LSDFi هو منتج DeFi قائم على LSD، من خلال LSD، يمكن للمستثمرين تحويل ETH المودعة إلى أصول قابلة للتداول، وفتح السيولة، واسقاط عتبة الإيداع. يمكن للمستخدمين إيداع أي كمية من ETH، والحصول على LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.
تحتوي LSDFi على لبنة التمويل اللامركزي، بينما تعتمد قابلية تجميع DeFi على لبنة العائد. يدخل اللاعبون الجدد السوق من خلال الحوافز أو باستخدام رموزهم الخاصة لجذب المستخدمين للتكديس ETH/LSD، من أجل الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع آلية حوافز ديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، لزيادة تشتت المصدقين.
LSDFi لديها خمسة أشكال رئيسية:
LP (العائد 10%+)
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرةً مقابل ETH، وقد أنشأت العديد من مشاريع DeFi حوض السيولة LSD-ETH. عادةً ما لا تتجاوز العوائد الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يمكن للمتكدسين الحصول على مكافآت الشبكة ومكافآت رسوم LP. مع زيادة قاعدة LSD، قد يتوسع حجم LP بعد ترقية شنغهاي.
الاقتراض الدوري (العائد 10%+)
من خلال إجراء عمليات دورانية بين AAVE ومنصة تكديس سائلة معينة، يتم المراهنة على الشبكة الرئيسية بعد دمج الإيثيريوم بالرافعة المالية. تشمل الخطوات المحددة:
التكديس ETH 获取 LSD
اسقاط LSD في منصة الإقراض واستعارة ETH
كرر العملية المذكورة أعلاه
على الرغم من أن مخاطر التسوية مرتفعة، إلا أن العائدات جيدة. تعتمد نسبة العائد السنوي الفعلية على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات الإقراض المتكرر المؤتمتة.
تجميع العوائد (10%+)
بعض مشاريع التمويل اللامركزي القديمة مثل بروتوكول تجميع العوائد من خلال إنشاء تجمع السيولة في DEX معين، زادت من معدل العائد السنوي على LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين تكديس LSD مباشرة، وتبلغ قيمة التجمع حوالي 16.4 مليون دولار. تعمل هذه المشاريع على زيادة معدل العائد الإجمالي من خلال تجميع عوائد منصات متعددة وتقديم دعم إضافي.
إن دخول مشاريع التمويل اللامركزي التقليدية في مجال LSD يعكس أيضًا أهمية هذه الحلبة.
التكديس متعدد الطبقات (العائد غير معروف)
توفر بروتوكولات التكديس المتعددة الطبقات طرق تكديس متعددة، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السيولة. يسمح التكديس الفائق السيولة بالتكديس من قبل LP، ويشمل ذلك:
LSD التكديس: تم التكديس في بعض المنصات مرة أخرى.
LSD LP التكديس: مثل تكديس رموز LSD-ETH LP الخاصة بأحد DEX مرة أخرى
مشروع LSDFi التحفيزي
تزيد هذه الأنواع من المشاريع من كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندات، أو تستفيد من APY المرتفعة لجذب المدخرات لتحقيق أهداف محددة.
على سبيل المثال:
تسمح بروتوكولات عائدات التمويل اللامركزي للمستخدمين بتنفيذ استراتيجيات إدارة العائدات المختلفة، وتوفر خدمات التكديس وحمامات السيولة. يمكن للمستخدمين شراء ETH بأقل من سعر السوق وتأمين أرباح الفارق لفترة معينة، كما يمكنهم كسب أرباح إضافية من خلال توفير السيولة. حاليًا، سعر خصم هذا المشروع حوالي 12.5% (فترة تأمين حوالي سنة)، وعائد حمام السيولة السنوي يقارب 95.7%، لكن العائد السنوي المرتفع يأتي أساسًا من دعم رموز المشروع.
هناك بعض المشاريع التي تهدف إلى زيادة مستوى لامركزية المُحققين. من خلال تخصيص الحوافز بشكل ديناميكي، تقدم مكافآت أعلى لمنصات LSD ذات الحصة السوقية الصغيرة، مما يشجع المستخدمين على اختيار المنصات الصغيرة للتكديس، لتحقيق توزيع المُحققين.
تشمل مشاريع LSDFi الابتكارية الأخرى:
LSD الأصول DEX
منصة تداول مشتقات LSD
مجمع LSD
منتجات مؤشر LSD المتنوعة
منتجات استراتيجية الرافعة المالية LSD
بشكل عام، فإن مجال LSDFi يتطور بسرعة، حيث تتنافس المشاريع على حصة السوق من LSD وحقوق الكلام. قد تستمر العوائد العالية لفترة من الوقت، لكن استدامة المشاريع على المدى الطويل لا تزال قيد المراقبة. قد يتشكل في المستقبل نظام منتجات يتضمن طبقات من العوائد، تتراوح من المخاطر المنخفضة والعوائد المنخفضة إلى المخاطر العالية والعوائد العالية. قد تستمر هذه المعركة على LSD حتى تستقر نسبة التكديس في الإيثيريوم فوق 25%.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SatoshiLegend
· 08-12 17:17
من تحليل الهيكل الفني يظهر: هذا مجرد تكرار لمدفع MEV
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeDegen
· 08-12 12:01
又来 اقتطاف القسائم了！
شاهد النسخة الأصليةرد0
RunWithRugs
· 08-10 11:56
还是 فتح احترافي للصفقة موثوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonlightGamer
· 08-10 02:05
المشاريع الصغيرة لا تستطيع اللعب، فقط ETH هو الأب الكبير!
تحليل شامل لنظام LSDFi: خمسة أنماط من الأساسيات إلى الابتكار
LSDFi هو منتج DeFi قائم على LSD، من خلال LSD، يمكن للمستثمرين تحويل ETH المودعة إلى أصول قابلة للتداول، وفتح السيولة، واسقاط عتبة الإيداع. يمكن للمستخدمين إيداع أي كمية من ETH، والحصول على LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.
تحتوي LSDFi على لبنة التمويل اللامركزي، بينما تعتمد قابلية تجميع DeFi على لبنة العائد. يدخل اللاعبون الجدد السوق من خلال الحوافز أو باستخدام رموزهم الخاصة لجذب المستخدمين للتكديس ETH/LSD، من أجل الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع آلية حوافز ديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، لزيادة تشتت المصدقين.
LSDFi لديها خمسة أشكال رئيسية:
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرةً مقابل ETH، وقد أنشأت العديد من مشاريع DeFi حوض السيولة LSD-ETH. عادةً ما لا تتجاوز العوائد الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يمكن للمتكدسين الحصول على مكافآت الشبكة ومكافآت رسوم LP. مع زيادة قاعدة LSD، قد يتوسع حجم LP بعد ترقية شنغهاي.
من خلال إجراء عمليات دورانية بين AAVE ومنصة تكديس سائلة معينة، يتم المراهنة على الشبكة الرئيسية بعد دمج الإيثيريوم بالرافعة المالية. تشمل الخطوات المحددة:
على الرغم من أن مخاطر التسوية مرتفعة، إلا أن العائدات جيدة. تعتمد نسبة العائد السنوي الفعلية على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات الإقراض المتكرر المؤتمتة.
بعض مشاريع التمويل اللامركزي القديمة مثل بروتوكول تجميع العوائد من خلال إنشاء تجمع السيولة في DEX معين، زادت من معدل العائد السنوي على LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين تكديس LSD مباشرة، وتبلغ قيمة التجمع حوالي 16.4 مليون دولار. تعمل هذه المشاريع على زيادة معدل العائد الإجمالي من خلال تجميع عوائد منصات متعددة وتقديم دعم إضافي.
إن دخول مشاريع التمويل اللامركزي التقليدية في مجال LSD يعكس أيضًا أهمية هذه الحلبة.
توفر بروتوكولات التكديس المتعددة الطبقات طرق تكديس متعددة، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السيولة. يسمح التكديس الفائق السيولة بالتكديس من قبل LP، ويشمل ذلك:
تزيد هذه الأنواع من المشاريع من كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندات، أو تستفيد من APY المرتفعة لجذب المدخرات لتحقيق أهداف محددة.
على سبيل المثال:
تسمح بروتوكولات عائدات التمويل اللامركزي للمستخدمين بتنفيذ استراتيجيات إدارة العائدات المختلفة، وتوفر خدمات التكديس وحمامات السيولة. يمكن للمستخدمين شراء ETH بأقل من سعر السوق وتأمين أرباح الفارق لفترة معينة، كما يمكنهم كسب أرباح إضافية من خلال توفير السيولة. حاليًا، سعر خصم هذا المشروع حوالي 12.5% (فترة تأمين حوالي سنة)، وعائد حمام السيولة السنوي يقارب 95.7%، لكن العائد السنوي المرتفع يأتي أساسًا من دعم رموز المشروع.
هناك بعض المشاريع التي تهدف إلى زيادة مستوى لامركزية المُحققين. من خلال تخصيص الحوافز بشكل ديناميكي، تقدم مكافآت أعلى لمنصات LSD ذات الحصة السوقية الصغيرة، مما يشجع المستخدمين على اختيار المنصات الصغيرة للتكديس، لتحقيق توزيع المُحققين.
تشمل مشاريع LSDFi الابتكارية الأخرى:
بشكل عام، فإن مجال LSDFi يتطور بسرعة، حيث تتنافس المشاريع على حصة السوق من LSD وحقوق الكلام. قد تستمر العوائد العالية لفترة من الوقت، لكن استدامة المشاريع على المدى الطويل لا تزال قيد المراقبة. قد يتشكل في المستقبل نظام منتجات يتضمن طبقات من العوائد، تتراوح من المخاطر المنخفضة والعوائد المنخفضة إلى المخاطر العالية والعوائد العالية. قد تستمر هذه المعركة على LSD حتى تستقر نسبة التكديس في الإيثيريوم فوق 25%.