي العالمي للتشفير. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن اتجاه سياسة التشفير للحكومة الجديدة.

تتفق عدة مؤسسات على توقعات اتجاه السوق لعام 2025: قد يصل إلى ارتفاع جديد في النصف الأول من الربع الأول، وتعديلات كبيرة في الربع الثاني، وانتعاش في الربعين الثالث والرابع مع تسجيل ارتفاع جديد خلال العام.

2. اتجاهات المؤسسات

تركز المؤسسات الرئيسية في عام 2024 على تقديم طلبات وتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية لبيتكوين/ETH، بالإضافة إلى دفع الأعمال المتعلقة بإدخال الأصول المادية القائمة على توكينز السندات الأمريكية إلى سلسلة الكتل (RWA). تتلاشى الحدود بين التكنولوجيا المالية والمدفوعات والتشفير بشكل متزايد.

في مجال الاستثمار، تتبنى المؤسسات "استراتيجية الدمبل"، مع التركيز على استثمارات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية المادية اللامركزية (DePin). شهد إجمالي التمويل في هذين المجالين زيادة بنسبة حوالي 100% و300% على التوالي.

من المتوقع أن تفكر الحكومة الأمريكية في التعاون مع مشروع DePin في عام 2025.

3. توزيع المستخدمين على السلسلة

يُقدَّر أن عدد مستخدمي التشفير النشطين يتراوح بين 30 مليون إلى 60 مليون. يتركز المستخدمون بشكل رئيسي في بعض المحافظ الشهيرة، والعملات المستقرة، وتطبيقات البرامج على منصات التواصل الاجتماعي، وأسواق التنبؤ، وإيكولوجيا سلاسل الكتل الجديدة.

سيأتي المزيد من نمو المستخدمين على الشبكة في عام 2025 من تحسين قوة منتجات التطبيقات اللامركزية (Dapp)، وليس من أحداث أخبار مثل ارتفاع سعر بيتكوين. من المتوقع أن يتم اعتماد تجريد السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية بشكل أوسع في عام 2025.

ثلاثة، تحليل المسار

بيتكوين

• قد تنتعش النقوش / الرموز نتيجة لعوامل مثل إصدار الشبكة الرئيسية لمستهلكين ، وإصدار العملات على منصات NFT.
• ستحقق التقنية الرئيسية لبرمجة البيتكوين BitVM2 تقدمًا هندسيًا
• يجب أن تركز مشاريع رهن BTC في عام 2025 على زيادة نسبة حاملي BTC.

إيثيريوم

• بعد الموافقة على صندوق تداول الإيثريوم ETF ، تم تعزيز موقفه بشكل أكبر
• أدى نظام تسعير Blob المحسن في كانكون إلى صعوبة L1 في التقاط تكاليف توفر البيانات L2 بفعالية
• لا يزال النظام البيئي أكبر ميزة للإيثيريوم

سولانا

2025 معلم رئيسي:

• تم إصدار عميل Firedancer
• اعتماد أوسع لبروتوكول حوكمة السوق التنبؤية MetaDAO
• مشروع DePin الكبير الجديد القائم على Solana ينطلق
• ازدهار بيئة وكيل الذكاء الاصطناعي على سولانا
• من المتوقع أن يتم الموافقة على ETF العقود الفورية لـ SOL

سلاسل الكتل الأخرى والبنية التحتية

• ستدخل وحدات الأداء العالي L1 مثل Monad و Sonic في المنافسة
• فائض في عرض مساحة الكتلة, زيادة قوة المطورين في اتخاذ القرار
• تحول سلسلة الكتل العامة المودولية إلى طبقة تنسيق عالمي للتشغيل المتبادل عبر السلاسل
• الجيل الجديد من L2 عالي الأداء مثل MegaETH و UniChain متاحة الآن
• بروتوكول تجريد السلسلة يسرع من عملية المنتجات

DeFi

• زيادة حجم التداول في سوق العقود الدائمة DEX تثير الانتباه
• توسيع RWA إلى أصول DAO غير المستخدمة وعائدات على السلسلة
• تشغل Pendle موقعًا رئيسيًا في النظام البيئي المالي للنقاط
• ظهور هياكل جديدة لمكافحة MEV مثل CowSwap

AI x التشفير

• شبكات الحوسبة اللامركزية، منصات التنسيق، خدمات أدوات الذكاء الاصطناعي والتطبيقات أصبحت الاتجاهات الرئيسية
• اتجاه واضحة لتحويل وكيل الذكاء الاصطناعي إلى السلسلة
• مشروع AGI مفتوح المصدر SentientLabs يحظى باهتمام كبير

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد المادية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN)
• مشاريع PRN مثل الطاقة الجديدة، الخرائط، والتنقل السريع تتطور بسرعة
• ستواجه الهيمنة الحالية لسلسلة الكتل العامة في مجال DePin تحديات

تطبيقات المستهلك

• تصميم ألعاب Web3 تحول من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق عملات الميم تتجه نحو الألعاب، والتخصيص
• تجديد NFT يدفع تطوير IP للمستهلكين في Web3
• مشروع NFT مهم سيطلق سلسلة كتل خاصة

بشكل عام، من المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية في عام 2025 تطوراً مستقراً في ظل وضوح اللوائح ودخول المؤسسات المستمر، وستصبح المجالات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي وDePin من أبرز عوامل النمو.