خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية مسألة مهمة تم تجاهلها لفترة طويلة. مع التطور المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المتخصصون في الصناعة والخارج في الحصول على فهم أولي واستكشاف لآلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء متغيرات سعرية تتماشى بشكل أفضل مع جوهر البلوكتشين هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.
بيتكوين كأول مشروع بلوكتشين في العالم، أسس مفهوم "البلوكتشين". في عام 2010، قام مبرمج بتبادل 10000 وحدة BTC مقابل قسيمتين بيتزا، مما أعطى بيتكوين لأول مرة قيمة. على الرغم من أن هذه الصفقة كانت مجرد توازن بين شخصين، إلا أنها تمثل بداية خصائص التداول النقدي لبيتكوين.
ثم ظهرت بورصات العملات الرقمية لتوفير مكان للتداول لعشاق BTC. وقد أدت لعبة المراهنات بين مختلف المشاركين مثل المعدنين والمستثمرين والمضاربين إلى تحسين الخصائص العامة للتوازن في بيتكوين. ومع ذلك، مع ارتفاع شعبية بيتكوين وتدخل التمويل التقليدي، أصبحت عدم شفافية البورصات المركزية أكثر وضوحًا.
توجد اختلافات واضحة بين التبادلات المركزية والتفاعل على البلوكتشين. وحدة حساب التبادل هي الميلي ثانية، بينما البلوكتشين يعتمد على الكتلة كوحدة. تؤدي هذه الفجوة إلى عدم قدرتنا على تقييم بيانات الأسعار التي تقدمها التبادلات بدقة. خاصة في مجال التشفير الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة، من الصعب تجنب تزوير البيانات.
بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008، تم إصدار ورقة عمل البيتكوين، التي اقترحت فكرة بروتوكول غير قائم على "الثقة". تتميز البيتكوين بخصائصها اللامركزية، مما يتيح نقل الأصول دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث. هذه الآلية عالية الأمان ولكنها ذات كفاءة منخفضة، تشكل تباينًا حادًا مع القطاع المالي التقليدي.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار تعني عملية التسعير. يتم تحديد سعر البيتكوين من خلال تفاعل السوق بين أنواع مختلفة من المشاركين. هل يمكن أن تتم هذه العملية المعقدة بنفس الطريقة التي تتم بها التحويلات، بشكل لامركزي على البلوكتشين؟ مع زيادة درجة اللامركزية وازدياد عدد المشاركين، هل ستزداد أمانها وقدرتها على التحمل؟
تتيح الخصائص القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا للابتكار في التمويل اللامركزي (DeFi). حاليًا، تتطلب معظم بروتوكولات DeFi استخدام بيانات الأسعار على السلسلة، مثل أسعار تصفية القروض المضمونة، وأسعار الصفقات الفورية في الوقت الحقيقي، وغيرها. الطريقة السائدة حاليًا هي استخدام الأوراكل للحصول على بيانات الأسعار من البورصات المركزية، ولكن هذا يتعارض مع طبيعة اللامركزية وعدم الثقة في البلوكتشين.
اختار بروتوكول NEST الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال طريقة الألعاب غير التعاونية لتوليد معلومات الأسعار على السلسلة. يمكن لأي شخص التحقق من الأسعار في نظام NEST والاستفادة من الفرص، فقط الأسعار التي تم التحقق منها ستُدرج في النظام. هذه الآلية مشابهة لعملية تأكيد المعاملات في شبكة بيتكوين، كلما زاد عدد المشاركين، زادت أمان النظام، وزادت القدرة على استيعاب حجم الأموال.
إن اللامركزية هي تقدم حضاري. يعتبر البلوكتشين كعلم بحاجة إلى طرح الفرضيات والاستقراء والإثبات والتفنيد باستمرار. على الرغم من أن فرضية آلية الأسعار التي تستمر في روح اللامركزية للبلوكتشين قد لا تضمن النجاح بالتأكيد، إلا أن الاتجاه صحيح. بعد كل شيء، في مجال البلوكتشين، لا تزال عينات النجاح نادرة. في المستقبل، لا يزال من الضروري الاستمرار في الاستكشاف والتحسين حول كيفية تطبيق معلومات أسعار الأصول الأصلية على السلسلة بشكل أفضل في المجالات التقليدية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
آلية الأسعار للبلوكتشين: من بيتكوين إلى NEST في اللامركزية
تطور وتحديات آلية الأسعار للبلوكتشين
خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية مسألة مهمة تم تجاهلها لفترة طويلة. مع التطور المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المتخصصون في الصناعة والخارج في الحصول على فهم أولي واستكشاف لآلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء متغيرات سعرية تتماشى بشكل أفضل مع جوهر البلوكتشين هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.
بيتكوين كأول مشروع بلوكتشين في العالم، أسس مفهوم "البلوكتشين". في عام 2010، قام مبرمج بتبادل 10000 وحدة BTC مقابل قسيمتين بيتزا، مما أعطى بيتكوين لأول مرة قيمة. على الرغم من أن هذه الصفقة كانت مجرد توازن بين شخصين، إلا أنها تمثل بداية خصائص التداول النقدي لبيتكوين.
ثم ظهرت بورصات العملات الرقمية لتوفير مكان للتداول لعشاق BTC. وقد أدت لعبة المراهنات بين مختلف المشاركين مثل المعدنين والمستثمرين والمضاربين إلى تحسين الخصائص العامة للتوازن في بيتكوين. ومع ذلك، مع ارتفاع شعبية بيتكوين وتدخل التمويل التقليدي، أصبحت عدم شفافية البورصات المركزية أكثر وضوحًا.
توجد اختلافات واضحة بين التبادلات المركزية والتفاعل على البلوكتشين. وحدة حساب التبادل هي الميلي ثانية، بينما البلوكتشين يعتمد على الكتلة كوحدة. تؤدي هذه الفجوة إلى عدم قدرتنا على تقييم بيانات الأسعار التي تقدمها التبادلات بدقة. خاصة في مجال التشفير الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة، من الصعب تجنب تزوير البيانات.
بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008، تم إصدار ورقة عمل البيتكوين، التي اقترحت فكرة بروتوكول غير قائم على "الثقة". تتميز البيتكوين بخصائصها اللامركزية، مما يتيح نقل الأصول دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث. هذه الآلية عالية الأمان ولكنها ذات كفاءة منخفضة، تشكل تباينًا حادًا مع القطاع المالي التقليدي.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار تعني عملية التسعير. يتم تحديد سعر البيتكوين من خلال تفاعل السوق بين أنواع مختلفة من المشاركين. هل يمكن أن تتم هذه العملية المعقدة بنفس الطريقة التي تتم بها التحويلات، بشكل لامركزي على البلوكتشين؟ مع زيادة درجة اللامركزية وازدياد عدد المشاركين، هل ستزداد أمانها وقدرتها على التحمل؟
تتيح الخصائص القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا للابتكار في التمويل اللامركزي (DeFi). حاليًا، تتطلب معظم بروتوكولات DeFi استخدام بيانات الأسعار على السلسلة، مثل أسعار تصفية القروض المضمونة، وأسعار الصفقات الفورية في الوقت الحقيقي، وغيرها. الطريقة السائدة حاليًا هي استخدام الأوراكل للحصول على بيانات الأسعار من البورصات المركزية، ولكن هذا يتعارض مع طبيعة اللامركزية وعدم الثقة في البلوكتشين.
اختار بروتوكول NEST الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال طريقة الألعاب غير التعاونية لتوليد معلومات الأسعار على السلسلة. يمكن لأي شخص التحقق من الأسعار في نظام NEST والاستفادة من الفرص، فقط الأسعار التي تم التحقق منها ستُدرج في النظام. هذه الآلية مشابهة لعملية تأكيد المعاملات في شبكة بيتكوين، كلما زاد عدد المشاركين، زادت أمان النظام، وزادت القدرة على استيعاب حجم الأموال.
إن اللامركزية هي تقدم حضاري. يعتبر البلوكتشين كعلم بحاجة إلى طرح الفرضيات والاستقراء والإثبات والتفنيد باستمرار. على الرغم من أن فرضية آلية الأسعار التي تستمر في روح اللامركزية للبلوكتشين قد لا تضمن النجاح بالتأكيد، إلا أن الاتجاه صحيح. بعد كل شيء، في مجال البلوكتشين، لا تزال عينات النجاح نادرة. في المستقبل، لا يزال من الضروري الاستمرار في الاستكشاف والتحسين حول كيفية تطبيق معلومات أسعار الأصول الأصلية على السلسلة بشكل أفضل في المجالات التقليدية.