التحولات الكبيرة في نظام تنظيم الأصول الرقمية والضرائب في فيتنام

لطالما كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، وكانت السياسات الضريبية في منطقة رمادية. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدخل الأصول المشفرة لأول مرة ضمن الإطار القانوني الوطني وطبق الرقابة التصنيفية، مما أرسى مكانتها القانونية، ليكون حدثًا بارزًا في مسار تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.

يُقسّم القانون الجديد الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول التشفيرية"، ويستثني الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملات الرقمية القانونية، ويُخوّل الحكومة لوضع القواعد التنفيذية. كما يعزز هذا القانون متطلبات الأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2026. الهدف الرئيسي منه هو تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ومساعدة فيتنام على الخروج من القائمة الرمادية لفريق العمل المعني بالإجراءات المالية (FATF) في أقرب وقت ممكن.

ستحلل هذه المقالة تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير الديناميكيات الأخيرة لنظام الضرائب واتجاهاته المستقبلية. من خلال استعراض تطور السياسات في فيتنام من الترقب إلى البناء النشط لإطار الرقابة في السنوات الأخيرة، ومقارنة ذلك بممارسات الدول الأخرى في جنوب شرق آسيا والعالم في مجال الضرائب والتشريعات المتعلقة بالتشفير. بالإضافة إلى ذلك، ستستشرف المقالة استراتيجيات فيتنام في موازنة مخاطر الحماية مع التطوير الابتكاري، وتوقع السياسات المحددة التي قد يتم إصدارها في المستقبل وتأثيرها المحتمل على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.

1. فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية

قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الموقف القانوني في فيتنام تجاه التشفير غير واضح. في البداية، فرضت الحكومة قيودًا صارمة وتحذيرات من المخاطر بشأن استخدامه كوسيلة للدفع. في يوليو 2017، حظر البنك الوطني الفيتنامي استخدام البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كوسيلة للدفع. في أبريل 2018، طالبت الحكومة بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالتشفير.

على الرغم من أن وزارة المالية ذكرت في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول التشفير، وأنها تعرفه على أنه "ملكية" و"سلعة"، إلا أن هذا التوجيه يواجه جدلًا في التنفيذ العملي بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. علاوة على ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، فإن الأصول الرقمية مثل التشفير لا تنتمي إلى أي فئة من الفئات، مما أدى إلى فراغ قانوني كبير.

ومع ذلك، فإن هذه الحالة الغامضة ستشهد تحولًا جذريًا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" الذي يعد علامة فارقة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. هذا القانون يحدد للمرة الأولى "الأصول الرقمية" في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول التشفيرية" و"الأصول الافتراضية". هذه الخطوة التشريعية أنهت سنوات من عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول التشفيرية في فيتنام، حيث اعترفت رسميًا بالأصول التشفيرية كملكية قانونية بموجب القانون المدني.

إن هذا التحول الاستراتيجي من "الإنكار" إلى "التشريع" لم يكن عرضياً. لقد أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانات الهائلة للاقتصاد القائم على التشفير. على الرغم من وجود عوائق تنظيمية، لا تزال فيتنام تمتلك واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصول التشفير، مع تدفقات سنوية تتجاوز 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى التعامل مع ضغوط مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الدولية. وبالتالي، أصبح التشريع شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي توفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول من خلال تطوير إطار قانوني سليم توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة.

2. تحول نظام تنظيم العملات الرقمية في فيتنام

إن تحول الموقف الرسمي الفيتنامي تجاه التشفير يعكس تغيرًا كبيرًا في نظام الرقابة الخاص به. في الماضي، كانت هناك مشاكل في عدم كفاية نظام الرقابة على التشفير في فيتنام، حيث كانت الاستجابة سلبية وغالبًا ما كانت تعتمد على أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة العملات الرقمية العالمية وتغيرات في المستويات العليا في فيتنام، فإن نظام الرقابة على التشفير هناك يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي يتضمن تقسيم المسؤوليات، ويتم أيضًا دفع المناقشات وتنفيذ مشاريع تجريبية تنظيمية متعددة بنشاط، مع السعي للتعامل بفعالية مع تحديات مثل غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، في الوقت الذي يتم فيه احتضان التكنولوجيا الجديدة.

2.1 مراجعة تطور إطار النظام التنظيمي

شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.

منذ عام 2016 حتى عام 2022، شهد نظام تنظيم التشفير في فيتنام تحولات من عدم الوجود إلى وجوده، ومن النهج الصارم إلى مرحلة البحث والاستكشاف. في أبريل 2016، أعلنت وزارة المالية في خطاب رسمي أنه لا يُحظر تداول العملات المشفرة، لكن لم يكن هناك توضيح حول طبيعتها. في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي بوضوح استخدام البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كوسيلة للدفع. في أبريل 2018، طالبت الحكومة بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة. في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك الوطني لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام blockchain في العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية blockchain الفيتنامية، لتصبح أول كيان قانوني يركز على الأصول المشفرة في فيتنام. في نفس العام، أقرّت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال، والتي ستدخل حيز التنفيذ في عام 2023.

بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها تجاه تنظيم العملات المشفرة. في فبراير 2024، وجه رئيس الوزراء وزارة المالية بصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية. في أكتوبر من نفس العام، أصدرت الحكومة "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا blockchain في فيتنام لعام 2025"، والتي تهدف إلى جعل فيتنام رائدًا في الابتكار في blockchain على مستوى المنطقة. في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أرسى إطارًا تنظيميًا متساهلًا وحذرًا، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.

تعتبر نضوج الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية في تطور سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. وهذا يدل على دخول فيتنام في مرحلة أكثر نضوجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف مجرد السيطرة على المخاطر، بل يتمثل في إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.

2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي والتقسيم الوظيفي في فيتنام

إطار التشفير التنظيمي الحالي في فيتنام يتم إدارته بشكل رئيسي من قبل وزارات مختلفة، مما يشكل نمط "تنظيم مرن". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي ووزارة المالية ووزارة الأمن و جمعية Blockchain الفيتنامية، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي.

2.3 تجربة حقل التنظيم في ظل الوضع الطبيعي الجديد وبناء الامتثال للمخاطر

من أجل استكشاف التطبيقات المبتكرة للأصول الرقمية في إطار مخاطر قابلة للتحكم، قامت حكومة فيتنام بفعالية بإدخال آلية صندوق التنظيم التجريبي ومشاريع التجريب. الحكومة تناقش إنشاء مركز مالي إقليمي ودولي، حيث أن أحد الجوانب الرئيسية هو إدخال سياسة اختبار خاضعة للرقابة للتكنولوجيا المالية، خاصةً بالنسبة لنماذج الأعمال المتعلقة بالأصول المشفرة والعملات المشفرة. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في مدفوعات السياح الدوليين.

علاوة على ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي. على الرغم من أن إصدار الدونغ الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يشكلان جزءًا هامًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.

بينما تدفع الابتكارات في إطار التنظيم، لا تزال الامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، وخاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي. إن إقرار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة مهمة من فيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي. ينص هذا القانون بوضوح على ضرورة تنفيذ تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في جميع أنشطة الأصول الرقمية، بهدف تعزيز الأمان والشفافية.

3. سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات

تطور سياسة الضرائب على العملات الرقمية في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات الرقمية في فيتنام. في البداية، بسبب عدم وضوح وتناقض السلطات الفيتنامية في تصنيف العملات الرقمية، كانت سياسة التنظيم واسعة وغير مخصصة، مما جعل فرض الضرائب على العملات الرقمية غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات الرقمية أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى دراسة العملات الرقمية. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.

3.1 لا تزال معاملات العملات الرقمية في فيتنام حالياً في منطقة ضبابية من الضرائب

لطالما كانت تداولات التشفير في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار العمل التنظيمي. على الرغم من أن خطاب وزارة المالية الفيتنامية في عام 2016 لم يمنع تداول التشفير، وعرفه بأنه "ممتلكات" و"سلع"، إلا أنه لم يتطرق إلى لوائح ضريبية محددة. كما أوضح خطاب البنك المركزي الفيتنامي في عام 2017 عدم اعترافه بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني، مما جعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض الضرائب بشكل فعال على أنشطة التشفير.

بالمقارنة مع نظام الضرائب الواضح لتداول الأسهم في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. جعلت هذه الحالة فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، لكنها أدت أيضًا إلى فجوة ضخمة في الإيرادات الضريبية للحكومة.

3.2 القوانين الجديدة لرسم إطار قانوني لفرض الضرائب على التشفير

سيدخل قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، وهو خطوة رئيسية قامت بها فيتنام في سياسة ضريبة العملات المشفرة، على الرغم من أنه لم يتم إصدار قانون ضريبة العملات المشفرة بشكل مباشر، ولكنه وضع الأساس القانوني للضرائب المستقبلية. يحدد هذا القانون الجديد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية". هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتُعتبر ممتلكات قانونية.

تقوم وزارة المالية بوضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه الخطة التجريبية بتقييم إمكانية فرض ضريبة القيمة المضافة وضريبة الشركات وضريبة الدخل الشخصي على تطبيقات تداول الأصول المشفرة. ستتم هذه الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الجهات الحكومية، لدراسة كيفية تحديد دخل الأصول المشفرة، وبالتالي إنشاء تشريعات شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.

توجد حاليًا مناقشات متعددة حول معدل الضريبة المقترح. تقترح إحدى التوصيات فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على تداولات التشفير، على غرار تداول الأسهم. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، قد يتم فرض ضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح من التداول كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم تخفيضات ضريبية على دخل الشركات بنسبة 10% للبورصات التجريبية، بالإضافة إلى إعفاء تداول الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.

4. نظرة مستقبلية على سياسة التشفير في فيتنام

مرت السلطات الفيتنامية بتحول ملحوظ في موقفها تجاه الأصول المشفرة، حيث انتقلت من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم الحالي. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية واغتنام فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. لقد أدرجت السلطات الفيتنامية تقنية البلوك تشين، والأصول الرقمية، والعملات المشفرة ضمن القائمة الاستراتيجية الوطنية للتقنيات، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يدل على أن فيتنام قد اعتبرت الأصول الرقمية عنصرًا رئيسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.

استنادًا إلى الاتجاهات الحالية والتوجيهات الواضحة من الحكومة، هناك سبب للاعتقاد بأن سياسة الأصول المشفرة في فيتنام ستستمر في إظهار سمات "الاحتواء والحذر" في المستقبل. بشكل محدد، يمكن إجراء التنبؤات التالية حول اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:

أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتُنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستظهر المزيد من اللوائح والمبادئ التوجيهية المساندة، لتوضيح متطلبات الترخيص لمزودي خدمات الأصول التشفيرية، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر صناديق الاختبار التنظيمية في لعب دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال والتقنيات الجديدة، من أجل جمع الخبرات وتحسين الإطار التنظيمي على المدى الطويل، وضمان الابتكار تحت المخاطر القابلة للتحكم.

ثانياً، سيتم تحسين وتنفيذ إطار الضرائب تدريجياً. من المتوقع أنه بعد دخول "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ، سيسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل الضرائب المحددة، لتوضيح طرق فرض الضرائب ومعدلاتها وإدارتها على أنواع الأنشطة التشفير المختلفة.