تحليل مقارنة بين آلية التكديس لإثيريوم وبولكادوت وتطور المشتقات ذات الصلة
إثيريوم ستقوم قريبًا بترقية شنغهاي، مما سيفتح وظيفة سحب التكديس، مما أثار اهتمام السوق بتكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. ومنذ إطلاقها في عام 2019، اعتمدت بولكادوت على آلية إثبات الحصة (PoS)، وقد أصدرت مؤخرًا العديد من الأدوات المتعلقة بالتكديس. ستقارن هذه المقالة آليات تكديس إثيريوم وبولكادوت والحالة الحالية من زوايا متعددة، وتقدم تحليلًا موجزًا لتطور مسار المشتقات لكليهما.
مقارنة آلية التكديس
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يجب على كل مُحقق أن يمتلك 32 ETH للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارة ومجموعة من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ETH. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "اللجنة" المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. يعتمد إثيريوم 2.0 على مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، و256 مُحققًا لإكمال إنهاء جميع الشظايا خلال فترة معينة. إذا كان هناك 64 شظية، فستحتاج إلى 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعين (NPoS) التي تتضمن دورين: "التحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المعيني" الذي يعين المتحققين. لا يحتاج المعيني إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، لكنهم لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت النظام. يمكن للمعينيين الانضمام إلى مجموعة المعينيين، مما يقلل من عائق المشاركة ويسهل إجراءات التشغيل. تجعل NPoS عدد المتحققين المطلوب لبولكادوت صغيرًا، حيث يحتاج كل سلسلة جانبية إلى حوالي 10 متحققين، و100 سلسلة جانبية تحتاج فقط إلى 1000 متحقق. حاليًا، تحتوي شبكة بولكادوت على 297 متحققًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 متحقق خلال فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج ألف متحقق" لزيادة عدد المتحققين.
بيانات التكديس الحالية
حتى البيانات الأخيرة تشير إلى أن هناك 16440000 ETH من إيثريوم في حالة التكديس، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، وعدد المدققين يصل إلى 513000، وعائد التكديس هو 4.32%، وعائد الاستثمار بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، بمعدل تكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، وعائد التكديس التاريخي هو 15.39%، وعائد الاستثمار بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن ETH المكدس في الإصدار الحالي لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم المقرر الانتهاء منها في مارس سحب ETH المكدس، وعندها قد ترتفع نسبة التكديس بشكل كبير. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس معظم الوقت بين 40%-60%.
مقارنة فترة الإقفال
حاليا لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، ستبدأ وظيفة السحب بعد اكتمال ترقية "شنغهاي". في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH هي 27 ساعة، وبعد 27 ساعة من فك المكدس يمكن سحب ETH المكدس.
مدة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، يمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك القفل. تزيد مدة القفل الأطول من أمان البروتوكول، ولكنها تقلل من جاذبية المكدسين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة.
تحليل عتبة التكديس
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل المدققين بأنفسهم. يجب على كل مدقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويحتاج إلى جهاز كمبيوتر متخصص متصل بالإنترنت على مدار السنة، بالإضافة إلى بعض المعرفة الفنية.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك بعض الأطراف الثالثة التي تقدم خدمات استضافة العقد في السوق، حيث يتم الاستعانة بمقدمي الخدمات لإدارة تشغيل العقد. لا يزال يتعين إيداع 32 ETH بهذه الطريقة، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكنهم ليسوا على دراية بالتقنية، ولكن يتعين عليهم أن يكون لديهم ثقة معينة في مقدمي خدمات الاستضافة.
تدعم بروتوكولات بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى وهي: تشغيل المُصادقين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح، حيث لا يتطلب الحد الأدنى سوى 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما توفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب أجهزة كمبيوتر متصلة بالشبكة على مدار الساعة طوال السنة ومعرفة تقنية ذات صلة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون كميات DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، ويمكن أن تكون هذه DOT مكدسة من قبلهم أو من قبل المرشحين. العدد المطلوب من DOT ليصبح المدقق النشط يتغير ديناميكيًا، حاليًا يحتاج إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر من المرشح "ترشيح" الموثوقين به (بحد أقصى 16) كمدققين، مع رهن DOT الخاص به لدى المدققين. يشارك المرشحون والمدققون مكافآت الشبكة بالتساوي، ويجب على المرشحين دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا، متوسط العمولة هو 4.04%). إذا كان لدى المدققين المرشحين سلوكيات ضارة مثل الانقطاع، سيتم penalize المرشحين أيضًا. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب الوصول إلى الحد الأدنى من المبلغ المرتبط، والذي يتغير ديناميكيًا، ويتطلب حاليًا حوالي 264 DOT.
تعتبر مجموعة الترشيحات التي تعمل حديثًا ميزة جديدة تم إطلاقها مؤخرًا، تهدف إلى تقليل عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن لعدة مرشحين صغار تشكيل مجموعة الترشيحات، وإيداع DOT في المجموعة، ثم يتم ترشيح المجموعة ككل كمرشح لمجموعة المدققين المختارة، حيث يتم توزيع المكافآت والعقوبات بين أعضاء المجموعة بناءً على حصة الإيداع. تحتاج مجموعة الترشيحات العاملة إلى اختيار المدققين، حاليًا يتطلب تشغيل مجموعة الترشيحات 200 DOT.
الانضمام إلى بركة الترشيح هو أسهل طريقة للتكديس، فلا حاجة لاختيار المدقق بنفسك، يكفي 1 DOT للانضمام إلى بركة الترشيح والحصول على مكافآت التكديس.
من حيث عتبة التكديس، توفر بولكادوت خيارات تكديس أصلية أكثر مقارنة بإيثريوم، حيث يكفي 1 DOT فقط للمشاركة في التكديس، وبعض طرق التكديس لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث متطلبات التمويل أو المتطلبات التقنية، فإن عتبة المشاركة في تكديس بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الأشخاص للمشاركة في التكديس وزيادة درجة لا مركزية الشبكة وأمانها.
حالة تطور التكديس السائل
نظرًا لأن التكديس يتضمن فترة قفل معينة، فإن الأموال المقفلة لا يمكن استخدامها، لذلك ظهرت مشتقات التكديس السائلة. تتيح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين الحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنهم إنشاء رموز مشتقات سائلة متناسبة، حيث أن استخدامات هذه المشتقات مشابهة لتلك الخاصة بالرموز الأصلية، على سبيل المثال يمكن استخدامها للمشاركة في DeFi، بينما لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت التكديس. إن وجود التكديس السائل يمكن أن يحفز النشاط الاقتصادي في سلاسل PoS، لأنه يجعل قناتين للحصول على العوائد، التكديس والمشاركة في DeFi، غير متعارضتين، بل يمكن تحقيقهما معًا، لذا فإن التكديس السائل هو مجال مهم جدًا.
قد يكون بسبب عدم إمكانية سحب أموال التكديس الأصلية لإثيريوم، فإن نسبة التكديس السائل لإثيريوم مرتفعة جداً. في الربع الأول من عام 2023، كانت 44% من إجمالي ETH المكدس يتم من خلال التكديس السائل. وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة للتكديس السائل لإثيريوم حالياً 10 مليارات دولار، وهو سوق ضخم. ومن بين بروتوكولات التكديس السائل، تسيطر إحدى البروتوكولات على سوق التكديس السائل لإثيريوم بشكل مطلق، حيث تبلغ حصتها السوقية 73.42%، بينما تبلغ حصة السوق للمنصة الثانية 15.76%.
على عكس سوق التكديس السائل في إثيريوم الذي يسيطر عليه كيان واحد، فإن توزيع TVL لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي أكثر توازنًا. يبلغ TVL لمنتج تكديس سائل على منصة معينة 16.71 مليون دولار، بينما TVL لتكديس سائل على منصة أخرى هو 14.14 مليون دولار، وTVL للمنصة الثالثة هو 12.10 مليون دولار، وTVL لتكديس السائل على المنصة الرابعة هو 7.49 مليون دولار. مجموع TVL لهذه البروتوكولات الأربعة للتكديس السائل هو فقط 50.44 مليون دولار، بينما هناك حاليًا 592 مليون DOT قيد التكديس. بالمقارنة مع إثيريوم، فإن معدل انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفض جدًا، وهناك إمكانيات كبيرة لنمو سوق التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات التكديس السائل التي تم تطويرها على أساس سلسلة بولكادوت المتوازية لها بعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار التكديس السائل في إثيريوم مرتفع إلى حد ما، بينما معدل انتشار إيكولوجيا بولكادوت منخفض؛ سوق التكديس السائل في إثيريوم يتمتع بميزة كبيرة، بينما لا توجد منتجات تكديس سائلة ذات ميزة واضحة في إيكولوجيا بولكادوت.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت |
|--------------|------------------------|-----------|
| التكديس机制 | PoS | NPoS |
| التكديس | 14.3% | 46.4% |
| عائدات التكديس المعدلة حسب التضخم | 4.55% | 8.26% |
| التكديس فترة القفل | لا يمكن سحبها حالياً، بعد تفعيل وظيفة السحب تكون 27 ساعة | 28 يوماً |
| التكديس | 32 ايثر | أقل 1 DOT |
| التكديس السائل | حجم السوق كبير، شركة واحدة تهيمن | حجم السوق صغير، موزع بشكل أكبر |
بشكل عام، فإن معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، حيث تقدم خيارات تكديس أصلية أكثر، والعوائق للدخول في التكديس أقل، بينما يشهد سوق التكديس السائل في إثيريوم تطورًا ملحوظًا. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شانغهاي، فضلاً عن الانتشار الإضافي للتكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد تحدث تغييرات كبيرة في المشهد بين الاثنين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidationKing
· 07-28 07:58
تذكير بسداد قرض فشل الإرسال أخي
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlBeliever
· 07-26 02:11
يوصى باتباع استراتيجية التمايز عوائد التكديس DOT أعلى قليلاً من ETH ولكن عامل المخاطر +2
شاهد النسخة الأصليةرد0
UncommonNPC
· 07-25 11:10
هذين الخانتين كذلك هكذا عادي
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-aa7df71e
· 07-25 11:08
بولكادوت فقط 32 ساتوشي، أليس كذلك؟ إيثريوم أخ أكبر رائع.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaSunglasses
· 07-25 11:05
هل البيتكوين ليس لذيذاً؟ ماذا عن الإيثيريوم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
quietly_staking
· 07-25 11:05
حزب الإيثريوم يرفض تنفيذ خطة موجهة مسبقًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· 07-25 11:02
التكديس啥的 不如直接去 شراء الانخفاض
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLarry
· 07-25 10:54
مه... لن أقترب من عوائد dot بنسبة 15% عندما يمتلك الإيثير ذلك العصير الحلو الحلو من mev بصراحة.
إثيريوم وبولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس: تحليل العائدات، العتبة، والسيولة
تحليل مقارنة بين آلية التكديس لإثيريوم وبولكادوت وتطور المشتقات ذات الصلة
إثيريوم ستقوم قريبًا بترقية شنغهاي، مما سيفتح وظيفة سحب التكديس، مما أثار اهتمام السوق بتكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. ومنذ إطلاقها في عام 2019، اعتمدت بولكادوت على آلية إثبات الحصة (PoS)، وقد أصدرت مؤخرًا العديد من الأدوات المتعلقة بالتكديس. ستقارن هذه المقالة آليات تكديس إثيريوم وبولكادوت والحالة الحالية من زوايا متعددة، وتقدم تحليلًا موجزًا لتطور مسار المشتقات لكليهما.
مقارنة آلية التكديس
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يجب على كل مُحقق أن يمتلك 32 ETH للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارة ومجموعة من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ETH. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "اللجنة" المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. يعتمد إثيريوم 2.0 على مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، و256 مُحققًا لإكمال إنهاء جميع الشظايا خلال فترة معينة. إذا كان هناك 64 شظية، فستحتاج إلى 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعين (NPoS) التي تتضمن دورين: "التحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المعيني" الذي يعين المتحققين. لا يحتاج المعيني إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، لكنهم لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت النظام. يمكن للمعينيين الانضمام إلى مجموعة المعينيين، مما يقلل من عائق المشاركة ويسهل إجراءات التشغيل. تجعل NPoS عدد المتحققين المطلوب لبولكادوت صغيرًا، حيث يحتاج كل سلسلة جانبية إلى حوالي 10 متحققين، و100 سلسلة جانبية تحتاج فقط إلى 1000 متحقق. حاليًا، تحتوي شبكة بولكادوت على 297 متحققًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 متحقق خلال فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج ألف متحقق" لزيادة عدد المتحققين.
بيانات التكديس الحالية
حتى البيانات الأخيرة تشير إلى أن هناك 16440000 ETH من إيثريوم في حالة التكديس، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، وعدد المدققين يصل إلى 513000، وعائد التكديس هو 4.32%، وعائد الاستثمار بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، بمعدل تكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، وعائد التكديس التاريخي هو 15.39%، وعائد الاستثمار بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن ETH المكدس في الإصدار الحالي لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم المقرر الانتهاء منها في مارس سحب ETH المكدس، وعندها قد ترتفع نسبة التكديس بشكل كبير. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس معظم الوقت بين 40%-60%.
مقارنة فترة الإقفال
حاليا لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، ستبدأ وظيفة السحب بعد اكتمال ترقية "شنغهاي". في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH هي 27 ساعة، وبعد 27 ساعة من فك المكدس يمكن سحب ETH المكدس.
مدة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، يمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك القفل. تزيد مدة القفل الأطول من أمان البروتوكول، ولكنها تقلل من جاذبية المكدسين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة.
تحليل عتبة التكديس
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل المدققين بأنفسهم. يجب على كل مدقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويحتاج إلى جهاز كمبيوتر متخصص متصل بالإنترنت على مدار السنة، بالإضافة إلى بعض المعرفة الفنية.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك بعض الأطراف الثالثة التي تقدم خدمات استضافة العقد في السوق، حيث يتم الاستعانة بمقدمي الخدمات لإدارة تشغيل العقد. لا يزال يتعين إيداع 32 ETH بهذه الطريقة، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكنهم ليسوا على دراية بالتقنية، ولكن يتعين عليهم أن يكون لديهم ثقة معينة في مقدمي خدمات الاستضافة.
تدعم بروتوكولات بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى وهي: تشغيل المُصادقين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح، حيث لا يتطلب الحد الأدنى سوى 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما توفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب أجهزة كمبيوتر متصلة بالشبكة على مدار الساعة طوال السنة ومعرفة تقنية ذات صلة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون كميات DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، ويمكن أن تكون هذه DOT مكدسة من قبلهم أو من قبل المرشحين. العدد المطلوب من DOT ليصبح المدقق النشط يتغير ديناميكيًا، حاليًا يحتاج إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر من المرشح "ترشيح" الموثوقين به (بحد أقصى 16) كمدققين، مع رهن DOT الخاص به لدى المدققين. يشارك المرشحون والمدققون مكافآت الشبكة بالتساوي، ويجب على المرشحين دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا، متوسط العمولة هو 4.04%). إذا كان لدى المدققين المرشحين سلوكيات ضارة مثل الانقطاع، سيتم penalize المرشحين أيضًا. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب الوصول إلى الحد الأدنى من المبلغ المرتبط، والذي يتغير ديناميكيًا، ويتطلب حاليًا حوالي 264 DOT.
تعتبر مجموعة الترشيحات التي تعمل حديثًا ميزة جديدة تم إطلاقها مؤخرًا، تهدف إلى تقليل عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن لعدة مرشحين صغار تشكيل مجموعة الترشيحات، وإيداع DOT في المجموعة، ثم يتم ترشيح المجموعة ككل كمرشح لمجموعة المدققين المختارة، حيث يتم توزيع المكافآت والعقوبات بين أعضاء المجموعة بناءً على حصة الإيداع. تحتاج مجموعة الترشيحات العاملة إلى اختيار المدققين، حاليًا يتطلب تشغيل مجموعة الترشيحات 200 DOT.
الانضمام إلى بركة الترشيح هو أسهل طريقة للتكديس، فلا حاجة لاختيار المدقق بنفسك، يكفي 1 DOT للانضمام إلى بركة الترشيح والحصول على مكافآت التكديس.
من حيث عتبة التكديس، توفر بولكادوت خيارات تكديس أصلية أكثر مقارنة بإيثريوم، حيث يكفي 1 DOT فقط للمشاركة في التكديس، وبعض طرق التكديس لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث متطلبات التمويل أو المتطلبات التقنية، فإن عتبة المشاركة في تكديس بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الأشخاص للمشاركة في التكديس وزيادة درجة لا مركزية الشبكة وأمانها.
حالة تطور التكديس السائل
نظرًا لأن التكديس يتضمن فترة قفل معينة، فإن الأموال المقفلة لا يمكن استخدامها، لذلك ظهرت مشتقات التكديس السائلة. تتيح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين الحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنهم إنشاء رموز مشتقات سائلة متناسبة، حيث أن استخدامات هذه المشتقات مشابهة لتلك الخاصة بالرموز الأصلية، على سبيل المثال يمكن استخدامها للمشاركة في DeFi، بينما لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت التكديس. إن وجود التكديس السائل يمكن أن يحفز النشاط الاقتصادي في سلاسل PoS، لأنه يجعل قناتين للحصول على العوائد، التكديس والمشاركة في DeFi، غير متعارضتين، بل يمكن تحقيقهما معًا، لذا فإن التكديس السائل هو مجال مهم جدًا.
قد يكون بسبب عدم إمكانية سحب أموال التكديس الأصلية لإثيريوم، فإن نسبة التكديس السائل لإثيريوم مرتفعة جداً. في الربع الأول من عام 2023، كانت 44% من إجمالي ETH المكدس يتم من خلال التكديس السائل. وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة للتكديس السائل لإثيريوم حالياً 10 مليارات دولار، وهو سوق ضخم. ومن بين بروتوكولات التكديس السائل، تسيطر إحدى البروتوكولات على سوق التكديس السائل لإثيريوم بشكل مطلق، حيث تبلغ حصتها السوقية 73.42%، بينما تبلغ حصة السوق للمنصة الثانية 15.76%.
على عكس سوق التكديس السائل في إثيريوم الذي يسيطر عليه كيان واحد، فإن توزيع TVL لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي أكثر توازنًا. يبلغ TVL لمنتج تكديس سائل على منصة معينة 16.71 مليون دولار، بينما TVL لتكديس سائل على منصة أخرى هو 14.14 مليون دولار، وTVL للمنصة الثالثة هو 12.10 مليون دولار، وTVL لتكديس السائل على المنصة الرابعة هو 7.49 مليون دولار. مجموع TVL لهذه البروتوكولات الأربعة للتكديس السائل هو فقط 50.44 مليون دولار، بينما هناك حاليًا 592 مليون DOT قيد التكديس. بالمقارنة مع إثيريوم، فإن معدل انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفض جدًا، وهناك إمكانيات كبيرة لنمو سوق التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات التكديس السائل التي تم تطويرها على أساس سلسلة بولكادوت المتوازية لها بعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار التكديس السائل في إثيريوم مرتفع إلى حد ما، بينما معدل انتشار إيكولوجيا بولكادوت منخفض؛ سوق التكديس السائل في إثيريوم يتمتع بميزة كبيرة، بينما لا توجد منتجات تكديس سائلة ذات ميزة واضحة في إيكولوجيا بولكادوت.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت | |--------------|------------------------|-----------| | التكديس机制 | PoS | NPoS | | التكديس | 14.3% | 46.4% | | عائدات التكديس المعدلة حسب التضخم | 4.55% | 8.26% | | التكديس فترة القفل | لا يمكن سحبها حالياً، بعد تفعيل وظيفة السحب تكون 27 ساعة | 28 يوماً | | التكديس | 32 ايثر | أقل 1 DOT | | التكديس السائل | حجم السوق كبير، شركة واحدة تهيمن | حجم السوق صغير، موزع بشكل أكبر |
بشكل عام، فإن معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، حيث تقدم خيارات تكديس أصلية أكثر، والعوائق للدخول في التكديس أقل، بينما يشهد سوق التكديس السائل في إثيريوم تطورًا ملحوظًا. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شانغهاي، فضلاً عن الانتشار الإضافي للتكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد تحدث تغييرات كبيرة في المشهد بين الاثنين.