تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية لكن تعيقها البنية التحتية المالية التقليدية التي تعاني من العزلة والبطء وارتفاع التكاليف وعدم المرونة. في المقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتبادل لكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل حصان DeFi": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية وواجهة خلفية فعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ملليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع مجموعة المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست باهظة الثمن فقط من حيث الصيانة، بل تشكل أيضًا مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والموثوقة مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
مزايا DeFi واضحة في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات الدولية التقليدية ما بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تسوي في ثوانٍ مقابل سنتات قليلة. بالإضافة إلى المدفوعات، تقدم DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وسوق عميق.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم أفضل. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أثبت نظام DeFi البيئي الحالي موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن مليارات الدولارات من القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وذات حوكمة محدودة. يمنح هذا البنية التحتية التكنلوجيا المالية المزيد من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي احتجز أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد الاعتماد المؤسسي على DeFi أيضًا:
قامت BlackRock بتوكنة صندوق عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل 1 مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة لديها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى المستقبل
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية مزيدًا من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يحصل المستخدمون على واجهات مشابهة لتجارب الويب 2. من المحتمل أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من آثار الشبكة الموجودة دون البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه المخاوف صحيحة، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات الموجهة للمستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه الطريقة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
لا تفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط وسهل الفهم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع خضوع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى قطعة رأي بقلم ميرلين إغاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، تم نشرها في مكان آخر في الأصل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت في DeFi – دمج واجهات التكنلوجيا المالية مع خلفيات DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية لكن تعيقها البنية التحتية المالية التقليدية التي تعاني من العزلة والبطء وارتفاع التكاليف وعدم المرونة. في المقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتبادل لكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل حصان DeFi": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية وواجهة خلفية فعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ملليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع مجموعة المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست باهظة الثمن فقط من حيث الصيانة، بل تشكل أيضًا مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والموثوقة مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم أفضل. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أثبت نظام DeFi البيئي الحالي موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن مليارات الدولارات من القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وذات حوكمة محدودة. يمنح هذا البنية التحتية التكنلوجيا المالية المزيد من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي احتجز أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد الاعتماد المؤسسي على DeFi أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى المستقبل
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية مزيدًا من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يحصل المستخدمون على واجهات مشابهة لتجارب الويب 2. من المحتمل أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من آثار الشبكة الموجودة دون البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه المخاوف صحيحة، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات الموجهة للمستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه الطريقة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع خضوع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى قطعة رأي بقلم ميرلين إغاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، تم نشرها في مكان آخر في الأصل.